<strong>Dù tổng mức margin tăng mạnh, tỷ lệ dư nợ cho vay ký quỹ/ vốn chủ sở hữu của các công ty chứng khoán đầu ngành vẫn ở mức thấp một phần nhờ việc các công ty trên đã đẩy mạnh hoạt động tăng vốn điều lệ mạnh mẽ trong giai đoạn 2020-2022 trước đó.</strong>

Theo thống kê từ FiinGroup, kết thúc quý I/2024, dư nợ cho vay ký quỹ (margin) tại nhóm 48 công ty chứng khoán hàng đầu (đại diện cho 93% tổng vốn chủ sở hữu toàn ngành) ghi nhận quý tăng thứ năm liên tiếp kể từ cuối năm 2022, đạt hơn 191.266 tỷ đồng và là mức cao nhất lịch sử hoạt động của thị trường.

<div class="caption-img" id="attachment_21843" align="aligncenter" width="651"><img class="wp-image-21843 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/04/Margin2024.jpg" alt="" width="651" height="375" /> Tổng dư nợ margin của 48 công ty chứng khoán. Nguồn: FiinTrade</div>

Theo số liệu tại ngày 20/4/2024, tính riêng top 10 công ty chứng khoán có mức dư nợ cho vay ký quỹ lớn nhất trên sàn, tổng lượng margin đạt gần 120.000 tỷ đồng, chiếm hơn 60% tổng lượng margin trên thị trường.

Mặc dù ghi nhận mức dư nợ cho vay kỷ lục, tỷ lệ margin/VCSH trên nhóm 48 công ty <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/be-do-giup-thi-truong-chung-khoan-tang-truong/">chứng khoán</a> trên chỉ ở mức gần 0,55 lần, vẫn còn cách khá xa tỷ lệ trần theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước là 2 lần.

Tuy vậy, đã xuất hiện một số công ty chứng khoán lớn nằm trong top 10 thị phần môi giới hiện đang có tỷ lệ khá cao như Chứng khoán Mirae Asset (1,53 lần), Chứng khoán HSC (1,27 lần), hay Chứng khoán MB (1,27 lần).

<div class="caption-img" id="attachment_21844" align="aligncenter" width="777"><img class="wp-image-21844 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/04/top20marrgin.jpg" alt="" width="777" height="641" /> TOP 20 công ty chứng khoán cho vay margin lớn nhất thị trường. Ảnh: FiinTrade</div>

Bên cạnh đó, tỷ lệ margin/vốn chủ sở hữu ở nhóm các công ty chứng khoán có thị phần môi giới có thị phần lớn nhất vẫn còn khá “dư dả” như Chứng khoán VPS (0,84 lần), Chứng khoán SSI (0,47 lần), Chứng khoán TCBS (0,61 lần) hay Chứng khoán VNDirect (0,74 lần). Tỷ lệ này được duy trì ở mức vừa phải một phần do các công ty trên đã đẩy mạnh hoạt động tăng vốn điều lệ trong giai đoạn 2020-2022 trước đó.

Ngoài ra, mặc dù dư nợ cho vay ký quỹ tăng liên tục trong các quý gần đây nhưng nghiệp vụ này không còn đóng góp quá nhiều vào tỷ trọng doanh thu của các công ty chứng khoán trong quý I vừa qua.

Theo đó, nhờ tăng trưởng mạnh ở nghiệp vụ tự doanh, hầu hết các công ty chứng khoán công bố kết quả kinh doanh tới thời điểm hiện tại đều công bố lãi tăng trưởng với mức tăng “bằng lần” như các công ty chứng khoán VIX, DSC, SSI, hay VNDirect, ...

Đáng chú ý, báo cáo được FiinGroup công bố ngay sau giai đoạn VNIndex ghi nhận mức giảm tới hơn 100 điểm chỉ sau vài phiên giao dịch, về mức gần 1.174,85 điểm kết phiên ngày 19/4.

Trước đó, trong giai đoạn VNIndex dao động trên mức đỉnh lịch sử 1.500 điểm vào quý I/2022, tổng margin thị trường đã đạt kỷ lục vào thời điểm đó là 173.200 tỷ đồng và góp phần không nhỏ vào đà giảm mạnh liên tục sau đó của VNIndex về vùng đáy 873 điểm trong quý IV/2022.

Đây cũng là thời điểm thị trường ghi nhận mức margin giảm mạnh về mức đáy cùng với nhiều tài khoản nhà đầu tư bị bán giải chấp tự động (force sell/call margin), bao gồm nhiều chủ tịch và cổ đông lớn của các công ty niêm yết trên sàn.

chứng khoán

cổ phiếu

FiinGroup

dư nợ margin

Tiền vay mua cổ phiếu đạt kỷ lục mới

<div class="news-detail-header">
<div class="news-detail-header-wrapper">
<p class="sapo"><strong>Thị trường bất động sản không chỉ cần giải pháp tháo gỡ từ tín dụng và trái phiếu doanh nghiệp, mà quan trọng hơn cả là phải khơi thông được dòng vốn từ xã hội, từ các nhà đầu tư và người mua nhà.</strong></p>

</div>
</div>

<div class="caption-img" id="attachment_19400" align="aligncenter" width="650"><img class="wp-image-19400 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2023/12/truyen-thong-trong-khung-hoang.jpg" alt="" width="650" height="366" /> Nguồn vốn nhận từ các hợp đồng hợp tác đầu tư, hợp đồng hợp tác kinh doanh chiếm phần lớn trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp. Ảnh: Hoàng Anh.</div>
<p class="avatar-sapo"></p>

<div class="news-detail-body">
<div class="news-detail-body-wrapper">
<div class="xdj266r x11i5rnm xat24cr x1mh8g0r x1vvkbs x126k92a">

<strong>Vốn từ khách hàng, nhà đầu tư gấp 2,5 lần vốn tín dụng, trái phiếu doanh nghiệp</strong>

Không chỉ có nguồn vốn tín dụng ngân hàng và trái phiếu doanh nghiệp, theo ông Nguyễn Quang Thuân, Chủ tịch FiinGroup, còn một nguồn vốn khác lớn hơn nhiều và vô cùng quan trọng đối với thị trường bất động sản.

Đó chính là vốn từ người mua nhà, nhà đầu tư đến từ các hợp đồng hợp tác đầu tư, hợp đồng hợp tác kinh doanh.

Số liệu dựa trên báo cáo tài chính của 50 doanh nghiệp <a href="https://vars.vn/cach-giup-moi-gioi-bat-dong-san-khong-bi-dao-thai">bất động sản</a> nhà ở đang niêm yết cho thấy, các doanh nghiệp này có tổng số nợ vay ở mức 492 nghìn tỷ đồng. Trong đó, nguồn vốn nhận từ các hợp đồng hợp tác đầu tư, hợp đồng hợp tác kinh doanh chiếm phần lớn.

Ông Thuân ước tính, nguồn vốn này gấp khoảng 2,5 lần so với số dư vốn tín dụng ngân hàng và trái phiếu.

Trong khi đó, bên cạnh vốn từ tín dụng và trái phiếu đang gặp khó, hiện nguồn vốn từ thị trường, các nhà đầu tư cũng đang ách tắc rất lớn.

<img class="aligncenter wp-image-19401 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2023/12/Anh-chup-Man-hinh-2023-12-16-luc-17.19.09.jpg" alt="" width="1500" height="795" />

Về phía người mua nhà, việc giá bất động sản tăng quá cao, trong khi thu nhập người dân bị ảnh hưởng do suy giảm kinh tế đã khiến khách hàng e ngại mua bất động sản.

Mặt khác, mặc dù lãi suất tín dụng mua nhà có xu hướng giảm trong thời gian gần đây nhưng vẫn rủi ro do cơ chế thả nổi lãi suất. Do đó, quyết định vay mua nhà có lẽ chưa phải là ưu tiên đối với người dân.

Về phía các nhà đầu tư hợp tác kinh doanh, chủ trương kiểm soát rủi ro tín dụng của Ngân hàng Nhà nước về việc sử dụng mục đích vay cũng đang hạn chế việc góp vốn và hợp tác kinh doanh.

Bên cạnh đó, trong bối cảnh kinh tế khó khăn, nhiều nhà đầu tư cũng lựa chọn chưa bỏ tiền vào bất động sản.

Tất cả các kênh vốn đều gặp thách thức lớn đang khiến doanh nghiệp rơi vào khó khăn. Chia sẻ tại Hội nghị Bất động sản Việt Nam - VRES 2023, ông Thuân cho rằng, thị trường không chỉ cần giải pháp tháo gỡ từ tín dụng và trái phiếu doanh nghiệp, mà quan trọng hơn cả là phải khơi thông được dòng vốn từ xã hội, từ các nhà đầu tư và người mua nhà.

Vấn đề vốn của thị trường bất động sản cần một giải pháp tổng thể hơn thay vì chỉ tập trung vào tín dụng ngân hàng hay trái phiếu doanh nghiệp.

Dĩ nhiên, các nguồn vốn huy động khác trên của chủ đầu tư cũng có thể xuất phát một phần từ vay ngân hàng, do đó, việc lùi thời hạn thực thiện Thông tư 06 về hạn chế cho vay với mục đích góp vốn, hợp tác kinh doanh vào các dự án chưa có đủ cơ sở pháp lý... cũng là một biện pháp chính sách quan trọng trong giai đoạn trước mắt nhằm hỗ trợ cho việc tiếp tục duy trì của kênh vốn này của doanh nghiệp bất động sản.

<strong>Ba giải pháp khơi thông nguồn vốn từ thị trường</strong>

Để khơi thông dòng vốn từ thị trường, các nhà đầu tư, theo ông Thuân, trước hết, vấn đề pháp lý dự án cần được giải quyết.

Pháp lý là mấu chốt cho bất kỳ giải pháp khai thông kênh vốn nào của thị trường bất động sản, cho dù vốn tín dụng, vốn nhận ủy thác đầu tư, hợp tác kinh doanh hay nhận trước từ người mua nhà và chuyển nhượng dự án.

Việc chủ đầu tư chủ động thực hiện các giải pháp tháo gỡ pháp lý bất động sản với sự hỗ trợ khá mạnh mẽ của Chính phủ và chính quyền địa phương (như TP. HCM hiện nay) là yếu tố chen chốt làm tiền đề cho sự khơi thông của thị trường nói chung và các kênh vốn nói riêng.
<div class="section">
<div class="layoutArea">
<div class="column">

Chính phủ cần thực hiện có hiệu quả các giải pháp tháo gỡ pháp lý dự án, nhất là các dự án đã giải phóng mặt bằng, chỉ cần thực hiện nghĩa vụ thuế và cấp phép xây dựng. Với các công trình khác đã hoàn thành xây dựng thì cần được rà soát và xem xét để cấp sổ đỏ.

</div>
</div>
</div>
Thứ hai, thị trường bất động sản cần minh bạch hoá thông tin để nhà đầu tư, khách hàng có niềm tin trở lại. Bên cạnh các giải pháp mang tính tình thế, việc cải thiện minh bạch thông tin để thị trường “tự chữa lành” sẽ là giải pháp mang tính nền tảng dài hạn.

Thứ ba, ông Thuân đề xuất một chương trình kích cầu tín dụng nhà ở khép kín, đẩy mạnh tín dụng cho người mua nhà với điều kiện cụ thể cho các bên để khơi thông nguồn vốn từ thị trường.

Với gải pháp này, chủ đầu tư dự án sẽ phải thực hiện yêu cầu hoàn thiện pháp lý dự án, cam kết giảm giá sản phẩm bất động sản căn hộ một cách rõ ràng, minh bạch để đủ điều kiện được ngân hàng cấp tín dụng cho người mua nhà và chủ đầu tư.

Về phía các ngân hàng thương mại, các ngân hàng sẽ phải giảm lãi suất cho vay ở mức đáng kể đối với người mua nhà đáp ứng điều kiện cụ thể (dựa trên kê khai thu nhập chịu thuế, chứng minh thu nhập...). Ưu tiên áp dụng của các ngân hàng là phân khúc trung cấp – thấp cấp, bất động sản có giá dưới 70 triệu đồng/m2 trở xuống).

Ngân hàng sẽ giải ngân tín dụng cho người mua nhà đến trực tiếp cho chủ đầu tư dự án, cấp tín dụng một cách chọn lọc cho chủ đầu tư tùy theo rủi ro tín dụng được ngân hàng thương mại đánh giá và thẩm định.

Với giải pháp này, người mua nhà có thể mua được nhà để ở với chi phí vốn hợp lý và yên tâm về pháp lý.

Chủ đầu tư mặc dù buộc phải giảm giá, nhưng sẽ giải phóng được hàng tồn kho/ mở bán được dự án mới và tránh vi phạm nghĩa vụ nợ trái phiếu và nợ xấu ngân hàng.

Trong khi đó, các ngân hàng thương mại sẽ phải tăng chi phí giám sát, nhưng giảm rủi ro nợ xấu nhất là từ chủ đầu tư và giải ngân được tín dụng.

Còn Chính phủ sẽ góp phần giải quyết vấn đề của thị trường trong đó mất cân đối cung – cầu theo phân khúc, giảm rủi ro bất ổn cho hệ thống tài chính, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế cao trở lại và đảm bảo những cân đối lớn vĩ mô.

Theo ông Thuân, hiện dư nợ tín dụng cho người mua nhà ở tại Việt Nam khoảng 1,7 triệu tỷ đồng vào cuối tháng 9/2023, tương đương khoảng 600 nghìn người hiện đang vay mua nhà (với giả định mỗi khoản vay 3 tỷ/ người vay).

Mức 1,7 triệu tỷ đồng này tính trên tổng dự nợ hệ thống khoảng 13,5%. Việc có thêm khoảng 150 - 200 nghìn căn hộ, tương đương khoảng 300 - 400 nghìn tỷ đồng vốn tín dụng được giải ngân mới cho người mua nhà trong thời gian khoảng ba năm 2024 - 2027 sẽ góp phần "kích cầu" hồi phục thị trường.

Khi đó, dư nợ tín dụng nhà ở tăng thêm khoảng 3-5% tổng dư nợ tín dụng cũng không phải là quá cao trong tương quan với nhu cầu và khả năng chi trả của người dân có nhu cầu nhà ở hiện nay, ông Thuân nhận định.

</div>
</div>
</div>

bất động sản

khơi thông nguồn vốn

FiinGroup đề xuất giải pháp khơi thông nguồn vốn cho bất động sản

<strong>Xếp hạng tín nhiệm độc lập sẽ có ý nghĩa cao hơn cho sự hồi phục và phát triển thị trường vốn nếu như được sử dụng rộng rãi bởi các nhà đầu tư.</strong>

Theo FiinGroup, hiện nay thị trường trái phiếu đang tiếp tục đối mặt với nhiều thách thức ở cả hai phía cung và cầu. Niềm tin của nhà đầu tư đối với các sản phẩm trái phiếu tiếp tục ở mức thấp, tâm lý e ngại vẫn là diễn biến chính trên thị trường.

Bên cạnh đó, rủi ro suy thoái kinh tế khiến cho nhu cầu sử dụng vốn của doanh nghiệp bị giảm đi đáng kể, thể hiện thông qua tăng trưởng tín dụng ở mức thấp trong năm 2023.

Đối với thanh khoản trên thị trường sơ cấp, từ đầu năm tới nay, các hoạt động mua lại trái phiếu doanh nghiệp nhiều hơn là phát hành mới. Điều này diễn ra từ giữa năm 2022 sau khi xảy ra các vụ vi phạm của Tập đoàn Tân Hoàng Minh và Tập đoàn Vạn Thịnh Phát.

Theo ông Nguyễn Quang Thuân – Chủ tịch HĐQT FiinGroup kiêm Tổng Giám đốc FiinRatings, đây là điều đáng tiếc vì nhiều doanh nghiệp thực sự cần nguồn vốn dài hạn như kênh trái phiếu.

Tuy vậy, nếu so sánh phát hành trái phiếu mới quý II/2023 với quý I/2023 và quý IV/2022, thì thị trường đang dần phục hồi dù tốc độ còn chậm. Trong 8 tháng đầu năm 2023, phát hành trái phiếu doanh nghiệp đạt khoảng 140.000 tỷ đồng, với gần một nửa là các ngân hàng phát hành.

Quan sát các dữ liệu <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/vsip-vay-them-1-000-ty-dong-trai-phieu/">trái phiếu</a>, ông Lê Hồng Khang, Giám đốc khối phân tích của FiinRatings cho rằng, tốc độ hồi phục của thị trường trái phiếu hiện nay chậm và khó có sự bứt phá trong 12 tháng tới xét về môi trường lãi suất cũng như sức cầu vốn của doanh nghiệp và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

Dù phục hồi chậm, điểm tích cực hiện nay là các giao dịch phát hành trái phiếu riêng lẻ chủ yếu được mua bởi các nhà đầu tư tổ chức là định chế tài chính. Đây là hướng đi đúng đối với trái phiếu chào bán riêng lẻ. Đáng tiếc là các quỹ trái phiếu, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư bảo hiểm tham gia thị trường trái phiếu chưa sôi động trở lại.

Điều này một phần do môi trường tín dụng đang có mức độ rủi ro cao hơn và một phần do các quy định siết chặt hơn như việc các công ty bảo hiểm không được phép mua các trái phiếu được phát hành với mục đích cơ cấu lại nợ.

Đóng góp thêm về vai trò của các định chế tài chính, theo ông Thuân, sự góp mặt của các tổ chức lớn, những ngân hàng cũng giúp tạo thanh khoản thị trường, đồng thời cần tạo thêm những hành lang pháp lý được thiết kế phù hợp theo thông lệ quốc tế để thị trường trái phiếu doanh nghiệp thu hút thêm được những dòng vốn lớn như mô hình mà các ngân hàng đầu tư trên thế giới đang thực hiện nhưng chưa thực sự phát triển tại Việt Nam.

Đồng quan điểm với ông Thuân, bà Trịnh Quỳnh Giao, Tổng giám đốc Công ty cổ phần Quản lý quỹ PVI (PVI AM) cho rằng: “Hiện sàn giao dịch riêng lẻ đã có tại HNX, nhưng vẫn cần thêm những thành phần trung gian như các dealer, market maker, hay các tổ chức tài chính lớn để tạo thanh khoản sôi động cho thị trường, góp phần củng cố niềm tin, thúc đẩy giao dịch thứ cấp và sự tham gia của các nhà đầu tư cá nhân trong bối cảnh hiện thị trường vẫn chủ yếu là các tổ chức lớn tham gia “buy to hold” do sự hạn chế về thanh khoản, thông tin tư vấn.”

Ngoài ra, bà Giao cũng chia sẻ thêm về trường hợp của HDI Global, cổ đông ngoại lớn của PVI, sở hữu một quỹ đầu tư có tổng tài sản lên tới hơn 170 tỷ USD đang có danh mục tập trung nhiều vào đầu tư trái phiếu doanh nghiệp.

Đáng chú ý, các quyết định rót vốn của quỹ này đa phần dựa trên kết quả xếp hạng tín nhiệm của các tổ chức uy tín, và 100% các khoản đầu tư cũng là các doanh nghiệp đã công bố được kết quả xếp hạng tín nhiệm.

Thậm chí, dù danh mục có hơn 60% là tiền gửi các tổ chức tín dụng, nhưng bản thân PVI AM cũng có đội ngũ xếp hạng tín nhiệm riêng nhằm đánh giá các tổ chức tín dụng, đồng thời có tham khảo các tổ chức khác như FiinRatings để làm cơ sở quyết định tới tỷ lệ phân bổ tiền gửi của quỹ này.

<div class="caption-img" id="attachment_16776" align="aligncenter" width="1087"><img class="wp-image-16776 " src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2023/09/Fiin-Group.jpg" alt="" width="1087" height="681" /> FiinRatings và PVIAM vừa ký kết hợp tác nhằm ứng dụng kết quả xếp hạng tín nhiệm</div>

&nbsp;

Đánh giá được tầm quan trọng của xếp hạng tín nhiệm trong phát triển thị trường trái phiếu theo hướng minh bạch, bền vững, FiinRatings và PVIAM đã hợp tác nhằm ứng dụng kết quả xếp hạng tín nhiệm trong hoạt động quản trị đầu tư.

Qua đó có thể tạo một môi trường đầu tư minh bạch, thu hút được dòng vốn dồi dào từ các nhà đầu tư tổ chức cũng như cá nhân nhằm giúp phục hồi thị trường trái phiếu doanh nghiệp bền vững, lâu dài.

Chia sẻ tại buổi ký kết hợp tác, bà Giao cho rằng “Việc sử dụng xếp hạng tín nhiệm sẽ giúp PVI AM tăng cường hệ thống đánh giá độc lập và toàn diện hơn trong việc đánh giá cơ hội đầu tư và quản trị rủi ro".

Thep đó, việc chủ động phân bố tài sản dựa trên những đánh giá xếp hạng tín nhiệm độc lập của FiinRatings sẽ giúp PVI AM có thêm thông tin dữ liệu đầy đủ để đưa ra quyết định, góp phần gia tăng hiệu quả đầu tư đồng thời vẫn đảm bảo công tác quản trị rủi ro cho danh mục.

Lãnh đạo PVI AM mong muốn là công ty quản lý quỹ tiên phong trong việc sử dụng kế quả xếp hạng tín nhiệm độc lập trong việc quản lý danh mục đầu tư của mình nhằm nâng cao sự minh bạch, quản trị rủi ro đối với nhà đầu tư, từ đó chung tay góp phần xây dựng một thị trường vốn Việt Nam bền vững và an toàn hơn.

Về phía FiinRatings, ông Thuân cho biết, xếp hạng tín nhiệm độc lập sẽ có ý nghĩa cao hơn cho sự hồi phục và phát triển thị trường vốn nếu như được sử dụng rộng rãi bởi các nhà đầu tư, không chỉ những nhà đầu tư đại chúng hay cá nhân mà đặc biệt là các định chế tổ chức tài chính.

Trong bối cảnh các quy định pháp lý còn chưa được áp dụng như thông lệ các thị trường trong khu vực và trên thế giới thì việc chủ động hợp tác giữa các thành viên thị trường sẽ từng bước góp phần phát triển bền vững của thị trường vốn Việt Nam.

Mới đây nhất, Bộ Tài chính cấp giấy phép cho VIS Rating, công ty do Moody's đồng sở hữu (49%) cùng với các tổ chức tài chính hàng đầu tại Việt Nam, thực hiện xếp hạng các tổ chức phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong nước.

Đại diện của Moody's cho biết: "Khi thị trường trái phiếu của Việt Nam phát triển, xếp hạng tín dụng và nghiên cứu sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc giúp các công ty tiếp cận nguồn vốn mới, xây dựng chiến lược cấp vốn, báo hiệu sự minh bạch và duy trì niềm tin của nhà đầu tư trong thời điểm thị trường căng thẳng."

trái phiếu doanh nghiệp

tín nhiệm phục hồi

Xếp hạng tín nhiệm giúp phục hồi thị trường TPDN bền vững

Quận Bình Thạnh

Hiển thị

Lê Bá Khôi

Mua bán

Tin Thường

Thành phố Hồ Chí Minh

Đang hiển thị

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Bán nhà riêng,45m2 có 3tỷ5 xây 2tầng 3PN, hẻm 758/XVNT -Bình Thạnh. Sổ ở nhà gọi liền 0382 🔥 747***</mark>

Bán nhà riêng,45m2 có 3tỷ5 xây 2tầng 3PN, hẻm 758/XVNT -Bình Thạnh. Sổ ở nhà gọi liền 0382 🔥 747***

Chưa giao dịch

Nhà trong hẻm

Phường 25

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Bán Nhà trong hẻm 40m²</mark>

Bán Nhà trong hẻm 40m²

Phường 27

Đông Nam

Quận Ngũ Hành Sơn

Lê Trung Kiên

Thành phố Đà Nẵng

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Cần bán Căn hộ chung cư 83m²</mark>

Cần bán Căn hộ chung cư 83m²

Căn hộ chung cư

Phường Hoà Hải

Huyện Bảo Lâm

Nguyễn Phát Đạt

Tỉnh Lâm Đồng

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Cần bán Đất nền Dự án 125m²</mark>

Cần bán Đất nền Dự án 125m²

Đất nền Dự án

Xã Lộc Tân

Lê Thị Thanh Minh

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Chính chủ bán 🏠 còn 2 lô đất lộc nam chỉ giá từ 5xx</mark>

Chính chủ bán 🏠 còn 2 lô đất lộc nam chỉ giá từ 5xx

Xã Lộc Nam

VARs News - Trang tin tức Bất động sản - Fiingroup

Chuyên trang Tin Tức