<div class="sc-longform-header sc-longform-header-default-normal block-sc-longform-header">
<div class="sc-longform-header-text">
<p class="sc-longform-header-sapo block-sc-sapo"><strong>Khi thị trường chứng khoán khởi sắc, niềm tin của nhà đầu tư được củng cố, thúc đẩy họ rót vốn vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, góp phần tạo động lực cho tăng trưởng kinh tế.</strong></p>

</div>
</div>
<b>Tín hiệu khả quan trên thị trường chứng khoán</b>

Trong phiên giao dịch gần đây, <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/3-diem-tac-dong-nen-kinh-te-va-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-nam-2025/">thị trường chứng khoán</a> có xu hướng tăng điểm tích cực. Nhiều nhóm cổ phiếu trụ cột như bất động sản và ngân hàng đã đạt mức tăng điểm ấn tượng. Đây là tín hiệu khả quan cho nền kinh tế, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư và niềm tin vào triển vọng thị trường trong năm 2025.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/01/18/chung-khoan.jpeg" data-lg-id="cc89a63d-4a99-4af6-9715-ef0acdd699e3">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="660"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2025/01/18/chung-khoan.jpeg" alt="Thị trường chứng khoán là phong vũ biểu quan trọng của nền kinh tế, phản ánh sự vận động của dòng tiền" width="660" height="441" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/01/18/chung-khoan.jpeg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2025/01/18/chung-khoan.jpeg" data-src-mobile="" data-file-id="29540" /> Thị trường chứng khoán là phong vũ biểu quan trọng của nền kinh tế, phản ánh sự vận động của dòng tiền</div></figure>
Cụ thể, cổ phiếu VIC của Vingroup đã tăng trần sau một thời gian dài đi ngang, tác động tích cực đến các nhóm cổ phiếu họ Vingroup khác như VHM và VRE. Điều này phản ánh sự kỳ vọng của nhà đầu tư đối với sự phục hồi của ngành bất động sản, đặc biệt trong bối cảnh các chính sách hỗ trợ tài chính từ Chính phủ bắt đầu có hiệu lực. Việc giảm lãi suất huy động và kích thích tín dụng được kỳ vọng sẽ tạo ra dòng tiền mạnh mẽ hơn chảy vào nền kinh tế, giúp các doanh nghiệp vượt qua giai đoạn khó khăn.

Chuyên gia tài chính Phan Lê Thành Long nhận định ngành ngân hàng cũng đã ghi nhận những bước tiến tích cực, với các cổ phiếu TCB, MBB, CTG dẫn dắt xu hướng tăng trưởng. Các ngân hàng thương mại đang có nhiều cơ hội mở rộng tín dụng nhờ chính sách điều hành tiền tệ linh hoạt hơn. Trong thời gian tới, nếu dòng vốn tín dụng tiếp tục được đẩy mạnh, khả năng hồi phục của nền kinh tế sẽ rõ ràng hơn, kéo theo sự gia tăng mạnh mẽ của các chỉ số chứng khoán.

“Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dù thị trường có dấu hiệu tích cực, nhưng vẫn tồn tại nhiều rủi ro tiềm ẩn. Cụ thể là nếu dòng tiền đi đúng vào các lĩnh vực, có hiệu quả đầu tư tốt sẽ góp phần giúp nền kinh tế tăng trưởng một cách bền vững và thị trường chứng khoán cũng tăng trưởng bền vững. Ngược lại, chúng ta sẽ quay trở về giống giai đoạn năm 2009, sau khoảng thời gian ngắn tăng trưởng bắt đầu có sự bất định và ảnh hưởng đến lạm phát”, ông Long phân tích.

Bên cạnh đó, câu chuyện chính sách tiền tệ của các nền kinh tế lớn và những biến động quốc tế như căng thẳng thương mại hay chính sách thuế nhập khẩu mới của Mỹ đối với hàng hóa từ Canada và Mexico đều có thể ảnh hưởng đến dòng tiền đầu tư vào Việt Nam.

<b>Tác động đến tăng trưởng kinh tế</b>

Có thể thấy thị trường chứng khoán là phong vũ biểu quan trọng của nền kinh tế, phản ánh sự vận động của dòng tiền, kỳ vọng của nhà đầu tư và khả năng huy động vốn của doanh nghiệp. Khi thị trường chứng khoán khởi sắc, niềm tin của nhà đầu tư được củng cố, thúc đẩy họ rót vốn vào các lĩnh vực sản xuất - kinh doanh, góp phần tạo động lực cho tăng trưởng kinh tế.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/03/01/anh-chup-man-hinh-2023-03-20-luc-20.09.31.png" data-lg-id="539df0d2-2a4a-4153-88a8-256e30e7665a">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="1238"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2025/03/01/anh-chup-man-hinh-2023-03-20-luc-20.09.31.png" alt="Việc giảm lãi suất huy động và kích thích tín dụng được kỳ vọng sẽ tạo ra dòng tiền mạnh mẽ hơn chảy vào nền kinh tế" width="1238" height="788" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/03/01/anh-chup-man-hinh-2023-03-20-luc-20.09.31.png" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2025/03/01/anh-chup-man-hinh-2023-03-20-luc-20.09.31.png" data-src-mobile="" data-file-id="34104" /> Việc giảm lãi suất huy động và kích thích tín dụng được kỳ vọng sẽ tạo ra dòng tiền mạnh mẽ hơn chảy vào nền kinh tế</div></figure>
Theo các chuyên gia, hai ngành chủ lực đối với sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán và nền kinh tế trong năm 2025 là ngân hàng và bất động sản. Đây là hai lĩnh vực có ảnh hưởng lớn đến sự phát triển chung của nền kinh tế và tác động trực tiếp đến dòng tiền đầu tư.

Trong đó, tăng trưởng tín dụng dự kiến sẽ là yếu tố quan trọng nhất đối với hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng. Các ngân hàng như Vietcombank, BIDV, MBB, HDBank đã đề ra kế hoạch tăng trưởng tín dụng từ 16-25% trong năm 2025. Điều này đồng nghĩa với việc dòng vốn sẽ được bơm mạnh hơn vào nền kinh tế, hỗ trợ doanh nghiệp mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.

Với ngành bất động sản, khi chính sách tín dụng được nới lỏng với các doanh nghiệp trong lĩnh vực này, dự báo nhóm cổ phiếu bất động sản sẽ hưởng lợi trên thị trường. Tuy nhiên, vẫn có những thách thức đặt ra liên quan đến thanh khoản và khả năng hấp thụ của thị trường.

Ngoài ra, thị trường chứng khoán còn có tác động gián tiếp đến nền kinh tế thông qua hiệu ứng tài sản. Khi giá cổ phiếu tăng, giá trị tài sản của nhà đầu tư tăng lên, từ đó kích thích tiêu dùng và đầu tư. Tuy nhiên, nếu thị trường xảy ra điều chỉnh mạnh hoặc sụt giảm, tâm lý e ngại sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất - kinh doanh.

Dựa trên những phân tích hiện tại, ông Phan Lê Thành Long dự báo một số xu hướng quan trọng của thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới đó là: Kỳ vọng khi thị trường thuận lợi hơn sẽ là cơ hội để lan tỏa làn sóng IPO và chúng ta cần có nhiều hàng hóa hơn trên sàn. Nhưng điều này thực sự chỉ mang tính ngắn hạn là chính, để bền vững thì yếu tố quan trọng là có nhiều hàng hoá tốt hơn, trong đó đưa các doanh nghiệp tốt lên sàn, đồng thời cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước và mở room sở hữu vốn cho nhà đầu tư nước ngoài.

Từ đó tạo điều kiện cho câu chuyện nâng hạng thị trường chứng khoán trong tháng 9 tới. Nếu thành công, sẽ giúp Việt Nam thu hút thêm nguồn vốn từ các quỹ đầu tư lớn trên thế giới, tạo động lực tăng trưởng dài hạn.

Thêm vào đó, Ngân hàng Nhà nước cho biết sẽ tiếp tục theo dõi sát sao tình hình lạm phát và có những điều chỉnh phù hợp về lãi suất trong thời gian tới. Nếu lạm phát được kiểm soát tốt, dòng vốn ngoại có thể quay trở lại thị trường, góp phần nâng cao thanh khoản và giúp VN-Index duy trì đà tăng trưởng.

Nhìn chung, thị trường chứng khoán Việt Nam đang trong giai đoạn tăng trưởng tích cực nhưng vẫn cần sự điều chỉnh hợp lý để đảm bảo tính bền vững. Việc duy trì sự ổn định của thị trường, đảm bảo tính minh bạch và xây dựng một môi trường đầu tư hấp dẫn sẽ là những yếu tố then chốt giúp thị trường phát triển mạnh mẽ hơn trong tương lai.
<p class="by-author" style="text-align: right;"><a href="https://diendandoanhnghiep.vn/chung-khoan-khoi-sac-tac-dong-den-tang-truong-kinh-te-10151157.html"><strong>Theo Tạp chí Diễn đàn Doanh Nghiệp</strong></a></p>

ngân hàng

bất động sản

chứng khoán

chính sách tiền tệ

tăng trưởng kinh tế

tăng trưởng tín dụng

Chứng khoán khởi sắc tác động đến tăng trưởng kinh tế

<strong>Trong chu kỳ mới, thị trường bất động sản được dự báo sẽ phát triển ổn định, bền vững hơn, đóng góp tích cực vào tăng trưởng kinh tế và sự thịnh vượng của đất nước. Đây cũng là giai đoạn đánh dấu bước chuyển mình mạnh mẽ, hướng tới cột mốc quan trọng kỷ niệm 100 năm thành lập Đảng Cộng sản Việt Nam năm 2030 và 100 năm thành lập nước Việt Nam Dân chủ Cộng hoà, nay là nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam năm 2045.</strong>

<b>Thị trường bất động sản Việt Nam: trưởng thành hơn, bền vững hơn</b>

Năm 2024 vừa qua, thị trường bất động sản đã ghi nhận nhiều dấu mốc quan trọng, trong đó nổi bật là sự phục hồi rõ nét sau giai đoạn đầy thách thức năm 2022 - 2023. Hệ thống chính sách đã được điều chỉnh toàn diện nhằm tháo gỡ vướng mắc pháp lý và tạo nền tảng cho sự phát triển bền vững của thị trường. Ba bộ luật liên quan đến lĩnh vực bất động sản gồm Luật Đất đai 2024, Luật Nhà ở 2023, Luật Kinh doanh bất động sản 2023 cùng Luật Các tổ chức tín dụng 2024 đều được kỳ vọng sẽ tác động trực tiếp đến dòng vốn cho bất động sản.
<figure class="VCSortableInPreviewMode">
<div>

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="1716"]<a class="detail-img-lightbox" title="Thị trường bất động sản đang chuyển mình tích cực, sẵn sàng bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới với nhiều động lực hỗ trợ. (Ảnh minh hoạ: Bùi Văn Doanh)" href="https://cdn1z.reatimes.vn/652356615132086272/2025/2/26/anh-man-hinh-2025-02-26-luc-140702-17405536343911856318198.png" target="_blank" rel="noopener" data-fancybox="img-lightbox"><img id="img_142653450569203712" class="lightbox-content" title="Thị trường bất động sản Việt Nam tự tin bước vào chu kỳ mới- Ảnh 1." src="https://cdn1z.reatimes.vn/thumb_w/864/652356615132086272/2025/2/26/anh-man-hinh-2025-02-26-luc-140702-17405536343911856318198.png" alt="Thị trường bất động sản đang chuyển mình tích cực, sẵn sàng bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới với nhiều động lực hỗ trợ. (Ảnh minh hoạ: Bùi Văn Doanh)" width="1716" height="1140" data-author="" data-original="https://cdn1z.reatimes.vn/652356615132086272/2025/2/26/anh-man-hinh-2025-02-26-luc-140702-17405536343911856318198.png" /></a> Thị trường bất động sản đang chuyển mình tích cực, sẵn sàng bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới với nhiều động lực hỗ trợ. (Ảnh minh hoạ: Bùi Văn Doanh)</div>

</div></figure>
Bên cạnh đó, các cơ quan quản lý nhà nước cũng đang nghiên cứu việc ban hành Luật Thuế bất động sản và các công cụ tài chính phái sinh để hướng đến mục tiêu kiểm soát thị trường hiệu quả hơn, hạn chế đầu cơ và tăng cường tính minh bạch trong giao dịch.

Đến thời điểm hiện tại, <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/thi-truong-bat-dong-san-khanh-hoa-mot-thap-ky-chuyen-minh-manh-me/">thị trường bất động sản</a> đang chuyển mình tích cực, sẵn sàng bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới với nhiều động lực hỗ trợ.

Trao đổi với <i><b>Reatimes</b></i>, PGS.TS. Trần Kim Chung, Nguyên Phó Viện trưởng Viện nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương (CIEM) nhận định, Việt Nam đang bước vào một kỷ nguyên phát triển mới, kỷ nguyên vươn mình của dân tộc với nền kinh tế được kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ. Đồng hành cùng xu hướng này, thị trường bất động sản được dự báo sẽ có những bước tiến quan trọng, tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển đô thị và kinh tế.

Cụ thể, việc hoàn thiện hệ thống chính sách đã tạo nền tảng pháp lý vững chắc, giúp cải thiện niềm tin của nhà đầu tư. Đồng thời, trong thời gian tới, các dự án bất động sản sẽ được triển khai với quy mô lớn, vận hành đồng bộ và có sự đầu tư bài bản hơn. Đặc biệt, các mô hình đô thị gắn với giao thông công cộng (TOD) sẽ phát triển mạnh mẽ, góp phần định hình lại không gian đô thị. Hệ thống cơ sở hạ tầng cũng tiếp tục được đầu tư phát triển mạnh, tạo động lực trực tiếp cho sự sôi động của thị trường bất động sản.
<figure class="VCSortableInPreviewMode alignRight" data-style="align-right">
<div>

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="2560"]<a class="detail-img-lightbox" title="PGS.TS. Trần Kim Chung, Nguyên Phó Viện trưởng Viện nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương (CIEM)" href="https://cdn1z.reatimes.vn/652356615132086272/2024/10/31/tran-kim-chung-1730339160077873102020.jpg" target="_blank" rel="noopener" data-fancybox="img-lightbox"><img id="img_121232102801555456" class="lightbox-content" title="PGS.TS. Trần Kim Chung, Nguyên Phó Viện trưởng Viện nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương (CIEM)" src="https://cdn1z.reatimes.vn/thumb_w/864/652356615132086272/2024/10/31/tran-kim-chung-1730339160077873102020.jpg" alt="PGS.TS. Trần Kim Chung, Nguyên Phó Viện trưởng Viện nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương (CIEM)" width="2560" height="1707" data-author="" data-original="https://cdn1z.reatimes.vn/652356615132086272/2024/10/31/tran-kim-chung-1730339160077873102020.jpg" /></a> PGS.TS. Trần Kim Chung, Nguyên Phó Viện trưởng Viện nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương (CIEM)</div>

</div></figure>
Về nguồn vốn, vốn đầu tư nước ngoài (FDI) tăng trưởng tích cực, tiếp tục tác động đến nền kinh tế Việt Nam như một điểm đến thay thế cho việc rút vốn khỏi các nền kinh tế truyền thống. Còn ở trong nước, nguồn tiết kiệm khả dụng trong dân cư ngày càng gia tăng, cùng với hệ thống ngân hàng mở rộng tín dụng, tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư. Các công cụ tài chính phái sinh đang dần được hoàn thiện, hỗ trợ huy động vốn dài hạn cho thị trường. Nguồn kiều hối vẫn duy trì ở mức cao, góp phần tăng thanh khoản cho thị trường.

Theo PGS.TS. Trần Kim Chung, sự kết hợp giữa tăng trưởng kinh tế, chính sách tài chính ổn định và dòng vốn dồi dào cũng  là động lực quan trọng giúp thị trường bất động sản phát triển bền vững.

"Với sự cộng hưởng của các yếu tố này, thị trường bất động sản không chỉ đang từng bước phục hồi mà còn có cơ sở để "vươn mình" trong giai đoạn tăng trưởng mới. Trong chu kỳ mới, thị trường bất động sản sẽ phát triển trưởng thành hơn, ổn định hơn, góp phần mình vào sự tăng trưởng của nền kinh tế và sự phồn vinh của đất nước vững bước vào kỷ nguyên phát triển mới, kỷ nguyên vươn mình của dân tộc hướng đến kỷ niệm 100 năm ngày thành lập Đảng Cộng sản Việt Nam năm 2030 và kỷ niệm 100 năm ngày thành lập nước Việt Nam Dân chủ Cộng hòa nay là nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam năm 2045", PGS.TS. Trần Kim Chung khẳng định.

<b>Địa phương chủ động, doanh nghiệp chủ động sẽ góp phần thúc đẩy thị trường bất động sản</b>

Cũng chia sẻ với <i><b>Reatimes</b></i>, chuyên gia kinh tế, PGS.TS. Đinh Trọng Thịnh nhấn mạnh vai trò quan trọng của thị trường bất động sản trong nền kinh tế, không chỉ cung cấp hạ tầng, cơ sở vật chất mà còn tạo ra những tài sản giá trị cho quốc gia, doanh nghiệp và xã hội. Với tác động trực tiếp đến hơn 40 ngành nghề liên quan, bất động sản được ví như "xương sống" của nền kinh tế, vừa tạo việc làm vừa thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và phát triển xã hội.
<figure class="VCSortableInPreviewMode alignLeft" data-style="align-left">
<div>

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="2560"]<a class="detail-img-lightbox" title="Chuyên gia kinh tế, PGS.TS. Đinh Trọng Thịnh" href="https://cdn1z.reatimes.vn/652356615132086272/2025/1/10/pgsts-dinh-trong-thinh-1-17364916295942006276142.jpg" target="_blank" rel="noopener" data-fancybox="img-lightbox"><img id="img_134134766481489920" class="lightbox-content" title="Chuyên gia kinh tế, PGS.TS. Đinh Trọng Thịnh" src="https://cdn1z.reatimes.vn/thumb_w/864/652356615132086272/2025/1/10/pgsts-dinh-trong-thinh-1-17364916295942006276142.jpg" alt="Chuyên gia kinh tế, PGS.TS. Đinh Trọng Thịnh" width="2560" height="1707" data-author="" data-original="https://cdn1z.reatimes.vn/652356615132086272/2025/1/10/pgsts-dinh-trong-thinh-1-17364916295942006276142.jpg" /></a> Chuyên gia kinh tế, PGS.TS. Đinh Trọng Thịnh</div>

</div></figure>
Do đó, để đảm bảo nền kinh tế tăng trưởng bền vững, thị trường bất động sản cần vận hành ổn định, không chỉ trong giai đoạn phát triển mạnh mà ngay cả khi nền kinh tế gặp khó khăn. Tuy nhiên, bên cạnh những động lực thúc đẩy tăng trưởng, lĩnh vực này vẫn đối mặt với nhiều điểm nghẽn, đặc biệt là vấn đề hạ tầng giao thông và logistics. Hệ thống hạ tầng chưa đồng bộ đang trở thành rào cản lớn, ảnh hưởng đến lưu thông hàng hóa, nguyên vật liệu và khả năng kết nối giữa các khu vực.

Chính vì vậy, theo chuyên gia này, để thị trường bất động sản phát triển bền vững, hệ thống pháp lý cần được hoàn thiện đồng bộ, đảm bảo tính thống nhất và tháo gỡ vướng mắc về cơ chế. Các bộ luật quan trọng như Luật Đất đai 2024, Luật Kinh doanh bất động sản 2023, Luật Nhà ở 2023 và các văn bản liên quan đến ngành xây dựng cần được triển khai hiệu quả để tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp.
<div class="quote-content has-author has-border">Muốn địa phương phát triển, có cơ sở hạ tầng, có đường xá cầu cống, có nhà ở, có khu dân cư thì chính quyền địa phương phải là người tạo điều kiện cho doanh nghiệp. Chính quyền địa phương cần đóng vai trò chủ động trong việc tạo điều kiện thuận lợi, đảm bảo thủ tục pháp lý được xử lý nhanh chóng, giúp doanh nghiệp có thể triển khai dự án kịp thời.</div>
<div class="quote-author-info"><span class="q-name">PGS.TS. Đinh Trọng Thịnh</span></div>
<div>

"Muốn địa phương phát triển, có cơ sở hạ tầng, có đường xá cầu cống, có nhà ở, có khu dân cư thì chính quyền địa phương phải là người tạo điều kiện cho doanh nghiệp. Chính quyền địa phương cần đóng vai trò chủ động trong việc tạo điều kiện thuận lợi, đảm bảo thủ tục pháp lý được xử lý nhanh chóng, giúp doanh nghiệp có thể triển khai dự án kịp thời. Nếu địa phương không thể tháo gỡ vướng mắc, cần kiến nghị lên cấp cao hơn để có giải pháp phù hợp", PGS.TS. Đinh Trọng Thịnh nhấn mạnh.

Về phía doanh nghiệp, PGS.TS. Đinh Trọng Thịnh cho rằng, cần chủ động tái cơ cấu, tối ưu quy trình thực thi dự án nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư. Đồng thời, các doanh nghiệp cần hợp tác với nhau trong lĩnh vực xây dựng để tiết kiệm chi phí và tăng tính cạnh tranh. Song song đó, trách nhiệm của cơ quan quản lý cũng phải được nâng cao, đảm bảo hỗ trợ hiệu quả cho doanh nghiệp, góp phần thúc đẩy thị trường bất động sản phát triển bền vững./.
<p class="by-author" style="text-align: right;"><a href="https://reatimes.vn/thi-truong-bat-dong-san-viet-nam-tu-tin-buoc-vao-chu-ky-moi-202250226141259535.htm"><strong>Theo Reatimes</strong></a></p>

</div>

thị trường bất động sản

phát triển bền vững

tháo gỡ vướng mắc

phát triển ổn định

Thị trường bất động sản Việt Nam tự tin bước vào chu kỳ mới

<div class="sc-longform-header sc-longform-header-default-normal block-sc-longform-header">
<div class="sc-longform-header-text">
<p class="sc-longform-header-sapo block-sc-sapo"><strong>Tăng trưởng giá bất động sản 5 năm của Việt Nam đạt mức 59%, cao hơn nhiều quốc gia khác. Theo tính toán, hiện một người cần 25,8 năm thu nhập để mua căn hộ 3 tỷ đồng.</strong></p>

</div>
</div>
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/11/17/e19386b398334c6d152220.jpg" data-lg-id="37c1291a-0e32-4a27-8c31-b5c10028398b">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="1920"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2024/11/17/e19386b398334c6d152220.jpg" alt="Giá nhà vẫn không ngừng tăng. Ảnh: DH" width="1920" height="1280" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/11/17/e19386b398334c6d152220.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2024/11/17/e19386b398334c6d152220.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="19401" /> Giá nhà vẫn không ngừng tăng. Ảnh: DH</div></figure>
Tại Hội nghị Bất động sản Việt Nam 2024 diễn ra mới đây, TS Cấn Văn Lực, Chuyên gia Kinh tế trưởng của BIDV, nhấn mạnh rằng các chính sách mới về đất đai và nhà ở được thông qua gần đây sẽ mang lại những thay đổi đáng kể cho thị trường bất động sản.

Trong số đó có các nghị quyết về giám sát thị trường nhà ở xã hội, thí điểm cơ chế đặc thù và tháo gỡ vướng mắc cho các dự án. Tuy nhiên, bất chấp những nỗ lực điều chỉnh từ chính sách, việc sở hữu nhà ở Việt Nam vẫn là một bài toán khó, đặc biệt với thế hệ trẻ.

<strong>Tăng trưởng kinh tế và bài toán giá nhà leo thang</strong>

Theo ông Nguyễn Quốc Anh, Phó Tổng Giám đốc Batdongsan.com.vn, Việt Nam hiện là một trong những quốc gia có tốc độ tăng trưởng kinh tế cao, với GDP bình quân đầu người đạt 34,8%, vượt mức trung bình toàn cầu (20,8%) và các nước đang phát triển (22%). Dẫu vậy, lạm phát cao và giá bất động sản tăng nhanh đã khiến giấc mơ sở hữu nhà trở nên xa vời với nhiều người.

Trong 5 năm qua (2019-2024), giá bất động sản tại Việt Nam đã tăng 59%, vượt qua mức tăng của nhiều nước phát triển như Mỹ (54%), Úc (49%), Nhật Bản (41%) và Singapore (37%) theo số liệu từ Global Property Guide. Giá bán tăng vọt này đặt ra thách thức lớn cho những người trẻ đang tìm kiếm cơ hội mua nhà.

Theo ghi nhận của Batdongsan.com.vn, lịch sử <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/danh-thue-can-nha-thu-hai-giai-phap-giam-gia-nha-hay-chi-la-ao-vong/">giá nhà</a> trong hai thập kỷ qua cho thấy thế hệ nào cũng phải nỗ lực dài hạn để mua được nhà. Năm 2004, một cá nhân thuộc thế hệ 7x cần khoảng 31,3 năm thu nhập để mua một căn chung cư diện tích 60m², có giá 600 triệu đồng, trong điều kiện lãi suất huy động là 7,4%.

Mười năm sau, vào năm 2014, số năm thu nhập để một người thuộc thế hệ 8x mua được căn hộ tương tự là 22,7 năm. Giá căn hộ khi đó đã tăng lên 1,5 tỷ đồng, dù lãi suất huy động giảm còn 6%.

Đến năm 2024, một người trẻ thuộc thế hệ 9x cần 25,8 năm thu nhập để mua cùng loại căn hộ, với giá đã tăng lên 3 tỷ đồng. Mặc dù lãi suất huy động hiện chỉ còn 4,5%, việc giá nhà leo thang nhanh chóng đã làm giảm đáng kể khả năng tiếp cận của người trẻ.

<strong>Kỳ vọng sở hữu nhà vẫn cao bất chấp thách thức</strong>

Theo ông Quốc Anh, người Việt Nam nói riêng và người châu Á nói chung luôn có kỳ vọng cao về việc sở hữu bất động sản. Đây không chỉ là nhu cầu về nơi ở mà còn là một dạng tích lũy tài sản và thể hiện sự ổn định tài chính trong xã hội. Thống kê cho thấy Việt Nam nằm trong nhóm các quốc gia có tỷ lệ sở hữu bất động sản cao nhất thế giới, đạt 90%, vượt qua Singapore (88%), Indonesia (84%), Mỹ và Úc (cùng 66%).
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/12/03/anh-chup-man-hinh-2024-12-03-luc-20.36.23.png" data-lg-id="4a125f52-27d3-48af-bc96-7af903a37efc">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="1302"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2024/12/03/anh-chup-man-hinh-2024-12-03-luc-20.36.23.png" alt="Người Việt nói riêng và người châu Á nói chung kỳ vọng cao về việc sở hữu bất động sản trong đời." width="1302" height="706" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/12/03/anh-chup-man-hinh-2024-12-03-luc-20.36.23.png" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2024/12/03/anh-chup-man-hinh-2024-12-03-luc-20.36.23.png" data-src-mobile="" data-file-id="22240" /> Người Việt nói riêng và người châu Á nói chung kỳ vọng cao về việc sở hữu bất động sản trong đời.</div></figure>
Tuy nhiên, điều này không che lấp thực tế rằng giá bất động sản tại Việt Nam đang tăng nhanh hơn mức tăng thu nhập, làm giảm sức mua và lợi suất đầu tư. Hiện nay, lợi suất cho thuê bất động sản tại Việt Nam chỉ ở mức 4%, thấp hơn so với mức 5-7% ở các nước như Philippines, Malaysia, Thái Lan và Mỹ.

Một trong những nguyên nhân khiến giá bất động sản tại Việt Nam tăng nhanh là tỷ lệ tài sản tích trữ trong GDP ở mức cao (32,8%), đứng thứ 27 toàn cầu. Người dân Việt Nam vẫn xem bất động sản là kênh đầu tư an toàn và sinh lời ổn định so với các lựa chọn khác như vàng, ngoại tệ hay thị trường tài chính.

Theo ông Cấn Văn Lực, việc áp dụng các cơ chế đặc thù như chính sách về thuế bất động sản có thể giúp quản lý thị trường tốt hơn, nhưng cũng cần cân nhắc kỹ lưỡng. Các chính sách như tăng thuế bất động sản, kiểm soát đầu cơ hay hỗ trợ phát triển nhà ở xã hội là cần thiết để cải thiện tình hình.

Bên cạnh đó, ông Nguyễn Quốc Anh nhận định, thị trường cần sự minh bạch và ổn định hơn để đáp ứng kỳ vọng của người tiêu dùng. Việc phát triển thêm các sản phẩm phù hợp với nhu cầu thật, đặc biệt ở phân khúc nhà ở xã hội, là yếu tố quan trọng để hỗ trợ người trẻ tiếp cận với bất động sản.

Tuy nhiên, các chuyên gia đều đồng tình rằng mặc dù gặp nhiều thách thức, người Việt vẫn duy trì niềm tin lớn vào bất động sản. Theo văn hóa và quan niệm truyền thống, sở hữu một ngôi nhà không chỉ là một mục tiêu tài chính mà còn là biểu tượng của sự ổn định và hạnh phúc gia đình.

Để biến giấc mơ này thành hiện thực, cần sự chung tay từ cả người mua, nhà đầu tư và các cơ quan quản lý. Chỉ khi thị trường được điều chỉnh cân đối giữa cung và cầu, giảm thiểu đầu cơ và nâng cao khả năng tiếp cận tài chính cho người dân, giấc mơ sở hữu nhà mới thực sự trở nên khả thi hơn với các thế hệ trẻ.
<p class="by-author" style="text-align: right;"><a href="https://diendandoanhnghiep.vn/gia-nha-ngay-cang-xa-tam-voi-10146704.html"><strong>Theo Tạp chí Diễn đàn Doanh Nghiệp</strong></a></p>

địa ốc

giá bất động sản

giá nhà

Giá nhà ngày càng xa tầm với

<div class="sc-longform-header sc-longform-header-default-normal block-sc-longform-header">
<div class="sc-longform-header-text">
<p class="sc-longform-header-sapo block-sc-sapo"><strong>Nền kinh tế Việt Nam đang “chạy nước rút” để hoàn thành chỉ tiêu tăng trưởng đã đặt ra từ đầu năm, phấn đấu tăng trưởng kinh tế đạt 6,5%.</strong></p>

</div>
</div>
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/03/tangtruong.png" data-lg-id="19329512-d219-46a3-8322-eef3ef0facc5">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="611"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/03/tangtruong.png" alt="Nền kinh tế Việt Nam đã có sự phục hồi rõ nét" width="611" height="399" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/03/tangtruong.png" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/03/tangtruong.png" data-src-mobile="" data-file-id="5600" /> Nền kinh tế Việt Nam đã có sự phục hồi rõ nét</div></figure>
Báo cáo tình hình kinh tế - xã hội tháng 7 và 7 tháng 2024 của Tổng cục Thống kê công bố cho thấy, về sản xuất nông nghiệp, tính đến ngày 15/7/2024, cả nước gieo cấy được 1.206,9 nghìn ha lúa mùa, bằng 99,5% cùng kỳ 2023; đến trung tuần tháng 7, cả nước gieo cấy được 1.902,2 nghìn ha lúa hè thu, bằng 99,6% cùng kỳ 2023.

Về lâm nghiệp, diện tích rừng trồng mới tập trung cả nước tháng 7 ước đạt 13,8 nghìn ha, tăng 6,9% so với cùng kỳ 2023. Tính chung 7 tháng năm 2024, diện tích rừng trồng mới tập trung ước đạt 143,4 nghìn ha, tăng 4,6% so với cùng kỳ 2023. Về thủy sản, sản lượng thủy sản tháng 7 ước đạt 841,1 nghìn tấn, tăng 2,2% so với cùng kỳ 2023. Tính chung 7 tháng năm 2024, sản lượng thủy sản ước đạt 5.225,8 nghìn tấn, tăng 2,6% so với cùng kỳ 2023.

Cũng theo Tổng cục Thống kê, sản xuất công nghiệp duy trì đà tăng trưởng tích cực. Cụ thể, chỉ số sản xuất toàn ngành công nghiệp (IIP) tháng 7 ước tính tăng 0,7% so với tháng trước và tăng 11,2% so với cùng kỳ 2023. Tính chung 7 tháng năm 2024, IIP ước tính tăng 8,5% so với cùng kỳ 2023. Chỉ số sản xuất công nghiệp 7 tháng qua so với cùng kỳ 2023 tăng ở 60 địa phương và giảm ở 03 địa phương trên cả nước.

Đáng chú ý, trong tháng 7, cả nước có 14,7 nghìn doanh nghiệp thành lập mới, giảm 6,3% so với tháng 6/2024 và tăng 7,3% so với cùng kỳ 2023. Bên cạnh đó, cả nước còn có hơn 6,8 nghìn doanh nghiệp quay trở lại hoạt động, tăng 26,2% so với tháng trước và giảm 0,7% so với cùng kỳ năm 2023. Tính chung 7 tháng năm 2024, cả nước có khoảng 139,5 nghìn doanh nghiệp đăng ký thành lập mới và quay trở lại hoạt động, tăng 5,8% so với cùng kỳ 2023; bình quân một tháng có hơn 19,9 nghìn doanh nghiệp thành lập mới và quay trở lại hoạt động.

Những con số trên cho thấy, các điểm sáng kinh tế ngày càng nhiều hơn. Nền kinh tế Việt Nam đã có sự phục hồi rõ nét, tháng sau tích cực hơn tháng trước, quý sau tích cực hơn quý trước, đạt được nhiều kết quả quan trọng.

Từ các con số “biết nói” kể trên, mới đây, nhiều tổ chức quốc tế đã đồng loạt nâng mức dự báo tăng trưởng của Việt Nam năm 2024.

Cụ thể, Ngân hàng Thế giới (WB) cho rằng, những cải cách kinh tế từ năm 1986 kết hợp với các xu hướng toàn cầu thuận lợi đã nhanh chóng giúp Việt Nam phát triển từ một trong những quốc gia nghèo nhất trên thế giới trở thành quốc gia thu nhập trung bình thấp. "Việt Nam hiện là một trong những quốc gia năng động nhất Đông Á Thái Bình Dương" - WB đánh giá.

Theo phân tích từ WB, quy mô tổng sản phẩm trong nước (GDP) tính theo giá hiện hành năm 1986 của Việt Nam chỉ đạt 26,34 tỷ đô la Mỹ, đến năm 2023 đã tăng lên tới 429,72 tỷ đô la Mỹ, gấp 16,3 lần. GDP bình quân đầu người tính theo giá hiện hành năm 1986 đạt 430,2 đô la Mỹ, đến năm 2023 đã tăng lên 4.346,8 đô la Mỹ, gấp 10,34 lần.

Thu nhập quốc gia tính theo giá hiện hành năm 1989 đạt 14,15 tỷ đô la Mỹ, đến năm 2023 tăng lên 412,94 tỷ đô la Mỹ, gấp 29,2 lần. GNI bình quân đầu người tính theo giá hiện hành năm 1989 đạt 220 đô la Mỹ, đến năm 2023 đã tăng lên 4.180 đô la Mỹ, gấp 19 lần.

Nhờ có nền tảng vững chắc, WB đánh giá nền kinh tế Việt Nam đã thể hiện sức chống chịu đáng kể trong những giai đoạn khủng hoảng. Tăng trưởng kinh tế dự kiến ​​sẽ đạt 5,5% vào năm 2024, tăng từ mức 5% vào năm 2023,

"Việt Nam sẽ có khả năng đạt được<a href="https://varsland.vn/tin-tuc/lac-quan-than-trong-voi-tang-truong-kinh-te-2024/"> tăng trưởng kinh tế</a> cao hơn, không chỉ do nguồn lực trong nước được sử dụng đảm bảo năng suất cao hơn, mà còn tận dụng được đòn bẩy nguồn vốn hết sức cần thiết trên thị trường quốc tế để đạt được mục tiêu trở thành nền kinh tế thu nhập cao". - Ông Ketut Ariadi Kusuma, chuyên gia cao cấp về khu vực tài chính của WB nhận định.

Cũng đưa ra dự báo về kinh tế Việt Nam, Ngân hàng quốc tế UOB cho rằng, kinh tế Việt Nam vẫn tăng trưởng tích cực với tăng trưởng dự báo đạt hơn 9%, tốc độ tăng trưởng GDP dự báo khoảng hơn 6%.

Theo đánh giá của UOB, tăng trưởng GDP của Việt Nam đạt 6,4% so với cùng kỳ năm trước trong nửa đầu năm nay, chủ yếu nhờ vào các ngành sản xuất, công nghiệp và dịch vụ. “Triển vọng kinh tế Việt Nam năm 2024 vẫn tích cực, với tốc độ tăng trưởng GDP dự báo là 6% và có tiềm năng vượt hơn con số này. Sự lạc quan này dựa trên hiệu suất mạnh mẽ của các ngành như sản xuất, điện tử, đồ nội thất và ô tô”. - Ông Suan Teck Kin, Giám đốc Khối Nghiên cứu thị trường và Kinh tế toàn cầu, UOB dự báo.

Điểm mạnh của Việt Nam theo UBO nằm ở khả năng cạnh tranh trong các ngành điện tử và điện, nhưng có một rủi ro do quá phụ thuộc vào ngành này. Để giảm thiểu điều này, Việt Nam nên đa dạng hóa xuất khẩu bằng cách mở rộng các ngành truyền thống như dệt may, giày dép, sản phẩm gỗ, thủy sản và nông nghiệp.

Bên cạnh đó, do tỷ giá hiện đã giảm nên Ngân hàng Nhà nước đã giảm bớt áp lực về điều hành tỷ giá và có thể giữ nguyên lãi suất ở mức cao để giải quyết các lo ngại về lạm phát. VND được dự báo sẽ tiếp tục tăng giá. VND đã bắt đầu tăng giá trở lại mức mạnh hơn là 25.000 so với USD. Trong tương lai, VND dự kiến sẽ tăng giá dần dần lên mức 24.100 so với USD vào quý II/2025.

Liên quan đến tình hình tăng trưởng kinh tế của Việt Nam trong năm 2024, ngày 2/9 vừa qua, Thủ tướng Chính phủ Phạm Minh Chính đã ký Công điện số 85/CĐ-TTg về điều hành dự toán ngân sách Nhà nước (NSNN) gửi bộ trưởng, thủ trưởng các cơ quan ngang bộ, cơ quan thuộc Chính phủ; chủ tịch UBND các tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương.

Theo Công điện, trong 8 tháng đầu năm 2024 tình hình kinh tế - xã hội tiếp tục được duy trì ổn định và thể hiện rõ sự phục hồi tích cực, các cân đối lớn của nền kinh tế được bảo đảm, lạm phát được kiểm soát, tăng trưởng kinh tế được thúc đẩy, giữ vững quốc phòng, an ninh, trật tự an toàn xã hội, bảo đảm an sinh xã hội và đời sống nhân dân.

Thu ngân sách nhà nước 8 tháng đầu năm ước đạt 78,5% dự toán trong điều kiện đã thực hiện các chính sách miễn, giảm, gia hạn nhiều loại thuế, phí, lệ phí, tiền thuê đất và các khoản thu ngân sách khác; chi ngân sách nhà nước được điều hành chặt chẽ, tiết kiệm; cân đối ngân sách nhà nước được bảo đảm, bội chi ngân sách nhà nước, nợ công, nợ Chính phủ, nợ nước ngoài của quốc gia trong phạm vi Quốc hội cho phép.

Để giữ vững đà tăng trưởng, Thủ tướng Phạm Minh Chính yêu cầu Bộ trưởng, Thủ trưởng các cơ quan, đơn vị tiếp tục tiếp tục thực hiện có hiệu quả các giải pháp, nhiệm vụ trọng tâm để thúc đẩy cải cách thủ tục hành chính, cải thiện môi trường đầu tư, kinh doanh, nâng cao năng lực cạnh tranh quốc gia, tháo gỡ khó khăn cho sản xuất, kinh doanh, phát triển kinh tế - xã hội.

Đồng thời tập trung thực hiện các giải pháp chính sách tài khóa, tiền tệ và các chính sách vĩ mô khác đã ban hành để tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp và người dân, kiểm soát lạm phát, giữ vững ổn định kinh tế vĩ mô, duy trì đà tăng trưởng và bảo đảm các cân đối lớn của nền kinh tế; phấn đấu tốc độ tăng trưởng GDP cả năm 2024 đạt khoảng 7%, vượt mục tiêu đã đề ra, tạo tiền đề, khí thế cho năm 2025 và giai đoạn 2026-2030.

&nbsp;
<p style="text-align: right;"><strong>Theo Tạp chí Diễn đàn Doanh Nghiệp, </strong></p>
<p style="text-align: right;"><em>https://diendandoanhnghiep.vn/lac-quan-ve-tang-truong-kinh-te-viet-nam-nam-2024-10141413.html</em></p>

Lạc quan

đạt 6

đà tăng trưởng tích cực

Lạc quan về tăng trưởng kinh tế Việt Nam năm 2024

<strong>Chu kỳ kinh tế và pháp lý đang ủng hộ sự tăng trưởng của các tài sản rủi ro; nhưng các <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/sau-chung-cu-dong-tien-se-quay-lai-kenh-dau-tu-vua/">kênh đầu tư</a> cũng phải đối mặt với các sự kiện bất lợi từ bên ngoài.</strong>
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/22/bieu-do-t6.jpg" data-lg-id="f762fe74-0733-4b20-963b-8279b09422fa">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="1920"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/22/bieu-do-t6.jpg" alt="Triển vọng các lớp tài sản đầu tư tại Việt Nam được đánh giá là tốt với tầm nhìn 1 đến 3 năm tới." width="1920" height="1111" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/22/bieu-do-t6.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/22/bieu-do-t6.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="3538" /> Triển vọng các lớp tài sản đầu tư tại Việt Nam được đánh giá là tốt với tầm nhìn 1 đến 3 năm tới.</div></figure>
<b>Bối cảnh chung</b>

Trước tiên, nền kinh tế Việt Nam đang bước vào giai đoạn phục hồi vững chắc, mở ra chu kỳ mới về tăng trưởng kinh tế của Việt Nam kéo dài nhiều năm tới. Tăng trưởng kinh tế trở lại là trợ lực lớn quan trọng cho sự tăng trưởng của kênh cổ phiếu và là bước phục hồi đầu của thị trường bất động sản trước khi trở lại chu kỳ tăng trưởng sau giai đoạn tích lũy. Ngoài sự phục hồi mạnh mẽ của kinh tế thì các thay đổi môi trường pháp lý cũng sẽ tác động mạnh mẽ đến sự phát triển của nhiều kênh tài sản trong chu kỳ mới.

Tuy nhiên, các biến động quốc tế bất lợi có thể tạo ra trì trệ trong quá trình tăng trưởng kinh tế Việt Nam trong chu kỳ mới. Thứ 1, tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang chậm lại. Tại Mỹ, dù nền kinh tế vẫn duy trì tăng trưởng nhưng đã có sự suy yếu về tăng trưởng thu nhập khả dụng và thị trường việc làm. Do đó, xác suất rủi ro suy thoái kinh tế hoặc nền kinh tế Mỹ phải trải qua một giai đoạn kinh tế đình trệ đang tăng dần. Với độ mở kinh tế lớn, sự tăng trưởng kinh tế Việt Nam sẽ chịu tác động tiêu cực nếu kinh tế Mỹ đình trệ trong tương lai. Thứ 2, tình hình địa chính trị toàn cầu đang có diễn biến phức tạp và có thể kéo dài trong nhiều năm tới từ các xung đột tại nhiều khu vực, cạnh tranh địa chính trị giữa các nhóm nước lớn. Tình hình địa chính trị phức tạp này tiềm ẩn nguy cơ đứt gãy chuỗi cung ứng và khiến lạm phát tăng cao trở lại trên phạm vị toàn cầu.

Do đó, có thể nói môi trường đầu tư giai đoạn hiện nay có thể mô tả qua cụm từ “expect the unexpected”. Hay nói một cách khác là triển vọng chung của các lớp tài sản đầu tư của Việt Nam đang trong giai đoạn đầu của giai đoạn tăng trưởng dài hạn nhưng có thể đối mặt với các sự kiện bất lợi bất ngờ từ bên ngoài mang tính chất chợt và khó dự phóng.

Nhiều lớp tài sản đang tạo ra cơ hội tích sản cho nhà đầu tư nhưng sự đa dạng là cần thiết cho chu kỳ 3 năm sắp tới<b>.</b>

Với bức tranh tổng thể như trên, tôi dự phóng triển vọng của các lớp tài sản tại Việt Nam sắp tới theo bảng trên.

Với tầm nhìn 6 tháng đến một năm tới, hiệu quả tốt bao gồm cổ phiếu, vàng và một phần tương đối tích cực cho tiền gửi. Với tầm nhìn lên đến 3 năm dùng để tích lũy tài sản, tái phân bổ dài hạn, thứ tự ưu tiên: cổ phiếu, bất động sản. Nhà đầu tư nên có một danh mục đa dạng, phân bổ tỷ trọng nhỏ hơn vào tiền gửi và vàng để dự phòng các biến động bất lợi từ bên ngoài.

<b>Cơ hội thập kỷ</b>

Lớp tài sản chứng khoán Việt Nam được đánh giá sẽ là một trong những lớp tài sản đem lại hiệu quả cao trong tầm nhìn 1 năm đến 3 năm tới với sự ủng hộ bởi:
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/chung-khoan.jpg" data-lg-id="713664a5-bbb9-4637-9824-5d9947ce323c"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/chung-khoan.jpg" alt="Chung khoan" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/chung-khoan.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/chung-khoan.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="3720" /></figure>
Thứ nhất, chu kỳ kinh tế Việt Nam sẽ trở lại giai đoạn tăng trưởng 6,5%-7% trong vài năm tới và lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết tăng trưởng 2 chữ số trong các năm tới.

Thứ hai, nền tảng định giá tương đối hợp lý cho việc tích lũy dài hạn.
Thứ ba, chính sách tiền tệ ủng hộ với nền lãi suất tương đối thấp có thể duy trì đến đầu 2025 và tăng dần về mức trung bình nửa cuối 2025, chứ khó tăng cao.

Thứ tư, thị trường chứng khoán còn đứng trước thời cơ lớn về nâng hạng thị trường, có thể nói chỉ xảy ra 1 lần trong vài thập kỷ và cơ hội tăng trưởng lớn cho lớp tài sản chứng khoán. (Đối với góc nhìn đầu tư và quản lý gia sản, theo tôi, câu chuyện nâng hạng này là việc thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng lên thị trường mới nổi của MSCI được kỳ vọng vào giai đoạn 2026-2028 với sự tiếp cận đầy đủ hơn của dòng vốn ngoại, sự “upgrade” thực sự về công bố thông tin, tiêu chuẩn kế toán,…).

<b></b><b>Chu kỳ bất động sản mới</b>

Luật Đất đai mới được đưa vào áp dụng trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang hồi phục mạnh mẽ và nền lãi suất thấp tạo điều kiện cho thị trường bất động sản dần hồi phục và tích lũy nguồn lực cho 1 chu kỳ mới.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/bds.png" data-lg-id="f04c735a-ed57-4c4d-8209-3766b788d003"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/bds.png" alt="bds.png" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/bds.png" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/bds.png" data-src-mobile="" data-file-id="3719" /></figure>
Với việc thị trường bất động sản là thị trường tài sản lớn, thanh khoản thấp thì sự hồi phục và tăng trưởng sẽ mất nhiều thời gian hơn thị trường cổ phiếu. Sự phục hồi và tăng trưởng sẽ diễn ra ở các khu vực trung tâm có nhu cầu ở thực và lan tỏa ra vùng ven, trong những giai đoạn đầu phục hồi của thị trường thì các “con sóng” trong một số phân khúc, khu vực hẹp có thể diễn ra nhưng sẽ ngắn hạn và không lan tỏa rộng.

Do đó, theo tôi, thị trường bất động sản khó có khả năng sinh lãi vượt trội với tầm nhìn ngắn dưới 1 năm (trừ đầu cơ ngắn hạn rủi ro cao) nhưng là một lớp tài sản cần quan tâm đầu tư cho 1 chu kỳ mới với mức sinh lãi hiệu quả.

<b>Vàng “tỉnh giấc”</b>

Sau hơn 1 thập kỷ ngủ yên trong môi trường kinh tế tăng trưởng ổn định, lạm phát thấp, tình hình địa chính trị tương đối trầm lắng thì vàng đã thức giấc kể từ khi dịch bệnh Covid càn quét toàn cầu, lạm phát tăng cao, xung đột địa chính trị gia tăng. Trong lịch sử hơn 50 năm kể từ sau khi hệ thống Bretton Woods chấm dứt năm 1971 thì vàng đã chứng minh được hiệu quả trong việc bảo vệ và tăng trưởng tài sản trong các giai đoạn căng thẳng địa chính trị toàn cầu tăng cao, lạm phát cao hay rủi ro suy thoái/khủng hoảng kinh tế lớn.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/vang.png" data-lg-id="7f682127-ff65-4843-bc20-ffd543cdb59e"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/vang.png" alt="vang.png" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/vang.png" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/vang.png" data-src-mobile="" data-file-id="3721" /></figure>
Hiện nay, tình hình địa chính trị và cạnh tranh chiến lược toàn cầu đang diễn ra và có thể kéo dài; rủi ro đứt gãy chuỗi cung ứng hay rủi ro tăng trưởng kinh tế trì trệ toàn cầu có thể giúp vàng tiếp tục phát huy vai trò lịch sử của mình (lưu ý: lịch sử không luôn lập lại). Do đó, sự có mặt của vàng với tỷ trọng nhỏ giúp bảo vệ tốt hơn thành quả tích lũy tài sản nhưng các lớp tài sản hiệu quả chính vẫn là cổ phiếu và bất động sản.

<b></b><b>Lãi tiền gửi tiết kiệm tăng chậm</b>

<b><i>Tiền gửi tiết kiệm:</i></b> mức lãi suất kỳ hạn 12 tháng theo tôi vẫn duy trì mức lợi suất thực dương nhưng không quá cao trong 2-3 năm tới. Lãi suất hiện tại đang ở mức thấp trong lịch sử lãi suất tiền gửi từ 2010 đến nay, xu hướng lãi suất sẽ gia tăng chậm trong trung hạn. Tiền gửi vẫn phát huy vai trò vừa sinh lãi vừa có tính thanh khoản cao, độ linh động cao cho nhu cầu chờ tái phân bổ cho nhà đầu tư.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/tac-gia-huynh-hoang-phuong.jpg" data-lg-id="7e8f55ee-6cb1-403d-bf2a-99ac48c81ecf">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="800"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/tac-gia-huynh-hoang-phuong.jpg" alt="Tác giả Huỳnh Hoàng Phương" width="800" height="533" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/tac-gia-huynh-hoang-phuong.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2024/08/23/tac-gia-huynh-hoang-phuong.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="3722" /> Tác giả Huỳnh Hoàng Phương</div></figure>
<b><i>Trái phiếu doanh nghiệp</i></b>: kênh trái phiếu doanh nghiệp trong ngắn hạn vẫn chỉ phù hợp cho nhà đầu tư chuyên nghiệp hơn là nhà đầu tư thông thường vì thị trường thứ cấp còn kém phát triển, các tiến triển pháp lý và hạ tầng cho thị trường này còn chậm hơn kỳ vọng. Thực trạng phát hành cho thấy, đa số các doanh nghiệp có mô hình kinh doanh ổn định và tốt ít tham gia phát hành trái phiếu giai đoạn này mà chọn kênh tín dụng ngân hàng có lãi suất thấp và dễ tiếp cận đối với họ. Các doanh nghiệp tham gia phát hành trái phiếu thường nằm trong các lĩnh vực có độ rủi ro cao hơn và đòi hỏi khả năng phân tích, đánh giá không phù hợp phần lớn nhà đầu tư cá nhân, chưa kể nhiều doanh nghiệp phát hành trái phiếu mới chủ yếu để quay vòng khoản vay.

<b><i>Ngoại tệ (USD)</i></b>: lãi suất Fed đã đạt đỉnh và xu hướng lãi suất của Mỹ được kỳ vọng sẽ giảm dần trong 2-3 năm tới sẽ không hỗ trợ cho sự tăng giá của đồng USD, thậm chí nhiều giai đoạn đồng USD có thể giảm so với VND. Về tầm nhìn 2-3 năm, đà tăng của USD so với VND khó cao hơn lạm phát và có thể giảm sức mua thực cho người nắm giữ.

<b>Tóm lại</b>, triển vọng các lớp tài sản đầu tư tại Việt Nam là tốt với tầm nhìn 1 đến 3 năm tới và là cơ hội tích lũy tài sản cho nhà đầu tư, đặc biệt là kênh cổ phiếu và bất động sản. Với các rủi ro từ bên ngoài khó dự phóng thì sự đa dạng hóa tài sản sẽ giúp bảo vệ thành quả tích lũy và xây dựng tài sản bền vững hơn.

&nbsp;
<p style="text-align: right;"><strong>Theo Tạp Chí Diễn đàn Doanh Nghiệp, </strong></p>
<p style="text-align: right;"><em>https://diendandoanhnghiep.vn/trien-vong-cac-kenh-dau-tu-10140911.html</em></p>

phục hồi

triển vọng

kênh đầu tư

chu kỳ mới

Triển vọng các kênh đầu tư

<p class="post-sapo mb-15"><strong id="post-sapo-description">Doanh thu của các công ty dịch vụ lữ hành trong nước tăng gần 50% so với cùng kỳ trong tháng 5 đầu năm 2024 và giá cổ phiếu các hãng hàng không đã bay "vạn dặm".</strong></p>
Sự phục hồi của tăng trưởng du lịch đang mang lại động lực lớn thúc đẩy nền kinh tế Việt Nam.

<strong>Dự báo du lịch phục hồi so với trước COVID-19</strong>

5 tháng đầu năm 2024, số lượng khách du lịch quốc tế đến Việt Nam đã tăng 65% so với cùng kỳ 2023 và hiện cao hơn một chút so với mức trước dịch COVID-19, mặc dù thực tế lượng khách du lịch Trung Quốc đến Việt Nam - và các nước khác ở châu Á - vẫn thấp hơn đáng kể so với mức năm 2019. Trước đây, khách du lịch Trung Quốc chiếm 1/3 tổng lượng khách du lịch nước ngoài đến Việt Nam và mới chỉ lấy lại vị trí dẫn đầu lượng khách đến Việt Nam vào tháng trước (cũng là lần đầu tiên kể từ khi COVID-19-19 xảy ra). Sự trở lại của lượng khách du lịch từ Trung Quốc, cùng với nhu cầu du lịch tăng cao hiện nay của người Mỹ (được thảo luận bên dưới), được dự báo sẽ giúp tổng số lượng khách du lịch nước ngoài đến Việt Nam vượt mức trước COVID-19 hơn 5% trong năm nay.

<div class="caption-img" id="attachment_24256" align="aligncenter" width="800"><img class="wp-image-24256 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/06/HVN-VJC.jpg" alt="" width="800" height="428" /> Du lịch tăng trưởng được tính toán có thể đóng góp trực tiếp và gián tiếp 15% GDP của Việt Nam</div>
<p class="image_center_wp"><a href="https://varsland.vn/news/tri-tue-nhan-tao-dang-thay-doi-nganh-du-lich-viet">Du lịch</a> quốc tế chiếm khoảng 8% GDP của Việt Nam, trước dịch COVID-19 (so với 12% ở Thái Lan), do đó ngành du lịch Việt Nam tiếp tục phục hồi trong năm 2024 sẽ có thể đóng góp thêm 1 điểm phần trăm vào tăng trưởng GDP của cả nước trong năm nay, sau khi đã đóng góp 4 điểm phần trăm vào tăng trưởng GDP trong năm ngoái. Du lịch nội địa chiếm thêm khoảng 4% GDP Việt Nam nhưng đã phục hồi hoàn toàn vào năm ngoái, do đó chi tiêu của khách du lịch trong nước dù có tăng thêm cũng sẽ không đóng góp đáng kể vào tăng trưởng GDP của Việt Nam trong năm nay.</p>
Như vậy, du lịch quốc tế và nội địa chiếm khoảng 12% GDP của Việt Nam trước đại dịch COVID-19, ông Michael Kokalari, CFA - Giám đốc phòng Phân tích kinh tế vĩ mô và Nghiên cứu thị trường, cho biết.

Báo cáo có chủ đề "Du lịch tăng trưởng thúc đẩy kinh tế Việt Nam" của VinaCapital,  lưu ý có nhiều ước tính khác nhau về đóng góp trực tiếp và gián tiếp của du lịch cho nền kinh tế Việt Nam từ Bộ Văn hóa, Thể thao và Du lịch Việt Nam, từ Hội đồng Du lịch &amp; Lữ hành Thế giới (WTTC) và các tổ chức khác. VinaCapital sử dụng giá trị bình quân của những dữ liệu đó để nhận định về vai trò của du lịch tăng trưởng đối với kinh tế Việt Nam.

<strong>Tác động giá cổ phiếu ngành và liên quan</strong>

Sự phục hồi của lượng khách du lịch quốc tế khi Việt Nam mở cửa trở lại sau dịch được thúc đẩy bởi lượng du khách từ Hàn Quốc và Mỹ, tiếp đó là Trung Quốc sau khi nước này từ bỏ chính sách “Zero COVID” vào năm 2023. Việt Nam cũng nới lỏng các yêu cầu về thị thực du lịch vào năm ngoái, giúp tăng doanh thu của các công ty liên quan đến du lịch trong năm nay.
<p class="image_center_wp"><img class="aligncenter wp-image-24257 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/06/Du-lich.jpg" alt="" width="800" height="292" /></p>
Doanh thu của các công ty dịch vụ lữ hành trong nước tăng gần 50% so với cùng kỳ trong tháng 5 đầu năm 2024 và giá cổ phiếu của Vietnam Airlines (HVN) và Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam (ACV) - nhà điều hành sân bay hàng đầu cả nước - lần lượt tăng gần 200% và hơn 100% so với đầu năm, theo VinaCapital. Trong khi đó, giá cổ phiếu của hãng hàng không giá rẻ VietJet (VJC) không thay đổi nhiều trong năm nay, một phần do giá cổ phiếu của hãng này tăng trước thời điểm Việt Nam mở cửa trở lại sau dịch COVID-19.

Cuối cùng, theo VinaCapital, tỷ lệ lấp đầy phòng khách sạn ở Việt Nam vẫn thấp hơn khoảng 20% so với mức trước COVID-19, chủ yếu do lượng khách du lịch Trung Quốc vẫn thấp hơn 25% so với mức trước dịch. Vẫn theo thông tin của VinaCapital, khách du lịch từ Trung Quốc và Nga chiếm một tỷ lệ đáng kể trong nhóm khách du lịch “phân khúc tầm trung”, một phân khúc thị trường vẫn chưa phục hồi hoàn toàn. Tuy nhiên, các tổ hợp nghỉ dưỡng cao cấp hơn như Metropole Hà Nội, Fusion Resorts và các tổ hợp cao cấp do Lodgis sở hữu và vận hành đều đạt tỷ lệ lấp đầy bằng hoặc cao hơn mức trước dịch.

<div class="caption-img" id="attachment_24259" align="aligncenter" width="800"><img class="wp-image-24259 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/06/Bat-dong-san-nghi-duong-Ho-Tram.jpg" alt="" width="800" height="564" /> Các doanh nghiệp hạ tầng du lịch với tỷ lệ lấp đầy cao hưởng lợi từ du lịch tăng trưởng</div>

Mở rộng một số doanh nghiệp ngành và liên quan, ACV - Tổng Công ty cảng Hàng không Việt Nam cũng là một trong những doanh nghiệp đi đầu về hạ tầng, dịch vụ hàng không, hưởng lợi từ sự "nở nồi" của lượt khách du lịch quốc tế đến Việt Nam. Trong suốt 2 tháng qua, bất chấp TTCK biến động ra sao, HVN, ACV, SAS vẫn duy trì đà tăng, vượt qua các đỉnh và thậm chí vượt đỉnh 5 năm, với gấp 2-3 lần thị giá trước đó chỉ trong thời gian ngắn.

Cổ phiếu ACV bắt đầu tăng mạnh từ vùng 64.000 đồng/cổ phiếu, đến tháng 5 nhảy vọt từ mốc 86.000 đồng lên tới 136.000 đồng và hiện đang giao dịch tại 127.300 đồng/cp tại chốt ngày 24/6, điều chỉnh nhẹ sau 4 phiên xanh rực. Chỉ trong nửa năm, cổ phiếu doanh nghiệp này tăng hơn 110%.

Quý I/2024, ACV ghi nhận kỷ lục lãi ròng 2.920 tỉ đồng. Kế hoạch trong cả năm nay, ACV đặt mục tiêu lãi trước thuế 9.378 tỉ đồng tăng 6% so với thực hiện năm trước và đây cũng là những con số cao nhất từ trước đến nay.

Với vị thế gần như độc quyền về cảng hàng không, theo Chứng khoán HSC, triển vọng tươi sáng của dự án đầu tư mới và là đơn vị hưởng lợi chính từ sự phục hồi mạnh mẽ của nhu cầu quốc tế, ACV còn triển vọng tăng trưởng dài hạn.

Tương tự, Công ty CP Dịch vụ Hàng không Sân bay Tân Sơn Nhất (Sasco, UpCOM: SAS) cũng ghi nhận lợi nhuận sau thuế gần 46 tỉ đồng, tăng mạnh 26,3% so với cùng kỳ năm ngoái tại cuối quý I/2024. Lợi nhuận tăng do tình hình kinh doanh phục hồi khi nhu cầu đi lại tại nhà ga quốc nội và quốc tế đều tăng. Theo đó, cổ phiếu SAS trong  khoảng 1,5 tháng quađã tăng một mạch từ vùng 25.000 đồng lên mức cao hiện tại 45.800 đồng/cp.

Nhận định về tương quan tác động từ phục hồi du lịch đến tăng trưởng GDP của Việt Nam, ông Michael Kokalari cho biết thực tế, số lượng khách du lịch quốc tế đến Việt Nam đã tăng hơn 200% vào năm ngoái lên gần 13 triệu người (tương đương mức tăng từ 20% so với trước COVID-19 vào năm 2022 lên 70% so với trước COVID-19 vào năm 2023).

"Sự gia tăng đột biến đó trực tiếp thúc đẩy tăng trưởng GDP, nhưng VinaCapital ước tính chi tiêu của khách du lịch quốc tế chỉ chiếm khoảng 10% doanh số bán lẻ tại Việt Nam.

"Chúng tôi nghi nhận rằng du lịch quốc tế còn mang lại nguồn thu cho nhiều đơn vị kinh doanh trong nước, qua đó gián tiếp thúc đẩy nền kinh tế. Chúng tôi ước tính tổng đóng góp của ngành Du lịch cho nền kinh tế Việt Nam - bao gồm cả trực tiếp và gián tiếp - chiếm hơn 15% GDP", chuyên gia VinaCapital nêu.

Đáng chú ý, theo dữ liệu và phân tích của VinaCapital, với sự phục hồi của lượng khách du lịch Trung Quốc và Mỹ đến Việt Nam, cùng với đó là nền kinh tế Mỹ tăng trưởng mạnh mẽ đang và sẽ hỗ trợ ngành du lịch.

<div class="caption-img" id="attachment_24262" align="aligncenter" width="663"><img class="wp-image-24262 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/06/My.jpg" alt="" width="663" height="482" /> Chi tiêu của khách du lịch từ Mỹ, là đang chi tiêu mạnh tay cho các dịch vụ đắt tiền như du lịch nước ngoài. Theo Wall Street Journal, thu nhập từ lãi suất và cổ tức mà người tiết kiệm ở Mỹ kiếm được đang tăng vọt, dự kiến sẽ tăng gần 5 lần, từ 770 tỷ USD vào năm 2020 lên 3,7 nghìn tỷ USD trong năm nay, và có nhiều dẫn chứng chỉ ra rằng một phần của lượng tiền đó sẽ được đổ vào du lịch.</div>

VinaCapital kỳ vọng số lượng khách du lịch quốc tế đến Việt Nam sẽ tăng 40% trong năm nay - sau khi tăng gần 250% vào năm ngoái - nhờ sự phục hồi liên tục của khách du lịch đến từ Trung Quốc. Du lịch quốc tế chiếm khoảng 8% GDP của Việt Nam trước COVID-19, vì vậy sự phục hồi ban đầu của ngành du lịch Việt Nam sau khi mở cửa trở lại sau COVID-19 vào tháng 3/2022 đã đóng góp thêm hơn 4 điểm phần trăm vào tăng trưởng GDP của năm ngoái. Năm nay, quỹ kỳ vọng lượng khách du lịch quốc tế tiếp tục phục hồi và sẽ đóng góp thêm hơn 1 điểm phần trăm vào tăng trưởng GDP của Việt Nam.

Đi cùng theo đó, doanh thu của các công ty liên quan đến du lịch như công ty quản lý, điều hành sân bay và các hãng hàng không đã tăng vọt trong năm nay, tương tự như tỷ lệ lấp đầy của các tổ hợp nghỉ dưỡng cao cấp, bao gồm cả những tổ hợp do Lodgis* sở hữu và vận hành
<blockquote><strong><em>*</em></strong><em>Lodgis Hospitality, một liên doanh giữa Quỹ đầu tư Warburg Pincus và Công ty quản lý đầu tư VinaCapital. Thương hiệu này đã rót vốn vào thị trường du lịch ở Việt Nam với mong muốn Việt Nam trở thành lựa chọn ưu tiên của khách quốc tế. Danh mục đầu tư bất động sản nghỉ dưỡng của tập đoàn này có hàng loạt hạng mục thương hiệu khác nhau, tập trung vào phân khúc cao cấp và được đánh giá tăng trưởng đầu tư tốt.</em></blockquote>
<p style="text-align: right;"><strong>Theo Diễn đàn Doanh nghiệp</strong></p>
<p style="text-align: right;"><em>(https://diendandoanhnghiep.vn/du-lich-tang-truong-kinh-te-va-co-phieu-nhieu-nganh-huong-loi-265363.html)</em></p>

du lịch

cổ phiếu

Du lịch tăng trưởng, kinh tế và cổ phiếu nhiều ngành hưởng lợi

<strong>Trong điều kiện tình hình thế giới, trong nước chuyển biến thuận lợi hơn, Bộ Kế hoạch và đầu tư kiến nghị lựa chọn kịch bản tăng trưởng cả năm 6,5%, trong đó quý II tăng 6,32%.</strong>

<div class="caption-img" id="attachment_21541" align="aligncenter" width="640"><img class="wp-image-21541 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/04/img3417-17121094488591873171578.jpg" alt="" width="640" height="367" /> Bộ trưởng Bộ Kế hoạch và Đầu tư Nguyễn Chí Dũng phát biểu tại phiên họp ngày 3/4. Ảnh: Nhật Bắc</div>

Tình hình kinh tế vĩ mô quý đầu năm nay cơ bản ổn định, lạm phát được kiểm soát, các cân đối lớn được bảo đảm.

Tăng trưởng kinh tế, sản xuất kinh doanh tiếp tục phục hồi đồng đều ở cả 3 khu vực nông nghiệp, công nghiệp và dịch vụ; chỉ số tồn kho giảm mạnh, thu hút FDI đạt cao, hoạt động kinh tế - xã hội sôi động hơn. Xuất khẩu tiếp tục tăng cao, xuất siêu lớn, góp phần bảo đảm cán cân thanh toán.

Các tổ chức quốc tế, doanh nghiệp đánh giá Việt Nam là điểm sáng trong bản đồ tự do kinh tế toàn cầu; cùng với Indonesia, Singapore là "tam giác vàng" khởi nghiệp của ASEAN; tăng 8 bậc từ vị trí 115 lên 107 trong Bảng xếp hạng chỉ số phát triển con người của UNDP.

Một số địa phương tăng trưởng quý I cao như Bắc Giang (14,2%), Thanh Hóa (13,2%), Trà Vinh (13,9%), Khánh Hòa (12,4%), Quảng Ninh (8,9%), TP.HCM (6,54%), Hải Phòng (9,3%), Hà Nội (5,5%)…

Theo kết quả điều tra xu hướng kinh doanh của doanh nghiệp ngành chế biến chế tạo, 82% số doanh nghiệp đánh giá dự kiến quý II ổn định và tốt hơn so với quý I/2024.

Đặc biệt 82,9% số doanh nghiệp đánh giá đơn hàng xuất khẩu quý II ổn định và tăng hơn so với quý I/2024.

Trên cơ sở kết quả quý I, dự báo tình hình quý II và cả năm, Bộ Kế hoạch và đầu tư dự báo hai kịch bản tăng trưởng tại phiên họp Chính phủ thường kỳ tháng 3/2024.

Kịch bản 1: tăng trưởng kinh tế cả năm dự kiến đạt 6%. Mức này nằm cận dưới mục tiêu Quốc hội quyết nghị. Trong đó, quý II tăng trưởng 5,85%, quý III và IV lần lượt tăng 6,22% và 6,28%.

Kịch bản 2: Tăng trưởng kinh tế cả năm đạt 6,5% - cận trên mục tiêu Quốc hội quyết nghị.

Trong đó, quý II tăng 6,32%, quý III và quý IV lần lượt tăng 6,79% và 7,08%. Tăng trưởng các quý cao hơn khoảng 0,1% so với cận trên kịch bản đề ra tại Nghị quyết số 01/NQ-CP.

Trong điều kiện tình hình thế giới, trong nước chuyển biến thuận lợi hơn, Bộ Kế hoạch và đầu tư kiến nghị lựa chọn kịch bản 2.

Cơ quan này cho rằng cần tiếp tục nghiên cứu, triển khai các chính sách hỗ trợ mới về tài khóa, tiền tệ... để phấn đấu đạt mức tăng trưởng cao nhất.

Trước đó, nhiều tổ chức, chuyên gia quốc tế cũng đánh giá cao kết quả và triển vọng của <a href="https://vars.vn/bon-dinh-huong-lon-trong-ngoai-giao-kinh-te-thoi-gian-toi">kinh tế Việt Nam</a> năm nay. ADB dự báo năm 2024 Việt Nam tăng trưởng 6%, Ngân hàng HSBC dự báo tăng 6,3%, Ngân hàng Standard Chartered dự báo tăng 6,7%, S&amp;P dự báo tăng 6,8%...

kịch bản tăng trưởng

Kiến nghị chọn kịch bản tăng trưởng tích cực 6,5%

<strong>Mức tăng này được đóng góp chủ yếu bởi sự khởi sắc ở khu vực công nghiệp và xây dựng, cùng với sự sôi động ở khu vực dịch vụ.</strong>

Tổng sản phẩm trong nước (GDP) quý I năm nay ước tính tăng 5,66% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn tốc độ tăng của quý I các năm 2020- 2023, theo Tổng cục Thống kê.

Về cơ cấu nền kinh tế, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng gần 3%, đóng góp 6,1% vào mức tăng tổng giá trị tăng thêm của toàn nền kinh tế; công nghiệp và xây dựng tăng 6,3%, đóng góp 41,7%; dịch vụ tăng 6,1%, đóng góp 52,2%.

Trước đó, một số tổ chức quốc tế như Standard Chartered hay Ngân hàng UOB dự báo tăng trưởng kinh tế Việt Nam quý I đạt 5,5 - 6,1%.

Ông Tim Leelahaphan, chuyên gia kinh tế Việt Nam và Thái Lan của Standard Chartered, cho biết, khả năng tăng trưởng quý I có chậm lại, nhưng Việt Nam vẫn giữ đà phục hồi. Tuy nhiên, ngân hàng này thận trọng trong dự báo nửa đầu năm do những thách thức đến từ toàn cầu.

<img class="aligncenter wp-image-21493 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/04/29.3.1.jpg" alt="" width="912" height="382" />

Ở khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản, sản lượng thu hoạch một số cây lâu năm, sản phẩm chăn nuôi chủ yếu, nuôi trồng thủy sản tăng trưởng tích cực.

Giá trị tăng thêm ngành nông nghiệp quý I/2024 tăng 2,81% so với cùng kỳ năm trước, đóng góp 0,26 điểm phần trăm vào mức tăng tổng giá trị tăng thêm của toàn nền kinh tế; ngành lâm nghiệp tăng 4,08% nhưng chiếm tỷ trọng thấp nên chỉ đóng góp 0,02 điểm phần trăm; ngành thủy sản tăng 3,46%, đóng góp 0,08 điểm phần trăm.

Ở khu vực công nghiệp và xây dựng, sản xuất công nghiệp khởi sắc và tiếp tục đà tăng trưởng từ cuối năm 2023.

Giá trị tăng thêm toàn ngành công nghiệp quý I năm nay tăng 6,18% so với cùng kỳ năm trước (cùng kỳ năm trước giảm 0,73%), đóng góp 2,02 điểm phần trăm vào mức tăng tổng giá trị tăng thêm của toàn nền kinh tế.

Ngành công nghiệp chế biến, chế tạo là động lực tăng trưởng của toàn nền kinh tế với tốc độ tăng gần 7%%, đóng góp 1,73 điểm phần trăm.

Ngành sản xuất và phân phối điện tăng 11,97%. Ngành cung cấp nước, quản lý và xử lý rác thải, nước thải tăng 4,99%. Riêng ngành khai khoáng giảm 5,8%.

Ngành xây dựng tăng 6,83%, cao hơn nhiều so với tốc độ tăng 1,87% của quý I/2023, đóng góp 0,4 điểm phần trăm.

Bên cạnh đó, khu vực dịch vụ, các hoạt động thương mại diễn ra sôi động, du lịch phục hồi mạnh mẽ nhờ hiệu quả của chính sách thị thực thuận lợi và chương trình kích cầu du lịch, kim ngạch xuất khẩu các sản phẩm chủ lực tăng cao.

Một số ngành dịch vụ có mức tăng trưởng tích cực gồm vận tải kho bãi tăng 11%, dịch vụ lưu trú và ăn uống tăng 8%; bán buôn và bán lẻ tăng 7%; hoạt động tài chính, ngân hàng và bảo hiểm tăng 5,2%.

Về cơ cấu nền kinh tế quý I năm nay, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản chiếm tỷ trọng 11,8%; khu vực công nghiệp và xây dựng chiếm 35,7%; khu vực dịch vụ chiếm 43,5%; thuế sản phẩm trừ trợ cấp sản phẩm chiếm 9%.

Về sử dụng <a href="https://vars.vn/gdp-nam-2023-tang-505">GDP</a>, tiêu dùng cuối cùng tăng 4,9% so với cùng kỳ năm trước, đóng góp 56,8% vào tốc độ tăng chung; tích lũy tài sản tăng 4,7%, đóng góp 24,1%; xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ tăng 18%; nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ tăng 17,1%, chênh lệch xuất, nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ đóng góp 19,2%.

GDP quý I tăng 5,66%

<strong>Chuyên gia tài chính, ngân hàng, TS. Nguyễn Trí Hiếu cho rằng, những khó khăn, thách thức đối với kinh tế Việt Nam từ năm cũ chưa thể chấm dứt ngay trong năm nay.</strong>

<div class="caption-img" id="attachment_20888" align="aligncenter" width="788"><img class="wp-image-20888 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/03/TS.-Nguyen-tri-hieu.jpg" alt="" width="788" height="443" /> TS. Nguyễn Trí Hiếu</div>
<p style="font-weight: 400;"></p>
<strong>Khó khăn vẫn tiếp diễn</strong>

<em>Với kết quả đã đạt được của kinh tế Việt Nam 2023, ông đánh giá như thế nào về triển vọng tăng trưởng trong năm nay?</em>

<strong>TS. Nguyễn Trí Hiếu: </strong>Kinh tế Việt Nam đã và đang trải qua một giai đoạn rất trì trệ. Theo mục tiêu đã đề ra của Chính phủ, năm 2023, tăng trưởng kinh tế của Việt Nam sẽ đạt từ 6 - 6,5%. Tuy nhiên, trên thực tế, mục tiêu này đã không đạt được.

Nền kinh tế đang trong thời điểm đầy khó khăn, thách thức. Không chỉ kinh tế vĩ mô suy giảm mà cả thị trường chứng khoán, bất động sản, các ngành sản xuất, kinh doanh cũng đều rất ảm đạm.

Lãi suất tiền gửi đã giảm nhưng hoạt động cho vay vẫn tiếp tục trầm lắng.

Bước sang năm 2024, những khó khăn của nền kinh tế sẽ tiếp tục kéo dài. Bên cạnh những vấn đề nội tại của nền kinh tế, tình trạng bất ổn kinh tế toàn cầu sẽ vẫn có khả năng tiếp diễn và ảnh hưởng đến kinh tế Việt Nam.

Chính vì vậy, chúng ta nên “lạc quan trong thận trọng”. Có lẽ phải đến nửa cuối năm, những tín hiệu hồi phục mới thực sự rõ nét hơn.

<em>Vậy theo ông, mục tiêu tăng trưởng 6 - 6,5% trong năm nay liệu có thể đạt được?</em>

<strong>TS. Nguyễn Trí Hiếu: </strong>Mặc dù khó khăn rất lớn và không thể phủ nhận, song mục tiêu tăng trưởng của năm nay vẫn là khả thi với nhiều triển vọng sáng hơn của kinh tế trong nước và thế giới.

Tại trong nước, các vấn đề nền tảng của kinh tế vĩ mô như tăng trưởng, lạm phát, xuất nhập khẩu, đầu tư trong nước và nước ngoài nhiều khả năng sẽ tốt hơn so với năm trước.

Bên cạnh đó, các thị trường lớn của nền kinh tế như chứng khoán, bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp, du lịch cũng được kỳ vọng sẽ dần hồi phục và nhích dần lên. Nhờ đó, các ngành nghề khác sẽ được tạo động lực cùng phát triển.

Đối với ngành sản xuất, xuất nhập khẩu, trong năm 2023, cả xuất khẩu và nhập khẩu đều giảm mạnh. Mặc dù nền kinh tế có ghi nhận xuất siêu nhưng là xuất siêu giả tạo do tỷ lệ giảm của xuất khẩu ít hơn nhập khẩu.

Sang năm 2024, xuất nhập khẩu sẽ tăng trưởng tốt hơn nhờ sự phục hồi của kinh tế thế giới. Nhiều khả năng, chính sách tiền tệ của Mỹ sẽ đổi chiều, từ thắt chặt sang nới lỏng. Lãi suất sẽ giảm xuống mức thấp hơn, từ đó thúc đẩy tiêu dùng nhiều hơn thông qua việc nhập khẩu hàng hoá từ các nước, trong đó có Việt Nam.

Mặt khác, tình hình xung đột chính trị, quân sự của nhiều quốc gia trên thế giới cũng có khả năng sẽ được giải quyết trong năm nay. Đây chính là yếu tố thuận lợi tạo triển vọng tốt hơn cho kinh tế thế giới và thị trường xuất nhập khẩu hồi phục.

<strong>Cần chớp thời cơ để vươn lên</strong>

<em>Vấn đề là nội tại của nền kinh tế trong nước đang đối diện nhiều khó khăn, sức khỏe các doanh nghiệp sản xuất rất yếu sau đại dịch và suy giảm kinh tế, liệu chúng ta có thể kịp thời nắm bắt cơ hội vươn lên khi thế giới hồi phục?</em>

<strong>TS. Nguyễn Trí Hiếu: </strong>Khi nói đến triển vọng kinh tế tốt hơn, tôi đang đặt các giả thiết đó gắn với năng lực sản xuất trong nước phải theo kịp nhu cầu của thế giới. Trái lại, nếu năng lực sản xuất của các doanh nghiệp trong nước bị ảnh hưởng tiếp nối từ những khó khăn của năm 2023, chắc chắn, chúng ta sẽ không thể nắm bắt được những thời cơ mới để hồi phục.

Điều này không phải không có cơ sở khi các doanh nghiệp trong toàn nền kinh tế đang rơi vào bối cảnh hết sức khó khăn, số doanh nghiệp đóng cửa tăng mạnh.
<p style="font-weight: 400;">Kết quả điều tra xu hướng kinh doanh của các doanh nghiệp ngành công nghiệp chế biến, chế tạo quý III/2023 cũng cho thấy, chỉ 1/3 số doanh nghiệp đánh giá xu hướng kinh doanh sẽ tốt hơn trong thời gian tới.</p>
<p style="font-weight: 400;">Trong khi đó, vấn đề đặt ra là nếu thị trường thế giới hồi phục nhưng doanh nghiệp trong nước không nắm bắt được cơ hội để đẩy mạnh sản xuất kinh doanh và xuất khẩu, sẽ là điều rất đáng tiếc.</p>
<p style="font-weight: 400;">Chính vì vậy, điều quan trọng nhất lúc này là Việt Nam phải củng cố vững chắc nội lực của nền kinh tế trong nước, vực dậy sức khoẻ của các doanh nghiệp để sẵn sàng cho một chu kỳ phát triển mới.</p>
<p style="font-weight: 400;"><em>Theo ông vấn đề lớn nhất của các doanh nghiệp hiện nay là gì?</em></p>
<p style="font-weight: 400;"><strong>TS. Nguyễn Trí Hiếu: </strong>Vấn đề đầu tiên là phải nâng cao năng lực và sức sản xuất của các doanh nghiệp.</p>
<p style="font-weight: 400;">Trong năm 2023, Chính phủ đã có nhiều giải pháp hỗ trợ các doanh nghiệp về thuế, phí, giảm lãi suất cho vay. Tuy nhiên, khả năng hấp thụ vốn của các doanh nghiệp vẫn rất hạn chế.</p>
<p style="font-weight: 400;">Phần lớn các doanh nghiệp không đủ điều kiện vay vốn, do không có tài sản đảm bảo, tình hình tài chính suy yếu, doanh thu giảm. Nhiều doanh nghiệp đủ điều kiện vay nhưng không muốn vay để mở rộng sản xuất kinh doanh do thị trường gặp khó, đầu ra của sản phẩm bị thu hẹp.</p>
<p style="font-weight: 400;">Từ phía các ngân hàng, khi rủi ro của nền kinh tế tăng cao, hoạt động cho vay của họ cũng chậm lại do lo sợ nợ xấu. Tất cả những yếu tố đó đã làm cho khả năng cho vay suy giảm, tăng trưởng tín dụng thấp, từ đó, ảnh hưởng đến khả năng hồi phục của các doanh nghiệp và tăng trưởng kinh tế.</p>
<p style="font-weight: 400;">Sau hai năm chịu ảnh hưởng nặng nề của đại dịch, sức sản xuất cả các doanh nghiệp vẫn chưa thể trở lại như thời điểm trước năm 2019.</p>
<p style="font-weight: 400;"><em>Liệu có giải pháp nào để hỗ trợ các doanh nghiệp, thưa ông?</em></p>
<p style="font-weight: 400;"><strong>TS. Nguyễn Trí Hiếu: </strong>Có lẽ Chính phủ cần có cơ chế về quỹ bảo lãnh tín dụng. Hiện Việt Nam đã có Nghị định 34 năm 2018 về quỹ bảo lãnh tín dụng tại các địa phương để bảo lãnh các ngân hàng cho vay. Khi các doanh nghiệp vay ngân hàng không thể trả nợ thì quỹ sẽ đứng ra trả ngân hàng.</p>
<p style="font-weight: 400;">Tuy nhiên, ngân sách của quỹ bảo lãnh tín dụng của các địa phương rất èo uột. Cộng thêm đó là nhiều tiêu cực trong quá trình sử dụng khiến quỹ hoạt động không hiệu quả.</p>
<p style="font-weight: 400;">Thay vào đó, tôi đề xuất Chính phủ phải có quỹ bảo lãnh tín dụng trung ương lớn, lên tới hàng nghìn tỷ đồng, thậm chí là chục nghìn tỷ đồng. Quỹ này có hệ thống chân rết tại các tỉnh thành để hỗ trợ các doanh nghiệp có thể dễ dàng tiếp cận các nguồn vốn để phục hồi sản xuất kinh doanh.</p>
<p style="font-weight: 400;">Mặt khác, Chính phủ cần đẩy mạnh cải cách thể chế, cải thiện môi trường đầu tư kinh doanh, tháo gỡ các khó khăn cho doanh nghiệp.</p>
<p style="font-weight: 400;">Các doanh nghiệp đang rất cần được tháo gỡ những điểm nghẽn về pháp lý, sự xung đột, chồng chéo giữa các luật, nghị định, thủ tục đầu tư kinh doanh phức tạp, kéo dài và về nguồn vốn để phát triển.</p>
<p style="font-weight: 400;">Làm được điều đó sẽ giúp khơi thông nguồn lực của cả xã hội, giúp các các doanh nghiệp phục hồi và đóng góp vào sự <a href="https://vars.vn/hai-yeu-to-kinh-te-viet-nam-2024-can-luu-tam">phát triển kinh tế</a> chung.</p>
<p style="font-weight: 400;"><em>Xin cảm ơn ông!</em></p>

TS Nguyễn Trí Hiếu

Lạc quan thận trọng với tăng trưởng kinh tế 2024

<strong>Chuyên gia của Dragon Capital đánh giá chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục nới lỏng tuyệt đối để hướng tới mục tiêu tăng trưởng kinh tế và thường độ thẩm thấu của lãi suất từ 9-12 tháng. Bối cảnh vĩ mô cũng duy trì sự ổn định trong năm 2024.</strong>

<div class="caption-img" id="attachment_20030" align="aligncenter" width="788"><img class="wp-image-20030 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/01/bond.jpg" alt="" width="788" height="443" /> Ông Lê Anh Tuấn - Giám đốc khối chứng khoán của Dragon Capital</div>
<p style="font-weight: 400;"></p>
Trong hội thảo "Investor day quý 4/2023" do Dragon Capital tổ chức mới đây, ông Lê Anh Tuấn - Giám đốc khối chứng khoán của Dragon Capital nhận định nền kinh tế và thị trường chứng khoán năm 2024 có nhiều điểm sáng.

Về chính sách tiền tệ, ông Tuấn nhận định, năm 2024 mặt bằng lãi suất tiếp tục duy trì ở mức thấp, trong vòng 4-5 tháng tới sẽ có tiếp nhịp giảm lãi suất tiếp của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và các ngân hàng.

Chuyên gia Dragon Capital lý giải, lãi suất và lạm phát luôn có sự tương quan nhất định. Với tốc độ phục hồi kinh tế phục hồi tương đối yếu như hiện tại, lạm phát không phải vấn đề đáng ngại, quan trọng là tăng trưởng. Do đó, dư địa nới lỏng chính sách tiền tệ thúc đẩy tăng trưởng vẫn còn.

Bên cạnh đó, nhiều tổ chức kỳ vọng Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) có thể cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến với tần suất 6-7 lần trong năm 2024. Chỉ cần Fed có sự quay đầu về chính sách Việt Nam sẽ có đợt hạ lãi suất tiếp theo.

Nhìn lại năm 2021, chứng khoán Việt Nam từng bùng nổ do có sự đồng thuận giữa các ngân hàng trung ương trên thế giới về vấn đề lãi suất. Theo số liệu thống kê của Dragon Capital trên 156 ngân hàng trung ương trên thế giới trong 1 tháng qua, lần đầu số lượng NHTW giảm lãi suất nhiều hơn tăng lãi suất.

Yếu tố thứ hai là sự ổn định kinh tế vĩ mô, cụ thể là tỷ giá cũng được vị chuyên gia nhấn mạnh. Tỷ giá năm 2024 được dự báo sẽ dao động trong khoảng 3 – 4% và điều này không đáng lo ngại.

Cuối cùng là yếu tố tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp và tăng trưởng hoạt động thực của nền kinh tế. Để đánh giá được yếu tố này, nhà đầu tư nên theo dõi thông lượng container xuất cảnh, số lượng hoá đơn bán hàng của Bách Hoá Xanh, lượng điện năng tiêu thụ...

Ông Tuấn cho rằng sản xuất tiêu dùng đã chạm đáy và đi lên, nhưng mô hình phục hồi vẫn chưa rõ ràng. Bất động sản dần "ấm" trở lại nhìn từ số liệu thuế sử dụng đất đã có sự cải thiện.

Kết luận về triển vọng kinh tế năm 2024, chuyên gia của Dragon Capital đánh giá chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục nới lỏng tuyệt đối để hướng tới mục tiêu tăng trưởng kinh tế và thường độ thẩm thấu của lãi suất từ 9-12 tháng. Bối cảnh vĩ mô cũng duy trì sự ổn định trong năm 2024. Đây sẽ là những nhân tố thúc đẩy thị trường chứng khoán trong năm 2024

Ở chiều ngược lại, vấn đề là khả năng tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp vẫn khó dự đoán.

"Tôi cho rằng tăng trưởng lợi nhuận năm 2024 sẽ hồi phục đáng kể so với năm 2023, tuy nhiên còn nhiều yếu tố rủi ro nên chưa thể dự đoán con số chính xác. Dù vậy, lợi nhuận nền kinh tế thực đang đi vào pha phục hồi nên lợi nhuận doanh nghiệp chắc chắn sẽ có sự cải thiện", ông Lê Anh Tuấn nhận định.

Đánh giá về đà bán ròng của khối ngoại, một chỉ báo được chuyên gia sử dụng là tỷ lệ chiết khấu chứng chỉ quỹ mà <a href="https://vars.vn/chuyen-gia-dragon-capital-du-bao-chung-khoan-se-bung-no-nam-2024">Dragon Capita</a>l niêm yết tại London, vài tháng trước tỷ lệ này lên tới 20% nay đã về 17%-18%. Minh chứng rõ ràng nhất là đà bán ròng của khối ngoại thời gian gần đây hạ nhiệt rõ rệt, không còn xuất hiện những phiên bán nghìn tỷ.

Tuy nhiên, để khối ngoại mua hay không cần chờ đợi động thái tiếp theo từ Fed trong việc điều hành lãi suất. Khi lãi suất Fed quay đầu giảm, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư quốc vào thị trường mới nổi thay đổi thì khối ngoại sẽ mua ròng trở lại.

Dù vậy, chuyên gia đánh giá động thái bán ròng khối ngoại không quan trọng bằng dòng tiền trong nước. Hiện, dòng tiền của nhà đầu tư trong nước đang có sự vững chãi hơn trước đây khi tỷ lệ đòn bẩy cũng không quá cao.

Dragon Capital: Chứng khoán nhiều cơ hội trong năm 2024

Quận Ba Đình

Hiển thị

Hoàng Thu Dung

Mua bán

Tin Thường

Thành phố Hà Nội

Đang hiển thị

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Chủ cần bán Đất nền riêng lẻ 70m²</mark>

Chủ cần bán Đất nền riêng lẻ 70m²

Chưa giao dịch

Đất nền riêng lẻ

Phường Giảng Võ

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Nhà DÂN 🏢 XÂY 5 tầng . Gần BÃI ĐỖ Ô TÔ. THANG MÁY . Phố NGỌC KHÁNH -BA ĐÌNH - Hà Nội . Ngõ Nông Gần</mark>

Nhà DÂN 🏢 XÂY 5 tầng . Gần BÃI ĐỖ Ô TÔ. THANG MÁY . Phố NGỌC KHÁNH -BA ĐÌNH - Hà Nội . Ngõ Nông Gần

Phường Ngọc Khánh

Quận Cầu Giấy

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Bán Nhà Phố Võ Chí Công - Cầu 🔥 Giấy-Hà Nội . Nhà Đẹp -Ngõ Rộng . Thông sang phố Hoàng Quốc Việt . ❤️</mark>

Bán Nhà Phố Võ Chí Công - Cầu 🔥 Giấy-Hà Nội . Nhà Đẹp -Ngõ Rộng . Thông sang phố Hoàng Quốc Việt . ❤️

Phường Nghĩa Đô

Quận Hoàng Mai

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Bán Đất Phố Ngũ Nhạc - Hoàng Mai 🏣 - Hà Nội Sổ đỏ chính chủ , khu dân cư ổn định không có quy hoạch .</mark>

Bán Đất Phố Ngũ Nhạc - Hoàng Mai 🏣 - Hà Nội Sổ đỏ chính chủ , khu dân cư ổn định không có quy hoạch .

Phường Lĩnh Nam

Quận Hoàn Kiếm

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">SIÊU PHẨM NHA ĐẸP PHÂN LÔ – 🏤 HOÀN KIẾM – THANG MÁY – HAI MẶT THOÁNG – NGÕ Ô TÔ TRÁNH Diện tích 60m²,</mark>

SIÊU PHẨM NHA ĐẸP PHÂN LÔ – 🏤 HOÀN KIẾM – THANG MÁY – HAI MẶT THOÁNG – NGÕ Ô TÔ TRÁNH Diện tích 60m²,

VARs News - Trang tin tức Bất động sản - Tang truong kinh te

Chuyên trang Tin Tức