<div class="sc-longform-header sc-longform-header-default-normal block-sc-longform-header">
<div class="sc-longform-header-text">
<p class="sc-longform-header-sapo block-sc-sapo"><strong>VN-Index vượt 1.300 trong tháng 2/2025, ghi nhận thị trường thuận lợi ngay sau Tết. Các quỹ mở cổ phiếu cũng có hiệu suất tích cực.</strong></p>

</div>
</div>
Bước sang năm 2025, nhà đầu tư tỏ ra khá thận trọng trước các biến động vĩ mô và tình hình quốc tế, thị trường có những phiên gặp thách thức điều chỉnh giảm mạnh. Tuy nhiên, xu hướng tăng vẫn duy trì với thanh khoản cải thiện so với cuối 2024. Đặc biệt, thị trường có phần sôi động hơn sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Đến 24/02, VN-Index đã vượt mốc 1.300 điểm sau thời gian dài tích lũy.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/ty-gia-ck.jpg" data-lg-id="fd4af655-96a3-4ce2-bfe0-86eb4e373e5a">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="800"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/ty-gia-ck.jpg" alt="Qũy mở cổ phiếu tiếp tục cho hiệu ứng khả quan sau năm &quot;thắng thị trường&quot; 2024. Ảnh minh họa" width="800" height="450" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/ty-gia-ck.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/ty-gia-ck.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="33998" /> Qũy mở cổ phiếu tiếp tục cho hiệu ứng khả quan sau năm "thắng thị trường" 2024. Ảnh minh họa</div></figure>
Trước những hiệu ứng tích cực từ thị trường, các quỹ mở vẫn tỏ ra linh hoạt khi biết cách nắm bắt cơ hội, không bỏ lỡ các động lực để tăng trưởng. Sự chuyên nghiệp và bài bản trong chiến lược xây dựng và quản lý danh mục đã giúp một số quỹ mở cổ phiếu khởi động năm 2025 với lợi nhuận khả quan.

Dữ liệu trên Fmarket, nền tảng đầu tư chuyên nghiệp tập trung nhiều quỹ mở nhất tại Việt Nam, VDEF của VinaCapital đang là quỹ có lợi nhuận sau Tết tốt nhất. Tính đến ngày 21/02, lợi nhuận 1 tháng gần nhất của quỹ VDEF đạt 4.95%. Đây là <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/sua-quy-dinh-niem-yet-co-phieu-cuu-vietnam-airlines/">quỹ cổ phiếu</a> chuyên cổ tức, có chiến lược thận trọng hơn so với các loại quỹ chuyên đầu tư vào cổ phiếu midcap hay bluechip.

Việc tập trung đầu tư vào các doanh nghiệp niêm yết có mô hình kinh doanh vững chắc, khả năng chi trả cổ tức cao giúp quỹ duy trì được lợi nhuận ổn định ngay cả trong những giai đoạn thị trường khó khăn. Những cổ phiếu thuộc khoản đầu tư lớn của quỹ như CTG đang được giao dịch ở mức giá cao nhất trong lịch sử, cổ phiếu SZC hay VGR đều có kết quả kinh doanh khả quan là những động lực không nhỏ giúp quỹ khởi đầu năm mới với mức lợi nhuận ấn tượng.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-1.jpg" data-lg-id="f64124d5-6f34-4705-b7de-083f7949c818"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-1.jpg" alt="quỹ mo 1" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-1.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-1.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="33995" /><figcaption class="lg-caption"></figcaption></figure>
Bên cạnh VDEF, một số quỹ cổ phiếu khác cũng đạt lợi nhuận 1 tháng gần nhất khá tích cực, bao gồm quỹ cổ phiếu MBVF (4.27%), GFM-VIF (3.93%), VCBF-MGF (3.66%) &amp; TCGF (3.51%).

Ngoài ra, quỹ cổ phiếu cổ tức VDEF cũng đang là quỹ dẫn đầu lợi nhuận 3 tháng gần nhất với 11.18%, bên cạnh các quỹ cổ phiếu LHCDF (10.11%), VCBF-MGF (9.5%), MBVF (7.88%), SSISCA (7.46%).
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-2.jpg" data-lg-id="a9d4170c-f03e-4f25-a529-145d7565d389">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="800"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-2.jpg" alt="Quỹ VDEF cũng dẫn đầu thành tích lợi nhuận 3 tháng gần nhất. Nguồn: Fmarket" width="800" height="799" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-2.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-2.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="33996" /> Quỹ VDEF cũng dẫn đầu thành tích lợi nhuận 3 tháng gần nhất. Nguồn: Fmarket</div></figure>
Theo nhận định của các chuyên gia nhận định năm 2025 sẽ là một năm đầy thách thức nhưng cũng nhiều triển vọng đối với thị trường chứng khoán Việt Nam. Bởi đây sẽ là năm cuối thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội 5 năm (2021-2025) đòi hỏi nhiều nhiệm vụ phải hoàn thành.

Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP đạt 8%, xuất khẩu tăng 12%, đẩy mạnh các dự án đầu tư công và thực hiện quyết liệt các giải pháp hỗ trợ doanh nghiệp phát triển. Đồng thời, kỳ vọng nâng hạng thị trường chứng khoán lên nhóm mới nổi trong năm nay sẽ tạo động lực mới cho dòng vốn quốc tế đổ vào Việt Nam, đặc biệt thông qua các quỹ mở.

Thực tế trong năm 2024, sự phân hóa mạnh mẽ của thị trường chứng khoán đã khiến Nhà đầu tư gặp không ít khó khăn để kiếm lời từ thị trường. Điều này được nhiều chuyên gia dự báo sẽ tiếp tục diễn ra trong năm 2025, khi mà dòng tiền có xu hướng tập trung vào các ngành dẫn dắt như ngân hàng, công nghệ… Ngay cả trong nhóm cổ phiếu tiềm năng, cơ hội cũng không chia đều.

Việc lựa chọn cổ phiếu nào trong bối cảnh này là một thách thức đòi hỏi nhà đầu tư phải có tầm nhìn chiến lược, kiến thức phân tích, kinh nghiệm đánh giá thị trường, thậm chí phải vượt qua các “bài toán” về tâm lý, thói quen duy trì sự kỷ luật…. Nếu không hội tụ các yếu tố để tự đầu tư cổ phiếu với xác suất thành công cao thì các chuyên gia khuyên nên lựa chọn đầu tư thông qua quỹ mở. Hiện nay trên thị trường có hàng chục quỹ được phân loại theo mục tiêu, chiến lược khác nhau, đáp ứng đa dạng khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

Ở thị trường phát triển, có 80% vốn đầu tư nằm trong quỹ mở với phương pháp đầu tư chỉ số (danh mục). Tại Việt Nam năm 2024, lợi suất VN - Index khoảng 12%, có quỹ mở đạt từ 20%, tức cao hơn 80% so với lợi suất thị trường và gấp 4 lần lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 1 năm. Điều đó thể hiện hiệu quả của phân tích nền tảng kết hợp với đầu tư theo danh mục và giữ kỷ luật trong stop lost (lệnh cắt lỗ).
<p class="cite"><b><i>TS Đinh Thế Hiển, Chuyên gia Kinh tế - Tài chính</i></b></p>
Việc đầu tư chứng chỉ quỹ nói riêng hay chứng khoán nói chung vẫn cần nhà đầu tư trang bị các kiến thức và kế hoạch đầu tư cần thiết thì mới có thể đạt được các thành quả xứng đáng, tránh thua lỗ hay quyết định sai lầm. Với kiến thức và kinh nghiệm hoặc có tư vấn đủ tốt thì chứng chỉ quỹ mới trở thành 1 công cụ đầu tư hiệu quả trong quá trình đầu tư và xây dựng gia sản.

Ngoài ra, khi xem chứng chỉ quỹ như một công cụ đầu tư thì nhà đầu tư cũng có thể so sánh để chọn giải pháp tối ưu cho mình và đánh giá việc đầu tư cổ phiếu riêng lẻ - vốn cần đầu tư nhiều thời gian và công sức hơn - đang mang lại hiệu quả tốt hơn. Các chiến lược kết hợp giữa đầu tư chứng chỉ quỹ và cổ phiếu riêng lẻ cũng có thể giúp tận dụng được độ am hiểu một số cổ phiếu có câu chuyện riêng và tính đa dạng, ổn định hơn của chứng chỉ quỹ. Đây cũng là một lựa chọn mà các nhà đầu tư cá nhân chuyên nghiệp có thể sử dụng để tối ưu hóa danh mục.
<p class="cite"><strong><i>Huỳnh Hoàng Phương, Chuyên gia Phân tích Tài chính</i> <i>Đầu tư</i></strong></p>
<p class="by-author" style="text-align: right;"><a href="https://diendandoanhnghiep.vn/quy-mo-co-phieu-khoi-dong-nam-2025-voi-loi-nhuan-kha-quan-10150826.html"><strong>Theo Tạp chí Diễn đàn Doanh Nghiệp</strong></a></p>

lợi nhuận

chứng khoán

VN-Index

quỹ mở cổ phiếu

Quỹ mở cổ phiếu khởi động năm 2025 với lợi nhuận khả quan

<div class="sc-longform-header sc-longform-header-default-normal block-sc-longform-header">
<div class="sc-longform-header-text">
<p class="sc-longform-header-sapo block-sc-sapo"><strong>Vốn hóa FPT và nhóm công nghệ - viễn thông "bốc hơi" ở phiên giao dịch đầu Xuân, chịu "hiệu ứng chậm" từ "bão" DeepSeek và nỗi lo cuộc chiến công nghệ mới.</strong></p>

</div>
</div>
Thị trường chứng khoán Việt Nam "mở bát" đầu Xuân mới trong phiên giao dịch của ngày đi làm đầu tiên sau Tết Ất Tỵ 2025 không như kỳ vọng; ngược lại đánh mất sắc xanh quen thuộc của quãng thời gian sau Tết các năm gần đây.

Kết thúc phiên giao dịch đầu năm Ất Tỵ, VN-Index giảm 12,02 điểm (0,95%) xuống 1.253,03 điểm. Khối ngoại có động thái tiêu cực khi các nhà đầu tư nước ngoài ghi nhận trạng thái bán ròng tới 1.464 tỷ đồng, tập trung vào nhóm cổ phiếu công nghệ và tài chính.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/03/chung-khoan-1.jpeg" data-lg-id="9521ffcf-f052-4a1b-950f-c9a33f618d08"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/03/chung-khoan-1.jpeg" alt="Chung khoan 1" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/03/chung-khoan-1.jpeg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/03/chung-khoan-1.jpeg" data-src-mobile="" data-file-id="31088" /></figure>
Trong các mã bị khối này bán ròng, nổi bật có FPT - CTCP FPT, mã đại diện của ngành công nghệ Việt Nam.

Cụ thể, đã có tới trên 3,59 triệu cổ phiếu FPT, chiếm 52,2% tổng khối lượng giao dịch bị bán tháo. Giá trị bán ròng đạt 316,5 tỷ đồng tương đương 36,6% tổng mức bán ròng trên HoSE. Theo lực bán, FPR kết thúc phiên mất 5,15% so với giá mở cửa, về 145.500đ/cp. Thanh khoản của FPT trong toàn phiên lên tới 1.016 tỷ đồng, chiếm khoảng 14,1% tổng giá trị khớp toàn sàn HoSE. FPT đã "bay màu" khoảng 10.000 tỷ đồng vốn hóa chỉ sau một phiên giao dịch đầu năm, trở thành cổ phiếu blue-chip dẫn đầu nhóm vốn hóa lớn gồm cả VNM, VCB, VIC, GAS, BID, VHM, TCB, MWG kéo thị trường đi xuống và "đè" VN30 mất 1,39% với 6 mã tăng/24 mã giảm.

Đi cùng FPT, nhóm cổ phiếu như CMG, FOC, ELC... hay nhóm viễn thông FOX, VGI, CTR, MFS... cũng đồng pha giảm giá. Biên độ giảm rộng kéo MFS mất hơn 10%, FOC giảm gần 6%, CTR và CMG giảm 5%, VGI giảm gần 3%, ELC giảm hơn 1%... Thanh khoản của nhiều mã thuộc nhóm này tăng cao trong phiên.

Sụt giảm của FPT, ông lớn vừa có những cú bắt tay đình đám cùng NVIDIA của Mỹ nói riêng và nhóm công nghệ viễn thông nói chung trên thị trường, phản ánh tác động từ "sóng" sụt giảm <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/co-phieu-cong-nghe-tang-phi-ma-giua-lo-ngai-ve-bong-bong/">cổ phiếu công nghệ</a> trên toàn cầu khi DeepSeek của Trung Quốc nổi lên như một hiện tượng đe dọa cạnh tranh khả năng dẫn dầu của Mỹ trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). DeepSeek chỉ mới ra mắt vào tháng 12/2024, được thông tin có suất đầu tư dưới 5,6 triệu USD (tuy nhiên nhiều ước tính cho rằng con số đầu tư thực có thể lên tới 1 tỷ USD), cho thấy khả năng phát triển ứng dụng AI có thể thấp hơn rất nhiều nhưng đạt hiệu suất tương đương những ông lớn AI.

Mặc dù thời gian để đánh giá toàn diện về DeepSeek còn cần dài hơn, song làn sóng từ AI R1 đẩy hàng loạt chỉ số công nghệ lớn quốc tế đỏ lửa ở thời điểm AI từ Trung Quốc được chào đón, lần này đã lan dư âm đến thị trường chứng khoán Việt Nam, dù muộn hơn do thị trường có kỳ nghỉ Tết Nguyên đán 9 ngày.

Đánh giá về sự sụt giảm chóng mặt của FPT và nhóm công nghệ - viễn thông ở phiên giao dịch đầu tuần lẫn đầu năm mới, một chuyên gia cho rằng ngoài tác động từ "cơn bão" DeepSeek, lực đẩy xuống còn đến từ những quyết sách được cho có thể khơi lên mối nguy cuộc chiến thương mại quy mô lớn của Mỹ và Trung Quốc, theo chính sách thuế mới của Tổng thống Donald Trump.

Một cuộc chiến công nghệ được cho sẽ đẩy lên đỉnh điểm khi các ông lớn công nghệ Mỹ, trong đó có NVIDIA - đối tác của FPT, phải vào cuộc khẳng định vị thế trong bối cảnh Trung Quốc cũng được nhận định "sẽ không ngồi yên" để đóng thuế một chiều. Ngay trong không khí Xuân Vận trước kỳ nghỉ Tết, vào trung tuần tháng 12/2024, Cục Quản lý thị trường nhà nước Trung Quốc (SAMR) đã tuyên bố điều tra thương vụ NVIDIA mua lại Công ty thiết kế chip Mellanox Technologies hồi năm 2019 với cáo buộc vi phạm quy định về chống độc quyền, như một biện pháp được cho là trả đũa việc Mỹ siết chặt xuất khẩu chip nhớ và thiết bị chế tạo chip cho Trung Quốc vừa ban hành trước đó.

Dù cuộc chiến công nghệ Mỹ - Trung được dự báo có thể sẽ tái căng thẳng sau nhiều năm âm ỉ, năm 2025, tuy vậy, nhiều công ty chứng khoán Việt Nam vẫn đã và đang "đặt cửa" vào triển vọng cổ phiếu công nghệ - viễn thông.

Dựa trên quy mô tăng trưởng nhu cầu data center, Agriseco dự báo các doanh nghiệp viễn thông và xây lắp hạ tầng 5G sẽ được hưởng lợi tích cực trong tương lai nhờ tỷ lệ và số lượng thuê bao sử dụng internet gia tăng.

Tương tự, SSI Research cũng nhận định hoạt động viễn thông dự kiến tăng trưởng nhờ đẩy mạnh data certer, cùng với đó thương mại hóa 5G sẽ thúc đẩy sự phát triển của các công nghệ tiên tiến như AI, IoT, dữ liệu lớn và blockchain và mang đến triển vọng mới cho các công ty về trung tâm dữ liệu đáng chú ý bao gồm Viettel IDC (dẫn đầu thị trường), VNPT, FPT Telecom (Mã: FOX) và CTCP Tập đoàn Công nghệ CMC (Mã: CMG).

Theo SSI Research, xu hướng tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ - viễn thông đã bắt đầu từ năm 2023, nhờ tâm lý tích cực về triển vọng AI (đặc biệt là AI tạo sinh hoặc generative AI), đã bùng nổ trong 2024 và sẽ tiếp tục ở 2025. Lĩnh vực phát triển hạ tầng AI, chi tiêu trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ cao hơn trong năm 2025 (tăng 15,5%) và các doanh nghiệp dịch vụ CNTT, phần mềm, cũng có sẽ lợi khi xu hướng phục hồi chi tiêu nhờ "đòn bẩy" AI sẽ diễn ra trên toàn cầu.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/03/cntt.jpg" data-lg-id="5994bf29-1c0f-4a3b-a6c3-018d7e879d46">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="800"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/03/cntt.jpg" alt="Sóng cổ phiếu công nghệ - viễn thông của nhóm niêm yết từ 2024 không chỉ khiến NĐT kỳ vọng kéo dài trong năm 2025; nhà đầu tư còn có cơ sở để chờ đợi sự &quot;đổ bộ&quot; của các nhà mạng lớn được hưởng lợi từ cuộc &quot;cách mạng 5G&quot;." width="800" height="197" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/03/cntt.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/03/cntt.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="31089" /> Sóng cổ phiếu công nghệ - viễn thông của nhóm niêm yết từ 2024 không chỉ khiến NĐT kỳ vọng kéo dài trong năm 2025; nhà đầu tư còn có cơ sở để chờ đợi sự "đổ bộ" của các nhà mạng lớn được hưởng lợi từ cuộc "cách mạng 5G".</div></figure>
Chứng khoán BSC nhận định trong năm 2025,<b> </b>ngành công nghệ - viễn thông<b> </b>được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt nhờ hợp đồng ký mới, cũng như kết quả kinh doanh tốt trong nửa cuối năm 2024. Cùng với đó, nhóm ngành này còn được trợ lực từ xu hướng AI kỳ vọng tiếp tục thúc đẩy chuyển đổi số, mạng 5G được triển khai trên diện rộng mở ra cơ hội đầu tư trạm cho các doanh nghiệp viễn thông và các dự án ITS kỳ vọng bắt đầu triển khai trong 2025.

Trong đó, mảng xuất khẩu phần mềm đi các thị trường nước ngoài (Mỹ, Nhật Bản, APAC) của FPT trong năm 2025 được kỳ vọng sẽ duy trì được đà tăng trưởng mạnh nhờ vị thế, sức cạnh tranh của sản phẩm, dịch vụ được nâng tầm thông qua hợp tác với NVIDIA, kết hợp với lợi thế giá thành giúp doanh nghiệp tiếp tục thu hút các hợp đồng. Bên cạnh đó, doanh thu ký mới ghi nhận tăng 20% so với cùng kỳ trong 9 tháng 2024 sẽ là yếu tố đảm bảo tăng trưởng của FPT trong quý I/2025. Về lâu dài, hợp tác với NVIDIA được xem là "đòn bẩy" cho FPT ở nhiều khía cạnh bao gồm cả mảng giáo dục, nhân lực sẵn sàng cho việc chinh phục mục tiêu trung tâm công nghiệp bán dẫn của Việt Nam.

CRT, ELC, ITD cũng được BSC kỳ vọng hưởng lợi và tiềm năng tăng trưởng trong chủ trương đẩy mạnh ứng dụng và phát triển công nghệ số, xây dựng chính sách khuyến khích đầu tư, mua, thuê các sản phẩm dịch vụ số; có chính sách đặc biệt để đào tạo, phát triển, thu hút tổ chức, cá nhân, doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực chuyển đổi số, phát triển sản phẩm công nghệ số, công nghiệp an ninh mạng; hỗ trợ các doanh nghiệp đầu tư, xây dựng trung tâm dữ liệu, điện toán đám mây của Chính Phủ. Đi cùng là xây dựng cơ chế hợp tác công tư để phát triển hạ tầng số hiện đại, trong đó nguồn lực nhà nước là chủ yếu; Phát triển hạ tầng viễn thông, internet. Tập trung số hoá toàn diện hoạt động quản lý nhà nước, phát triển Chính phủ số, kinh tế số, xã hội số, công dân số, xây dựng cơ sở dữ liệu ở tất cả các cấp...

Ở góc độ đầu tư theo quan niệm phong thủy ngũ hành, BSC khuyến nghị cổ phiếu công nghệ như lựa chọn hàng đầu của nhà đầu tư mệnh Hỏa trong năm Ất Tỵ 2025.
<p class="by-author" style="text-align: right;"><a href="https://diendandoanhnghiep.vn/co-phieu-cong-nghe-mat-gia-do-bao-deepseek-con-trien-vong-trong-2025-10149721.html"><strong>Theo Tạp chí Diễn đàn Doanh Nghiệp</strong></a></p>

khối ngoại

viễn thông

cổ phiếu công nghệ

DeepSeek

Cổ phiếu công nghệ mất giá do"bão" DeepSeek, còn triển vọng trong 2025?

<strong>Sau những phản ứng hưng phấn với kết quả bầu cử Mỹ, thị trường đã đối mặt với áp lực điều chỉnh. Với tình hình hiện tại, nhà đầu tư cần có chiến lược chốt lời hợp lý và cân nhắc chuyển dịch dòng tiền vào các nhóm cổ phiếu cơ bản trong các phiên điều chỉnh.</strong>
<div class="detail-grid-left">
<div class="article-detail-button">
<div class="hna-btn-size">
<div id="minus-size" class="hna-btn-size-minus" title="Giảm cỡ chữ">
<table class="MASTERCMS_TPL_TABLE">
<tbody>
<tr>
<td>

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="768"><img class="__img_mastercms" title="Nhận định chứng khoán ngày 11/11: Thị trường tiếp tục điều chỉnh sau đợt hưng phấn?" src="https://tudonghoangaynay.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/08/16/8-8820240808164033.jpg?rt=20241110142501" alt="Liệu thị trường sẽ tiếp tục điều chỉnh sau đợt hưng phấn? (Ảnh minh họa). Nguồn: Internet." width="768" height="506" /> Liệu thị trường sẽ tiếp tục điều chỉnh sau đợt hưng phấn? (Ảnh minh họa). Nguồn: Internet.</div></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div>
</div>
</div>
</div>
<div class="detail-grid-right">
<div class="detail-body">

Thị trường chứng khoán ngày 8/11 mở cửa trong sắc xanh nhưng nhanh chóng giảm điểm do dòng tiền thận trọng. Đến phiên chiều, áp lực từ lượng hàng T+ khiến VNIndex giảm mạnh, kết phiên giảm 7,19 điểm về mức 1.252,56 điểm. HNX Index và UPCoM Index cũng giảm nhẹ.

Thanh khoản đạt hơn 15,9 nghìn tỷ đồng, trong đó sàn HoSE chiếm 13,9 nghìn tỷ đồng. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với giá trị hơn 1,2 nghìn tỷ đồng, tập trung vào các mã CMG, VHM và MSN; ngược lại, mua ròng chủ yếu là HPG, FPT và SZC.

Như vậy, sau những phản ứng hưng phấn với kết quả bầu cử Mỹ vào giữa tuần qua, <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/co-hoi-cua-thi-truong-chung-khoan-ngan-hang-va-bat-dong-san-nam-2025/">thị trường chứng khoán</a> đã đối mặt với áp lực điều chỉnh, VN Index giảm điểm về vùng hỗ trợ MA200 quanh 1.252 điểm.

Dù thị trường tiếp tục dao động quanh đường MA200 nhưng dòng tiền tham gia hiện tại chưa thực sự mạnh, kéo theo rủi ro ngắn hạn vẫn còn hiện hữu. Tuy nhiên, với các nhóm ngành như chứng khoán, thép, bất động sản, công nghệ và dầu khí đã trải qua đợt chiết khấu giá trong thời gian qua, tiềm năng phục hồi khi dòng tiền quay trở lại vẫn rất cao.

Ngoài ra, sau kỳ bầu cử Mỹ, tỷ giá ngoại tệ đang ở mức cao, gây áp lực cho thị trường trong ngắn hạn. Dù vậy, nền kinh tế vĩ mô trong 10 tháng đầu năm 2024 vẫn phục hồi tốt, lạm phát được kiểm soát. Chính điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ trong thời gian tới, giúp thị trường vượt qua giai đoạn chiết khấu hiện tại.

Trước diễn biến hiện tại, nhà đầu tư nên duy trì chiến lược thận trọng. Với các mã cổ phiếu đã đạt lợi nhuận sau đợt tăng vừa qua, nên ưu tiên chốt lời ở các nhịp hưng phấn trong phiên. Đối với các nhóm cổ phiếu cơ bản, nhà đầu tư có thể canh mua vào trong các phiên điều chỉnh nhẹ nếu thị trường cân bằng trở lại và khối lượng giao dịch có sự cải thiện. Những mã cổ phiếu T+ sẽ về tài khoản trong 1-2 phiên tới cần được ưu tiên chốt lời để giảm thiểu rủi ro, trong khi các cổ phiếu mất hỗ trợ cơ bản cần được xử lý kịp thời.
<p class="by-author" style="text-align: right;"><a href="https://tudonghoangaynay.vn/nhan-dinh-chung-khoan-ngay-1111-thi-truong-tiep-tuc-dieu-chinh-sau-dot-hung-phan-9733.html"><strong>Theo Tạp chí Điện Tử Tự động hóa Ngày nay</strong></a></p>

</div>
</div>

giao dịch chứng khoán

Nhận định thị trường

Nhận định chứng khoán ngày 11/11: Thị trường tiếp tục điều chỉnh sau đợt hưng phấn?

<div class="sc-longform-header sc-longform-header-default-normal block-sc-longform-header">
<div class="sc-longform-header-text">
<p class="sc-longform-header-sapo block-sc-sapo"><strong>Triển vọng tích cực của thị trường chứng khoán (TTCK) sẽ hỗ trợ đáng kể cho các công ty chứng khoán trong thời gian tới.</strong></p>

</div>
</div>
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/17/bieu-do-8.jpg" data-lg-id="32c45b3e-0169-42b1-9730-08102bde5448">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="1772"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/17/bieu-do-8.jpg" alt="Lợi nhuận mảng đầu tư của các công ty chứng khoán tăng mạnh từ đầu tư tài sản có thu nhập cố định và đầu tư cổ phiếu." width="1772" height="1144" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/17/bieu-do-8.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/17/bieu-do-8.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="7802" /> Lợi nhuận mảng đầu tư của các công ty chứng khoán tăng mạnh từ đầu tư tài sản có thu nhập cố định và đầu tư cổ phiếu.</div></figure>
Theo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, trong 8 tháng đầu năm nay, VN-Index đã tăng 13,8%, HNX-Index tăng 4%, mức vốn hóa thị trường đạt 1.590 nghìn tỷ đồng. Giao dịch bình quân đạt gần 6.200 tỷ đồng/phiên, tăng 25% so với cùng kỳ năm 2023.

<strong>Lợi nhuận ngành được cải thiện</strong>

Lợi nhuận của <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/chung-khoan-tuan-qua-17-21-6-hau-het-cac-nhom-nganh-khoi-sac-nha-dau-tu-van-than-trong-giao-dich/">ngành chứng khoán</a> được kỳ vọng sẽ tiếp tục cải thiện nhờ vào tăng trưởng lợi nhuận cho vay ký quỹ và hoạt động đầu tư khi thanh khoản được cải thiện.

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân (ROAA) của toàn ngành chứng khoán đã tăng lên 5,1% trong 08 tháng đầu năm nay. Tâm lý thị trường và nhà đầu tư được cải thiện trong bối cảnh lãi suất thấp và tỷ lệ chậm trả gốc/lãi trái phiếu phát sinh mới giảm dần đã thúc đẩy khối lượng giao dịch, định giá cổ phiếu, và khuyến khích nhà đầu tư vay ký quỹ nhiều hơn. Lợi nhuận từ cho vay ký quỹ của các công ty chứng khoán lớn (SSI, VPSS, HCM, MBS) đã tăng 40 - 70% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận từ hoạt động đầu tư tăng 25%.

Các công ty có danh mục đầu tư cổ phiếu lớn (VCI, SHS, VDS) đã ghi nhận sự gia tăng lợi nhuận từ hoạt động đầu tư. Kỳ vọng lợi nhuận từ cho vay ký quỹ và đầu tư các tài sản có thu nhập cố định sẽ giúp các công ty chứng khoán duy trì ROAA ở mức ổn định, tạo đòn bẩy cho cổ phiếu ngành bứt phá.

<strong>Củng cố bộ đệm dự phòng rủi ro</strong>

Các công ty chứng khoán, như TCBS, VPBANKS, VND đã gia tăng quy mô danh mục trái phiếu được phát hành bởi những doanh nghiệp lớn và tiếp tục cam kết môi giới mua lại trái phiếu đã bán cho các nhà đầu tư. Trong đó, VND đã ghi nhận các khoản phải thu quá hạn trong quý 2/2024 từ khách hàng lớn trong lĩnh vực năng lượng tái tạo mà gần đây họ đã chậm trả gốc/lãi trái phiếu. Trong khi đó, các khoản cho vay ký quỹ với khách hàng lớn gia tăng.

Những khoản này làm tăng rủi ro cho các công ty chứng khoán, nếu buộc phải bán giải chấp tài sản đảm bảo trong giai đoạn giảm giá của TTCK. Tuy nhiên, các đợt tăng vốn của nhiều công ty chứng khoán lớn và công ty chứng khoán có liên quan với ngân hàng sẽ giúp củng cố bộ đệm dự phòng rủi ro.

Với tổng giá trị tài sản thanh khoản cao, như tiền mặt và chứng chỉ tiền gửi chiếm 30% tổng tài sản của công ty chứng khoán, nhiều chuyên gia cho rằng rủi ro thanh khoản toàn ngành chứng khoán do sử dụng đòn bẩy cao hơn vẫn trong tầm kiểm soát. Tuy nhiên, một số công ty chứng khoán như FTS, MBS, VND thường có 20 - 50% nguồn vốn vay từ khách hàng tổ chức và cá nhân, có thể phải đối mặt với rủi ro tái cấp vốn, bởi khi tiêu cực xảy ra có thể kích hoạt việc rút vốn hàng loạt từ các khách hàng, dẫn đến các vấn đề thanh khoản cho TTCK. Đó là những điều mà các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu chứng khoán cần lưu ý nhằm tránh rủi ro.

<strong>Xem xét cổ phiếu nào?</strong>

VN-Index dự báo sẽ đạt 1.330 – 1.350 điểm cuối năm 2024, tăng 19% so với cùng kỳ, P/E với kỳ vọng lợi nhuận thị trường tăng trưởng 18%. Theo đó, các nhà đầu tư có thể xem xét các cổ phiếu sau đây:
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/17/chung-khoan.jpg" data-lg-id="aad415fd-a551-49ce-a9a7-6ebd4a7178a1">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="1920"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/17/chung-khoan.jpg" alt="Một số CTCK có rủi ro tái cấp vốn. Ảnh minh họa: T.N" width="1920" height="1280" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/17/chung-khoan.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2024/09/17/chung-khoan.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="7878" /> Một số CTCK có rủi ro tái cấp vốn. Ảnh minh họa: T.N</div></figure>
<i>Thứ nhất</i> là cổ phiếu VCI của Công ty Chứng khoán Vietcap. Trong 6 tháng đầu năm nay, VCI đã hoàn thành tới 69% kế hoạch doanh thu và 82% kế hoạch lợi nhuận. Riêng mảng lợi nhuận từ cho vay margin tăng đột biến gần 38%. Hiện tỷ lệ dư nợ/vốn chủ sở hữu của VCI đã giảm xuống mức 90%. Trong thời gian tới, dư địa cho vay margin của doanh nghiệp này sẽ được mở rộng khi VCI hoàn tất các phương án tăng vốn.

Nhà đầu tư có thể xem xét cơ hội đầu tư khi cổ phiếu VCI quanh vùng giá 28.000-30.000 đồng/cp. Tuy nhiên, nhà đầu tư lưu ý rủi ro đối với VCI khi quá trình nâng hạng TTCK Việt Nam chậm hơn dự kiến, hệ thống KRX không vận hành theo đúng kế hoạch và khả năng cạnh tranh mảng dịch vụ không cao bằng các đối thủ trong ngành do VCI không có chủ trương hạ phí về 0.

<i>Thứ hai </i>là cổ phiếu SSI của Công ty Chứng khoán SSI. Doanh nghiệp này vẫn duy trì khá tốt vị trí top đầu thị phần môi giới trong các năm qua nhờ tích cực nghiên cứu để ra mắt các sản phẩm đáp ứng nhu cầu đa dạng của nhà đầu tư. Nổi bật trong thời gian gần đây là sản phẩm iFollow - Dịch vụ lựa chọn đầu tư theo danh mục đầu tư mẫu của các chuyên gia. Như vậy, khi hệ thống KRX đi vào hoạt động, SSI sẽ là một trong những công ty được hưởng lợi nhiều nhất nhờ tệp khách hàng cá nhân lớn và sản phẩm tài chính chất lượng.

Nhà đầu tư có thể xem xét cơ hội đầu tư khi cổ phiếu SSI quanh vùng giá 28.000-30.000 đồng/cp. Tuy nhiên, có điểm lưu ý là hiện dư nợ margin của SSI tăng cao; TTCK có thể sẽ tiếp tục biến động khó lường, khiến mảng môi giới của SSI suy giảm.

<i>Thứ ba</i> là cổ phiếu BSC của Công ty Chứng khoán BIDV. BSC đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2024 đạt 550 tỷ đồng, tăng 8% so với năm 2023. Việc chuẩn bị thành lập Công ty Quản lý quỹ với cổ đông chiến lược là Edmond de Rothschild sẽ giúp BSC có thêm "đòn bẩy" để phục vụ khách hàng thông qua việc cung cấp đa dạng các giải pháp tài chính – đầu tư, đồng thời giúp BSC tiếp cận các thị trường tiềm năng và phát triển cơ hội hợp tác với nhà đầu tư nước ngoài. Nhà đầu tư có thể xem xét cơ hội đầu tư đối với BSC khi cổ phiếu này ở vùng 40.000 đồng/cp.
<p class="by-author" style="text-align: right;"><a href="https://diendandoanhnghiep.vn/co-hoi-tu-co-phieu-nganh-chung-khoan-10142123.html"><strong>Theo Tạp chí Diễn đàn Doanh Nghiệp</strong></a></p>

cổ phiếu

cơ hội

ngành chứng khoán

Cơ hội từ cổ phiếu ngành chứng khoán

<strong>Thị trường đã trải qua 7 phiên giao dịch lình xình với thanh khoản thấp trước kỳ nghỉ lễ dài ngày 2/9. VN Index duy trì nhịp sideway quanh vùng 1.280 điểm, tích lũy năng lượng và hình thành mặt bằng giá mới. Các chỉ báo kỹ thuật hiện tại đều cho tín hiệu tích cực trong ngắn hạn, dự báo thị trường sẽ sớm hình thành nhịp tăng mới sau kỳ nghỉ lễ.</strong>
<table class="MASTERCMS_TPL_TABLE" style="width: 95.8426%; height: 466px;">
<tbody>
<tr>
<td>

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="600"><img class="__img_mastercms" title="Nhận định chứng khoán ngày 4/9: Thị trường sẽ sớm hình thành nhịp tăng mới?" src="https://tudonghoangaynay.vn/stores/news_dataimages/2024/082024/20/16/2088820240820162140.jpg?rt=20240903215302" alt="Các chỉ báo kỹ thuật hiện tại đều cho tín hiệu tích cực, dự báo thị trường sẽ sớm hình thành nhịp tăng mới (Ảnh minh họa). Nguồn: Internet." width="600" height="400" /> Các chỉ báo kỹ thuật hiện tại đều cho tín hiệu tích cực, dự báo thị trường sẽ sớm hình thành nhịp tăng mới (Ảnh minh họa). Nguồn: Internet.</div></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
</tr>
</tbody>
</table>
Trong phiên giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ, trạng thái lình xình tiếp tục với thanh khoản sụt giảm, cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Mặc dù VN Index có thời điểm giảm dưới tham chiếu do áp lực bán gia tăng, thị trường đã hồi phục trong phiên ATC và kết phiên với mức tăng nhẹ 2,4 điểm. Chỉ số VN30 tăng 4,85 điểm với 17 mã tăng và 8 mã giảm, trong đó nổi bật là các mã như VNM, BVH, MWG, SAB, FPT, PNJ, VJC, CTG, TCB, GVR. Các nhóm ngành chính như ngân hàng, chứng khoán, thép, dầu khí, xây dựng, bất động sản, hóa chất và bán lẻ có sự phân hóa rõ rệt.

Sự cân bằng giữa số mã tăng và giảm tiếp tục thể hiện trên bảng điện tử, với sàn HOSE có 154 mã xanh và 145 mã đỏ, trong khi sàn HNX có 76 mã xanh và 82 mã đỏ. Thanh khoản thị trường giảm nhẹ so với trung bình các phiên trong tuần, đạt khoảng 14.000 tỷ đồng.

Về kỹ thuật, <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/go-nut-that-ve-von-cho-thi-truong-bat-dong-san/">thị trường</a> đã trải qua 7 phiên giằng co với biên độ hẹp, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước kỳ nghỉ lễ dài. VN Index đang tiến dần vào vùng kháng cự mạnh 1.290 – 1.300 điểm, dự báo sẽ có rung lắc trong các phiên giao dịch sắp tới. Các chỉ báo RSI và MACD tiếp tục xu hướng đi lên, trong khi chỉ báo CMF cho thấy dòng tiền sẽ tiếp tục nâng đỡ thị trường trong ngắn hạn. Dự kiến, sau kỳ nghỉ lễ, tâm lý nhà đầu tư sẽ cải thiện và VN Index có thể bước vào nhịp tăng, hướng tới vùng 1.290 – 1.300 điểm trong tuần đầu tháng 9.

&nbsp;
<p style="text-align: right;"><strong>Theo Tạp chí Điện Tử Tự động hóa Ngày nay, </strong></p>
<p style="text-align: right;"><em>https://tudonghoangaynay.vn/nhan-dinh-chung-khoan-ngay-49-thi-truong-se-som-hinh-thanh-nhip-tang-moi-8184.html</em></p>

thị trường

nhịp tăng mới

Nhận định chứng khoán ngày 4/9: Thị trường sẽ sớm hình thành nhịp tăng mới?

<strong>Thị trường chứng khoán tuần qua đã có sự khởi sắc khi VN-Index bật tăng mạnh, kết tuần giữ ở mốc 1.252,23 điểm. Đáng chú ý, sắc xanh lan tỏa mạnh mẽ ở nhiều nhóm ngành, trong đó bất động sản đóng góp tích cực nhất.</strong>

Nhìn lại tuần qua, VN-Index kết tuần tăng 28,59 điểm (+2,34%) lên mốc 1.252,23 điểm. HNX-Index kết tuần tại mốc 235,15 điểm (+5,77 điểm, tương ứng 2,52%). Độ rộng thị trường phiên cuối tuần nghiêng mạnh về bên mua với 315 cổ phiếu tăng giá, trong đó 28 mã tăng kịch biên độ, 33 cổ phiếu giảm giá, 29 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 149 cổ phiếu tăng giá, 56 cổ phiếu tham chiếu và 32 cổ phiếu giảm giá.

Tuy có một phiên thứ 6 cuối tuần với thanh khoản cải thiện, nhưng tổng kết tuần trên cả 2 sàn giảm so với tuần giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh -14,6% tại HOSE và -13,9% tại HNX.

Xét về mức độ đóng góp, GVR là mã <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/ha-nam-giao-thong-but-pha-bat-dong-san-cat-canh/">tác động tích cực</a> nhất khi giúp VN-Index tăng gần 2 điểm, theo sau là BID, MWG và MBB cũng giao dịch khởi sắc giúp chỉ số tăng thêm hơn 3 điểm. Hầu hết những cổ phiếu vốn hóa lớn đều tăng tích cực nên ở chiều ngược lại, VSH, TMS và TBC tuy tác động tiêu cực nhất đến chỉ số chung nhưng mức độ ảnh hưởng là không đáng kể.

Bên cạnh đó, khối ngoại tuần này tích cực mua ròng với +1.072,694 tỷ đồng tại HOSE, trong đó mã HDB (+733,8 tỷ đồng), KDC (+452,7 tỷ đồng), FPT (+378,7 tỷ đồng), VNM (+309,7 tỷ đồng) và MWG (+307,6 tỷ đồng)... Ở chiều ngược lại, khối ngoại bán ròng HPG (-604,7 tỷ đồng), VHM (-498,5 tỷ đồng)...

Cùng với đó, mua ròng tuần này từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với +40,281 tỷ đồng, tập trung tại các mã PVS (+56,7 tỷ đồng), NTP (+14,4 tỷ đồng) và IDC (+5,7 tỷ đồng), chiều bán ròng nổi bật với TNG (-17,3 tỷ đồng), DTD (-9 tỷ đồng), BVS (-7,8 tỷ đồng)...
<figure class="VCSortableInPreviewMode">
<div>

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="880"><img id="img_107722851665059840" class="lightbox-content" title="Chứng khoán tuần qua 12 - 16/8: Bất động sản đóng góp tích cực nhất cho thị trường- Ảnh 1." src="https://cdn1z.reatimes.vn/thumb_w/864/652356615132086272/2024/8/17/anh-chup-man-hinh-2024-08-17-luc-192339-17238974573891908115553.png" alt="Nguồn: Chứng khoán SHS." width="880" height="579" data-author="" data-original="https://cdn1z.reatimes.vn/652356615132086272/2024/8/17/anh-chup-man-hinh-2024-08-17-luc-192339-17238974573891908115553.png" /> Nguồn: Chứng khoán SHS.</div>

</div></figure>
Tuần qua, lực cầu xuất hiện ồ ạt giúp sắc xanh lan tỏa ở tất cả các nhóm ngành. Trong đó, nhóm ngành tích cực nhất góp phần vào sự tăng điểm của thị trường là bất động sản dân cư với trụ VHM (+3,23%), TCH (+9,34%), NVL (+4,82%), CEO (+8,63%). Cùng với đó, nhóm bất động sản khu công nghiệp cũng diễn biến khởi sắc như VGC (+5,38%), KBC (+5,56%), SZC (+6,03%),…

Bên cạnh đó, nhóm chứng khoán tạo điểm nhấn chính khi dẫn đầu thị trường với mức tăng đến 6%. Nhiều cổ phiếu "khoe" sắc tím rực rỡ, bao gồm FTS, BSI, CTS, BVS, VIX, VDS, AGR và HAC.

Nhóm cổ phiếu đầu tư công cũng có tuần khởi sắc với HHV (+8,72%), FCN (+2,86%), C4G (+2,17%), VCG (+5,25%), LCG (+3,85%)…

Ghi nhận trong tuần giao dịch vừa qua, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giảm điểm như ngành điện với GEG (-8,19%), NT2 (-2,27%), POW (-2,89%), VSH (-3,2%)...; nhóm ngành thép giao dịch trong sắc đỏ với HPG (-1,73%), NKG (-2,82%), HSG (-2,4%), SMC (-2,8%)...

Theo chuyên gia chứng khoán SHS, VN-Index có thể gặp áp lực chốt lời ngắn hạn những phiên đầu tuần tới trước khi quay trở lên chinh phục lại kháng cự 1.250 điểm một lần nữa. Tương tự, VN30 khả năng cần điều chỉnh trước khi kiểm tra lại vùng kháng cự quanh 1.290 điểm.

Về trung hạn, các chuyên gia tại SHS cho rằng, VN-Index vẫn dao động trong biên độ rộng 1.180 - 1.300 điểm từ đầu năm đến nay. Nếu VN-Index có thể vượt lên lại kháng cự quanh 1.250 điểm thì vẫn kỳ vọng xu hướng trung hạn quay trở lại kênh tích lũy 1.250 - 1.300 điểm.

Vì vậy, nhà đầu tư ngắn, trung hạn nên duy trì tỷ trọng hợp lý, hạn chế mua đuổi khi VN-Index hồi phục lên vùng 1.250 điểm, nên chờ chỉ số VN-Index điều chỉnh ngắn hạn (dự kiến là những phiên đầu tuần sau) trước khi mở vị thế mua mới./.

&nbsp;
<p style="text-align: right;"><strong>Theo Reatimes, </strong></p>
<p style="text-align: right;"><em>https://reatimes.vn/chung-khoan-tuan-qua-12-16-8-bat-dong-san-dong-gop-tich-cuc-nhat-cho-thi-truong-202240817192707722.htm</em></p>

tích cực

giao dịch khởi sắc

lực cầu

Chứng khoán tuần qua 12 - 16/8: Bất động sản đóng góp tích cực nhất cho thị trường

<strong>VN-Index sẽ tiếp tục gặp khó khi tiệm cận vùng 1.280 – 1.300, nhất là khi điều kiện TTCK toàn cầu đang xấu đi, hoạt động bán ròng từ khối ngoại tiếp diễn, động lực dòng tiền trên thị trường suy yếu.</strong>
<h1>Diễn biến thị trường ngắn hạn</h1>
Thị trường chung - <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/dong-tien-nhom-nao-dang-dan-dat-da-tang-cua-vn-index/">VN- Index</a> tiếp tục gặp khó khi tiệm cận vùng 1.280 – 1.300 trong ngắn hạn. Theo chúng tôi quan sát, dòng tiền trên thị trường chứng khoán (TTCK) hiện chưa đủ mạnh mẽ để có thể bứt phá mạnh mẽ khỏi vùng kháng cự ngắn hạn.

<img class="aligncenter wp-image-24216 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/06/Gia-tri.jpg" alt="" width="800" height="468" />

Cụ thể, ở các phiên tiếp cận ngưỡng kháng cự 1.280 (phiên 20, 22, 24, 29/05) và kháng cực 1.300 (phiên 11, 13, và 14/06) đều có áp lực chốt lời mạnh trên toàn thị trường. Các phiên giao dịch chốt lời đều xuất hiện khối lượng giao dịch cao tương đối so với khối lượng trung bình 10 – 20 ngày.

Thị trường xuất hiện các điều kiện đáng lưu ý, tác động như: Điều kiện rủi ro lãi suất USD – DXY tăng dần; Dòng vốn ngoại FII rút mạnh toàn cầu; Xu hướng chỉnh nhanh và mạnh đối với thị trường chứng khoán rủi ro EM – FM; và cuối cùng rủi ro địa chính trị tăng ngắn hạn. Cả 4 yếu tố trên khiến dòng vốn đầu tư trên thế giới và trong nước có xu hướng phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.

Dòng tiền giao dịch trên thị trường ghi nhận trạng thái bị mất cân bằng trong thời gian dài, khi phía mua vào chủ yếu là dòng tiền cá nhân với lượng mua rất lớn, bù trừ dòng tiền ra khỏi thị trường mạnh mẽ từ khối ngoại và xu hướng bán ròng tiếp diễn từ tổ chức trong nước và tự doanh.

Bên cạnh đó, diễn biến thị trường gần đây xuất hiện trạng thái “xanh vỏ - đỏ lòng”, khi dòng tiền đa số tập trung vào nhóm cổ phiếu mang tính “Phi thị trường – Vốn hóa rất lớn - Thanh khoản cô đặc và freefloat thấp – Không thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ nhiều năm”.

Ở phía tiêu cực, lần lượt các ngành dẫn dắt thanh khoản trên thị trường như Ngân hàng – Chứng khoán – Bất động sản – Đầu tư công v.v. tiếp tục suy yếu nhanh, có hiện tượng phá đáy trong năm. Xu hướng giảm bất ngờ - tốc độ giảm nhanh và khá sốc ở đa số mã cổ phiếu dẫn dắt càng đè nặng lên đà giảm thị trường chung trong ngắn hạn.

Trung bình khối lượng bán khống (short) ngắn hạn đang tăng nhanh, chạm mức cao nhất kể từ tháng 4 (trung bình 220.000 – 250.000 khối lượng hợp đồng phái sinh hàng ngày).
<h2>Dự phóng VN-Index</h2>
Do đó, chúng tôi dự phóng diễn biến thị trường chứng khoán: Thị trường chung (VN-Index) sẽ tiếp tục gặp khó khi tiệm cận vùng 1.280 – 1.300, nhất là khi điều kiện thị trường chứng khoán toàn cầu đang xấu đi, hoạt động bán ròng từ khối ngoại tiếp diễn, động lực dòng tiền trên thị trường suy yếu.

<div class="caption-img" id="attachment_24217" align="aligncenter" width="800"><img class="wp-image-24217 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/06/Tien-va-kinh-te-0.jpg" alt="" width="800" height="534" /> TTCK được dự báo duy trì mục tiêu tăng mục tiêu VN-Index cuối 2024 – 1H2025 theo kịch bản kinh tế - sản xuất hồi phục mạnh: VN-Index dự kiến hướng tới đạt 1.380 – 1.420 điểm. (Ảnh minh họa)</div>

FIDT quan điểm rằng thị trường đang vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật sau 1 xu hướng tăng rất mạnh ngắn hạn (1.170 – 1.300) và giữ quan điểm vùng 1. 250 - 1.270 sẽ là hỗ trợ rất đáng quan sát sắp tới.

Tuy nhiên trong xa hơn, quan điểm mục tiêu VN-Index cuối 2024 – nửa đầu năm 2025 theo kịch bản kinh tế - sản xuất hồi phục mạnh: 1.380 – 1.420 điểm, tiếp tục được duy trì.

Chúng tôi cho rằng xác suất thị trường chung giảm sâu vì áp lực tỷ giá là tương đối thấp, với việc xu hướng kinh tế Việt Nam đang phục hồi khá khỏe vào quý II, quý III/2024, cùng với kịch bản lãi suất Fed dần đến điểm đảo chiều (dự kiến tháng 9).

Với xu hướng thị trường chứng khoán như dự báo, tỷ trọng cổ phiếu đầu tư phù hợp giai đoạn hiện tại được đề xuất khoảng 50-60%. Quan điểm của chúng tôi là bảo toàn nguồn lực, chờ đợi những cơ hội tại những nhịp điều chỉnh sắp tới.

Về ngành, chúng tôi giữ nguyên nhận định về các ngành/doanh nghiệp có triển vọng hưởng lợi lớn từ các xu hướng:

Thứ nhất, ngành có điểm rơi tăng trưởng doanh thu/lợi nhuận rơi vào quý 2 và quý 3/2024, được hỗ trợ bởi xu hướng ngành/xu hướng giá hàng hóa/nhu cầu tiêu thụ.

Thứ hai, ngành hưởng lợi lớn từ các thay đổi chính sách lớn sắp tới, bao gồm các chính sách liên quan như Luật Đất đai sửa đổi, Luật Kinh doanh Bất động sản sửa đổi, Luật Nhà ở sửa đổi; Quy hoạch điện 8 đi vào thực thi cùng với chính sách mở rộng mua bán điện “Năng lượng tái tạo” cạnh tranh; Luật Các Tổ chức tín dụng sửa đổi 2024.

Thứ ba, ngành hưởng lợi từ các sự kiện doanh nghiệp lớn, bao gồm các hoạt động IPO các công ty con quan trọng trong hệ sinh thái, các kế hoạch bán vốn chiến lược khả thi, dự kiến xảy ra trong năm 2024 – 1H2025.

Thứ tư, ngành hưởng lợi từ xu hướng xuất khẩu kỳ vọng vượt đỉnh quý 3 – quý 4/2024, khi xu hướng nhập khẩu đã có dấu hiệu tăng trưởng mạnh mẽ trở lại.

Ngoài ra, khi lựa chọn doanh nghiệp tiềm năng, chúng tôi tập trung: Xu hướng doanh thu/lợi nhuận 2 quý sắp tới vượt đỉnh hoặc tiệm cận đỉnh chu kỳ kinh tế 2020 – 2023, tập trung vào hoạt động kinh doanh lõi của doanh nghiệp.

Mức P/E, P/B forward 2024 – 2025 hợp lý và mang tính cẩn trọng, ưu tiên các cổ phiếu tiềm năng có nền giá vững thời gian dài.
<p style="text-align: right;"><strong>Theo Tạp chí Diễn đàn Doanh nghiệp</strong></p>
<p style="text-align: right;"><em>https://diendandoanhnghiep.vn/thi-truong-chung-khoan-bao-toan-nguon-luc-cho-co-hoi-265338.html</em></p>

tài chính

Thị trường chứng khoán: Bảo toàn nguồn lực, chờ cơ hội

<strong>Theo chuyên gia của Dragon Capital, dù chịu áp lực từ tỷ giá, chính sách tiền tệ của Việt Nam sẽ tiếp tục nới lỏng với lãi suất duy trì ở mức thấp.</strong>

<div class="caption-img" id="attachment_21764" align="aligncenter" width="650"><img class="wp-image-21764 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/04/DC23456.jpg" alt="" width="650" height="370" /> Ông Lê Anh Tuấn, giám đốc khối đầu tư của quỹ Dragon Capital. Ảnh DC</div>
<p style="font-weight: 400;"></p>
Theo ông Lê Anh Tuấn, Giám đốc khối đầu tư của quỹ Dragon Capital, thị trường chứng khoán đang trải qua đợt điều chỉnh mạnh khi giảm về ngưỡng 1.200 điểm. Nhiều lý do được đưa ra để lý giải cho đợt suy giảm này, trong đó có các vấn đề căng thẳng địa chính trị và đặc biệt là tỷ giá.

Tỷ giá gần đây liên tiếp lập kỷ lục mới. Ngày 16/4, giá USD trong ngân hàng tăng vượt 25.300 đồng. Lý giải về áp lực tỷ giá, ông Tuấn cho rằng đà tăng này đến từ chênh lệch lãi suất giữa VND và USD đang ở mức âm.

Song song với đó, tỷ giá tăng còn chịu tác động từ thị trường vàng và tiền số. Giá vàng liên tục tạo đỉnh mới những ngày qua, có thời điểm lên tới 85 triệu đồng mỗi lượng. Điều này kích thích tâm lý người dân sử dụng ngoại tệ đầu tư vào vàng, thay vì nhập hàng hóa để sản xuất hoặc kinh doanh.

Chuyên gia của Dragon Capital chỉ ra mối tương quan giữa tỷ giá với những đợt tăng của tiền số. Khi Bitcoin tăng mạnh, tỷ giá chợ đen cũng nhích lên, vì nhà đầu tư có xu hướng tìm mua USD để đổ vào tiền số.

Vị chuyên gia nhận định trong giai đoạn cuối của chu kỳ tăng lãi suất, đồng USD thường mạnh lên và ảnh hưởng đến đồng tiền của các nước thị trường mới nổi. Theo cuộc họp hồi tháng 3, mức giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) là 0,75%, chia làm 3 lần.

Tuy nhiên, lạm phát Mỹ vẫn giữ mức cao khiến Fed cần có thêm thời gian trước khi quyết định hạ lãi suất. Điều này trái với kỳ vọng của nhà đầu tư.

Ông Tuấn cho biết để tìm điểm cân bằng với tỷ giá, lãi suất tiền gửi trong nước có thể sẽ tăng trở lại, từ 0,5 - 1,5% trong 3-6 tháng tới. Mặc dù vậy, điều này không đồng nghĩa chính sách tiền tệ sẽ đảo chiều.

“Chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục nới lỏng và lãi suất duy trì ở mức thấp”, ông Tuấn nhận định.

Thống kê của Dragon Capital cũng chỉ ra dù biến đống mạnh, tiền đồng vẫn đang mất giá chậm hơn so với nhiều đồng tiền trong khu vực. Từ đầu năm đến nay, biên độ giảm của tiền đồng thấp hơn tiền tệ của Đài Loan (6,4%), Thái Lan (7,5%), Hàn Quốc (8,3%) và Nhật Bản (9,4%). Những chỉ báo cho thấy NHNN đang duy trì <a href="https://vars.vn/chinh-sach-noi-long-tien-te-chua-dao-chieu">chính sách tiền tệ</a> ổn định.

Thông thường, chính sách tiền tệ nới lỏng là một trong những động lực nâng đỡ thị trường chứng khoán, bên cạnh triển vọng kinh tế vĩ mô và tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp.

Dragon Capital cho biết hiện có nhiều tín hiệu rõ rệt về phục hồi kinh doanh của doanh nghiệp. Quỹ đầu tư dự phóng lợi nhuận 80 doanh nghiệp trong danh sách lựa chọn của mình sẽ có mức tăng trưởng năm 2024 ở mức 15 - 18%. Kết quả sơ bộ quý I của 40 đơn vị cho thấy lợi nhuận tăng 21% so với cùng kỳ và 16% so với quý IV/2023.

Sự phục hồi này không chỉ đến từ một số ngành nào, mà dự kiến nhiều ngành như bán lẻ, ngân hàng… Kể cả lĩnh vực bất động sản có thể chưa phục hồi lợi nhuận nhưng thị trường cũng đã “ấm” lên.

Song song với đó, kinh tế Việt Nam có nhiều chuyển biến, dễ nhận thấy nhất là tăng trưởng xuất khẩu. Theo số liệu của Tổng cục thống kê, quý đầu năm, xuất khẩu đạt trên 93 tỷ USD, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước.

“Điều kiện vĩ mô thuận lợi, tín hiệu hồi phục kinh doanh của doanh nghiệp, cộng với việc Fed sẽ đảo chiều lãi suất, thị trường chứng khoán vẫn sẽ là kênh đầu tư hấp dẫn”, chuyên gia của Dragon Capital nhận định.

Từ đầu năm 2024, chỉ số VN Index đã tăng hơn 13%. Số lượng tài khoản mở mới tăng đều trong ba tháng đầu năm nay, thanh khoản tăng mạnh . Giá trị giao dịch trung bình hàng ngày của thị trường lên mức cao kỷ lục là 26.700 tỷ đồng, tăng 28% so với tháng 2. Mức này đạt đỉnh kể từ đầu năm 2022 cho thấy nhà đầu tư đang rất quan tâm tới thị trường này.

chính sách tiền tệ

thị trường chứng khoán

Dragon Capital

Dragon Capital: Chính sách tiền tệ sẽ không đảo chiều

<strong>Thị trường giảm điểm mạnh nhưng vẫn cho thấy lực cầu mạnh mẽ ở vùng giá thấp, kéo thanh khoản tăng đột biến.</strong>

Thị trường <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/vi-mo-tich-cuc-keo-dong-tien-tro-lai-thi-truong-chung-khoan/">chứng khoán</a> biến động mạnh trong phiên ngày 18/3. Chỉ số VN-Index mở cửa trên tham chiếu, giữ sắc xanh sau 15 phút đầu giờ sau đó giao dịch giằng co cho tới trước 10h sáng.

Tuy nhiên, áp lực bán ra bất ngờ tăng vọt sau đó khiến chỉ số rơi thẳng đứng. Có thời điểm, chỉ số mất tới 43 điểm, về mức 1.221 điểm. Nhiều cổ phiếu đang từ mức giá xanh rơi xuống mức giá sàn.

Mức giảm đột biến trong thời gian ngắn nhiều khả năng do các nhà đầu tư lớn dùng lệnh thị trường để bán cổ phiếu. Hiệu ứng bán tháo lan rộng khiến sắc đỏ bao trùm bảng điện.

Giữa phiên sáng, bảng điện tử sàn HOSE ghi nhận hơn 400 cổ phiếu giảm, so với 70 mã tăng. Riêng nhóm VN30, 29/30 cổ phiếu giao dịch dưới tham chiếu.

Không chỉ giảm về mặt điểm số, áp lực bán kéo thanh khoản thị trường tăng vọt. Giá trị giao dịch trên HOSE vượt 26.300 tỷ đồng, tức là trên 1,1 tỷ USD ngay trong phiên sáng.

Tuy nhiên, diễn biến phiên chiều lại cho thấy tâm trạng nhà đầu tư bắt đầu ổn định trở lại. Lực bán cũng theo đó giảm dần tại vùng giá thấp trong khi cầu bắt đáy nhập cuộc quyết đoán hơn.

Thị trường chứng khoán đứng vững trước sóng gió với sự nâng đỡ của bộ đôi cổ phiếu Vingroup (VIC) và Vincom Retail (VRE). Cổ phiếu VIC tăng 3,8% trong khi VRE tăng kịch biên độ trở thành 2 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào chỉ số.

Diễn biến khởi sắc sau thông tin Vingroup ký thỏa thuận bán phần vốn góp lên tới 100% vốn điều lệ trong công ty SDI – đơn vị gián tiếp đang sở hữu hơn 40% của Vincom Retail.

Trợ lực cho bộ đôi Vingroup và Vincom Retail là nhóm bất động sản. Một loạt cổ phiếu như NVL, PDR, CEO, DXG, DXS, CII,… đều đã lấy lại sắc xanh với mức tăng mạnh như thời điểm đầu phiên.

Cổ phiếu DIG trở thành tâm điểm nhóm bất động sản khi tăng kịch trần với thanh khoản lên tới gần 80 triệu cổ phiếu - cao nhất kể từ phiên thoái vốn của Bộ Xây dựng cuối tháng 11/2017.

Nhiều nhóm cổ phiếu khác như ngân hàng, chứng khoán, thép, dầu khí… cũng thu hẹp đà giảm. Kết phiên, VN-Index giảm 20,22 điểm, tương ứng 1,6%, xuống mức 1.243 điểm.

Lực mua lớn ở vùng giá thấp thể hiện ở thanh khoản tiếp tục tăng mạnh. Buổi chiều riêng sàn HOSE có giao dịch thêm gần 17.000 tỷ đồng. Cả phiên 18/3, khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt hơn 1,6 tỷ cổ phiếu, cao nhất kể từ phiên 18/8/2023 khi VN-Index mất 4,5%.

Giá trị khớp lệnh trên HOSE lên đến hơn 43.000 tỷ đồng, cao thứ 2 trong lịch sử, chỉ sau phiên 19/11/2021. Nếu cộng cả sàn HNX và UPCOM, tổng giá trị giao dịch phiên hôm nay đạt gần 48.000 tỷ đồng, hơn 2 tỷ USD.

Đến chiều, khối ngoại cũng đã thu hẹp đáng kể quy mô bán ròng so với phiên sáng xuống chỉ còn 141 tỷ đồng trên HOSE. Trong đó, VHM, DGC, VPB, VNM… là những cái tên bị bán mạnh còn ở chiều ngược lại VRE, DIG, FRT, EIB… lại được mua ròng với giá trị khá lớn.

giao dịch

Chứng khoán đỏ lửa trong phiên giao dịch 2 tỷ USD

<strong>Đã xuất hiện những dấu hiệu rõ ràng rằng nền kinh tế đang phục hồi, mức định giá của VN Index dựa trên P/E và P/B đã giảm xuống mức rẻ - điều chỉ diễn ra hai lần trong 10 năm qua.</strong>

Trong tháng 10, <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/vn-index-tang-manh-nhieu-quy-dau-tu-thang-lon/">VN Index</a> ghi nhận mức giảm hơn 7%. là thị trường giảm mạnh nhất thế giới. Nếu tính từ giữa tháng 9, chỉ số VN Index ghi nhận mức giảm lên tới 16%,dù mới có dấu hiệu tăng trở lại từ cuối tuần vừa qua.

Theo báo cáo phân tích mới nhất của VinaCapital, việc cổ phiếu bị bán tháo dẫn đến mức giảm như trên có thể đến từ nhiều nguyên nhân.

Lý do đầu tiên có thể kể đến là sự mất giá của tiền VND làm dấy lên mối lo ngại rằng <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/ngan-hang-nha-nuoc-chinh-thuc-noi-room-tin-dung-cho-cac-ngan-hang/">Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN)</a> sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ để ứng phó với sự mất giá, đồng thời cũng thúc đẩy các nhà đầu tư nước ngoài bán ra.

Bên cạnh đó, những vấn đề đặc thù liên quan đến trái phiếu hoán đổi trị giá 250 triệu USD của Tập đoàn Vingroup (VIC), sẽ có thể hoán đổi thành cổ phiếu Vinhomes (VHM). Hai cổ phiếu vốn hóa lớn VIC và VHM có ảnh hướng lớn đến biến độn của VN Index.

Thêm nữa, lệnh bán giải chấp của các công ty chứng khoán, cộng với tin đồn về việc kiểm soát một số nguồn cho vay ký quỹ không chính thức dường như đã thúc đẩy việc cổ phiếu bị bán tháo trong ngày 17/10.

Ngoài những yếu tố cụ thể trên, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 60 điểm cơ bản từ giữa tháng 9 đến cuối tháng 10 và các vấn đề địa chính trị cũng tạo sức ép lên thị trường chứng khoán của các thị trường mới nổi.

Khả năng NHNN thắt chặt chính sách tiền tệ hay tăng lãi suất ở Việt Nam có lẽ là yếu tố lớn nhất đè nặng lên thị trường chứng khoán vì lãi suất huy động giảm là một trong những nguyên nhân chính khiến thị trường tăng điểm vào đầu năm nay.

Thực tế là tỷ giá USD/VND đã ổn định ở mức hiện tại trong nhiều tuần qua mà NHNN không cần phải tăng lãi suất, cùng với việc đà tăng của USD dường như đã kết thúc, VinaCapital tin rằng NHNN sẽ giữ nguyên mức lãi suất trong những tháng tới.

Về triển vọng thị trường trong thời gian tới, với mức định giá hấp dẫn và lợi nhuận phục hồi, VinaCapital kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận EPS sẽ phục hồi 35% so với cùng kỳ trong quý 4 năm 2023 và tăng 20% trong năm 2024.

Yếu tố chính đè nặng lên nền kinh tế Việt Nam là xuất khẩu sang Mỹ chậm lại, nhưng dữ liệu trong tháng 10 đã xác nhận hoạt động sản xuất và xuất khẩu của Việt Nam hiện đang phục hồi, củng cố kỳ vọng rằng tăng trưởng GDP sẽ phục hồi trở lại đến mức 6,5% vào năm tới.

Mặc dù những dấu hiệu rõ ràng rằng nền kinh tế đang phục hồi, mức định giá của VN Index dựa trên P/E và P/B đã giảm xuống mức rẻ - điều chỉ diễn ra hai lần trong 10 năm qua.

Hơn nữa, khối lượng giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam đã giảm hơn một nửa từ 1,3 tỷ USD trước đợt bán tháo xuống còn 500 triệu USD vào cuối tháng 10.

Các nhà phân tích của VinaCapital nhận định việc giảm bán trong thời gian thị trường sụt giảm mạnh là dấu hiệu cho thấy thị trường sẽ phục hồi mạnh mẽ một khi các yếu tố gây ra đợt bán tháo giảm bớt. Điều này giúp lý giải sự hồi phục của thị trường từ cuối tuần trước.

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN)

VinaCapital kỳ vọng chứng khoán phục hồi từ năm sau

Thành phố Thuận An

Hiển thị

Thúy Vy Nguyen

Mua bán

Tin Thường

Tỉnh Bình Dương

Đang hiển thị

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Serena Riverside - home resort bên sông 🏢 sài gòn và câu chuyện hạ tầng đáng chú ý</mark>

Serena Riverside - home resort bên sông 🏢 sài gòn và câu chuyện hạ tầng đáng chú ý

Chưa giao dịch

Căn hộ chung cư

Phường Lái Thiêu

Quận 7

Nhà Phố Phong Phú

Thành phố Hồ Chí Minh

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Chợ Tân Quy, 4 tầng 4pn, Giá 6 tỷ 4, 4x10m 🏘️ pháp lý chuẩn sang tên ngay</mark>

Chợ Tân Quy, 4 tầng 4pn, Giá 6 tỷ 4, 4x10m 🏘️ pháp lý chuẩn sang tên ngay

Nhà trong hẻm

Phường Tân Quy

Quận Tân Phú

Www.nhadatbaucat.com

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Cần bán Nhà mặt phố 145m²</mark>

Cần bán Nhà mặt phố 145m²

Nhà mặt phố

Phường Tân Thành

Quận Thanh Xuân

Nguyễn Giang

Thành phố Hà Nội

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Bán nhà riêng khu phân lô ngụy 🌊 như kon tum oto đỗ cửa, vỉa hè kinh doanh 60m2</mark>

Bán nhà riêng khu phân lô ngụy 🌊 như kon tum oto đỗ cửa, vỉa hè kinh doanh 60m2

Đất nền riêng lẻ

Phường Thanh Xuân Trung

Quận 12

Hoàng Thành Đạt

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Bán tòa CHDV 2 mặt tiền Nguyễn Văn Hưởng, 1 hầm 6 tầng, 300m2, Giá 🔥 80 tỷ</mark>

Bán tòa CHDV 2 mặt tiền Nguyễn Văn Hưởng, 1 hầm 6 tầng, 300m2, Giá 🔥 80 tỷ

Khác

VARs News - Trang tin tức Bất động sản - Vn index

Chuyên trang Tin Tức