<div class="sc-longform-header sc-longform-header-default-normal block-sc-longform-header">
<div class="sc-longform-header-text">
<p class="sc-longform-header-sapo block-sc-sapo"><strong>Các hành vi vi phạm hành chính trên thị trường chứng khoán trong thời gian đã được cơ quan chức năng thanh tra, giám sát và ra quyết định xử phạt, nhưng vẫn còn diễn ra.</strong></p>

</div>
</div>
Theo công bố từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN, SSC), căn cứ kết quả giám sát, kiểm tra của UBCKNN, ngày 21/3/2025, UBCKNN ban hành Quyết định số 56/QĐ-XPHC về việc xử phạt vi phạm hành chính đối với 2 cá nhân là bà Nguyễn Thị Phương Thảo và ông Phan Thành Tâm. Hai cá nhân này bị phạt hành chính mỗi người 1,5 tỷ đồng. Theo kết quả kiểm tra, từ ngày 15/8/2022 đến 9/12/2022, bà Nguyễn Thị Phương Thảo và ông Phan Thành Tâm đã sử dụng 164 tài khoản để liên tục mua, bán, giao dịch cổ phiếu PDR giữa các tài khoản với nhau nhằm mục đích tạo cung cầu giả tạo, thao túng giá cổ phiếu PDR, vi phạm quy định tại khoản 3 Điều 12 Luật chứng khoán.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/03/23/pdr1.jpg" data-lg-id="1ed617f6-7877-44a0-9b73-286aa36926f9">

<div class="caption-img" id="attachment_34835" align="aligncenter" width="800"><img class="wp-image-34835 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2025/03/dien-bien-co-phieu-prd-trong-1-nam-qua.jpg" alt="Diễn biến cổ phiếu PRD trong 1 năm qua" width="800" height="436" /> Diễn biến cổ phiếu PRD trong 1 năm qua</div></figure>
<p dir="ltr">Kết quả kiểm tra, tính toán khoản thu trái pháp luật có được do thực hiện hành vi vi phạm của bà Nguyễn Thị Phương Thảo và ông Phan Thành Tâm cho thấy không có khoản thu trái pháp luật.</p>
Sau quyết định xử phạt hành chính, UBCKNN ban hành Quyết định số 57/QĐ-UBCK nhằm áp dụng các biện pháp phòng ngừa và ngăn chặn vi phạm. Biện pháp này bao gồm cấm giao dịch chứng khoán trong thời hạn 2 năm kể từ ngày 24/3/2025; Và cấm đảm nhiệm các chức vụ tại công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư hoặc công ty đầu tư chứng khoán trong thời hạn 2 năm kể từ ngày 24/3/2025.

Bên cạnh vi phạm thao túng thị trường, UBCKNN cũng đưa ra Quyết định số 55/QĐ-XPHC đối với 22 cá nhân có hành vi cho mượn tài khoản <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/ngung-giao-dich-chung-khoan-online-neu-khong-cap-nhat-can-cuoc-cong-dan/">giao dịch chứng khoán</a>, dẫn đến hành vi thao túng cổ phiếu PDR. Các cá nhân này đã cho ông Phan Thành Tâm mượn tài khoản để thực hiện các giao dịch gây ảnh hưởng đến thị trường trong giai đoạn từ 15/8/2022 đến 9/12/2022.

Hình thức xử lý là đình chỉ hoạt động giao dịch chứng khoán của 22 cá nhân trong thời hạn 9 tháng.
<p dir="ltr">Kết quả kiểm tra chưa có cơ sở để xác định 22 cá nhân có số lợi bất hợp pháp có được do thực hiện hành vi vi phạm.</p>
UB cũng áp dụng biện pháp phòng ngừa, ngăn chặn vi phạm pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với 22 cá nhân, gồm: Cấm giao dịch chứng khoán có thời hạn 02 năm, kể từ ngày 24/3/2025. Đồng thời, cấm đảm nhiệm chức vụ tại công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, chi nhánh công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ nước ngoài tại Việt Nam, công ty đầu tư chứng khoán có thời hạn 02 năm, kể từ ngày 24/3/2025.

Trên thị trường chứng khoán, kết phiên 21/03, giá cổ phiếu PDR tăng 0,5% lên 20.300 đồng/cổ phiếu, khối lượng cổ phiếu giao dịch khớp lệnh đạt gần 4,5 triệu đơn vị. Vốn hóa thị trường của Phát Đạt đạt hơn 17.724 tỷ đồng, giảm nhẹ so với thời điểm đầu năm. Riêng trong năm 2025, ghi nhận cổ phiếu này có nhiều đợt "sóng", với mức đỉnh đầu tháng 4/2024 vượt 32.000đ/cp.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/03/23/pdr.jpg" data-lg-id="7cf1115d-71f1-4f79-a823-a70c0c6c838b">

<div class="caption-img" id="attachment_34838" align="aligncenter" width="800"><img class="wp-image-34838 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2025/03/canh-bao-tinh-trang-muon-tai-khoan.jpg" alt="Năm 2025, UBCKNN đặt ra nhiều mục tiêu, nhiệm vụ trọng tâm và quyết tâm thực hiện để hỗ trợ TTCK phát triển. Theo đó, UBCKNN, tiếp tục hoàn thiện pháp lý, hệ thống chính sách, tạo khung pháp lý đồng bộ, toàn diện cho thị trường phát triển minh bạch, hiệu quả; tập trung triển khai Chương trình hành động thực hiện Chiến lược phát triển TTCK đến năm 2030." width="800" height="533" /> Năm 2025, UBCKNN đặt ra nhiều mục tiêu, nhiệm vụ trọng tâm và quyết tâm thực hiện để hỗ trợ TTCK phát triển. Theo đó, UBCKNN, tiếp tục hoàn thiện pháp lý, hệ thống chính sách, tạo khung pháp lý đồng bộ, toàn diện cho thị trường phát triển minh bạch, hiệu quả; tập trung triển khai Chương trình hành động thực hiện Chiến lược phát triển TTCK đến năm 2030.</div></figure>
Trước đó, UBCKNN cũng đã đẩy mạnh công tác thanh tra, kiểm tra, giám sát việc tuân thủ pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán (TTCK) của các tổ chức, cá nhân tham gia thị trường. Đến cuối 2024, UBCKNN đã triển khai các đoàn thanh, kiểm tra đầy đủ theo kế hoạch năm 2024; đồng thời, tăng cường triển khai các đoàn kiểm tra đột xuất, xử lý nghiêm các hành vi vi phạm phát hiện qua công tác giám sát, thanh tra, kiểm tra, nâng cao tính răn đe, phòng ngừa vi phạm trên thị trường. UBCKNN đã xử phạt các hành vi vi phạm phát hiện qua công tác thanh tra, kiểm tra, đăng tải công khai việc xử phạt hành chính trên trang thông tin điện tử của UBCKNN.

Năm 2025, UBCKNN hướng đến tăng cường kỷ cương, kỷ luật thị trường, tiếp tục đẩy mạnh công tác thanh tra, giám sát và xử lý nghiêm các sai phạm; tăng cường công tác giám sát, kiểm tra việc chấp hành pháp luật trên thị trường.

Nhiều chuyên gia cho rằng mặc dù hoạt động thanh kiểm tra giám sát đã liên tục được đẩy mạnh, song song là triển khai xác thực tài khoản chứng khoán, song thực tế thị trường vẫn có những kẽ hở để các đối tượng đã lợi dụng việc mở tài khoản chứng khoán một cách dễ dàng, không kiểm soát, rồi thuê, nhờ người khác đứng tên mở hộ tài khoản để sử dụng mua bán, tạo cung cầu giả, đẩy giá lên cao, bán ra thu lợi bất chính.

Ngoài ra, thông qua các nhóm hội, kín về tư vấn đầu tư, nhiều đối tượng vẫn lập các "quỹ" không được cấp phép mà được cơ quan chức năng cảnh báo trên thị trường, và nhận tư vấn ủy thác, quản lý tài khoản, hướng dẫn đầu tư cho nhiều nhà đầu tư F mới. Theo đó, cần tăng cường công tác tuyên truyền hơn nữa để chấm dứt tình trạng cho mượn tài khoản chứng khoán, giao dịch trên tài khoản được người khác đứng tên..., triệt tiêu các hành vi vi phạm trên thị trường; qua đó, củng cố niềm tin, khuyến khích các nhà đầu tư dài hạn, góp phần ổn định và phát triển thị trường bền vững.
<p class="by-author" style="text-align: right;"><a href="https://diendandoanhnghiep.vn/canh-bao-tinh-trang-cho-muon-tai-khoan-de-giao-dich-chung-khoan-10151909.html"><strong>Theo Tạp chí Diễn đàn Doanh Nghiệp</strong></a></p>

chứng khoán

tài khoản

giao dịch chứng khoán

cổ phiếu PDR

vi phạm

Cảnh báo tình trạng cho mượn tài khoản để giao dịch chứng khoán

<strong>Thay vì ủy thác tài khoản chứng khoán cho các môi giới ẩn chứa nhiều rủi ro, nhà đầu tư cá nhân thiếu kinh nghiệm (F0) nên mua chứng chỉ quỹ có uy tín hay ủy thác cho các công ty quản lý quỹ lớn được cấp phép.</strong>

Những năm qua, <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/chuyen-gia-de-xuat-giai-phap-nang-hang-thi-truong-chung-khoan/">thị trường chứng khoán</a> bùng nổ với số đông “nhà đầu tư F0” sẵn sàng rót hàng tỷ đồng vốn tích góp vào thị trường. Nhưng điểm chung của những nhà đầu tư này là “thiếu và yếu” về nền tảng kiến thức chuyên môn – điều kiện kiên quyết để có thể kiếm được lợi nhuận và tồn tại trên thị trường.

Trong bối cảnh nhu cầu lớn về tư vấn đầu tư, những room tư vấn, hội, nhóm phím hàng, … mọc lên như nấm thì các “chuyên gia ủy thác đầu tư” cũng xuất hiện hàng loạt dưới nhiều hình thức. Chủ yếu người nhận ủy thác là các môi giới chứng khoán, bất chấp các điều khoản hạn chế từ pháp luật đối với loại hình này.
<h1>Ủy thác tài khoản cho môi giới tiềm ẩn rủi ro</h1>
Mặc dù Thông tư 121/2020/TT-BTC của Bộ Tài chính quy định công ty chứng khoán, nhân viên công ty chứng khoán không được thực hiện đầu tư thay cho khách hàng, tuy nhiên đã xuất hiện không ít lời mời chào từ các môi giới về dịch vụ uỷ thác đầu tư trong giai đoạn bùng nổ thị trường.

Theo đó, tỷ lệ chia lãi, chịu lỗ cũng rất đa dạng tùy theo khẩu vị rủi ro. Theo chia sẻ của 1 số môi giới chứng khoán, nhiều nhân viên môi giới sẵn sàng chia một nửa số lãi/lỗ cùng khách hàng, hoặc linh động ở mức 3/7 hay 4/6.

Trường hợp khác, để đánh thêm vào “lòng tham” của các F0, nhiều môi giới chỉ nhận chia thưởng với tỷ lệ 10-15% tổng số lãi nhưng đi kèm là bên giao vốn sẽ chịu hoàn toàn số lỗ nếu có.

Cũng có trường hợp, môi giới/người nhận ủy thác đầu tư chỉ tính phí quản lý, nhà đầu tư “lời ăn, lỗ chịu”. Tuy nhiên, trường hợp này có thể khiến các môi giới giảm động lực kiếm lời nên không quá phổ biến trên thị trường.

Thực tế, đây là những thỏa thuận dân sự giữa môi giới và nhà đầu tư, không liên quan tới các công ty chứng khoán mà các môi giới đang làm việc. Thậm chí, có những thỏa thuận chỉ qua “lời nói” hay vài tin nhắn mà không có sự ký kết bất kỳ hay được xác nhận nào từ các pháp nhân.

Do vậy, khi thị trường đảo chiều giảm mạnh trong năm 2022 đã “đánh sập” nhiều tài khoản và làm lộ ra nhiều thương vụ ủy thác thất bại. Từ đó xuất hiện nhiều vụ kiện cáo, tranh chấp, mà ở đó, bài học về sự mất mát thuộc về chính những nhà đầu tư F0 mới tham gia thị trường.

Theo đó, do giao toàn quyền kiểm soát việc sử dụng vốn và đầu tư cho các môi giới nên kể cả trong trường hợp đầu tư có lãi, nhiều người cũng không thể thu về được đầy đủ số tiền gốc và lãi được nhận.

Ngoài ra, nếu thương vụ không may thua lỗ, nhiều cá nhân nhận uỷ thác sẵn sàng từ chối thanh toán và đẩy toàn bộ trách nhiệm sang bên ủy thác.

Cá biệt, nhiều trường hợp bên môi giới nhận ủy thác mất luôn khả năng thanh toán, bởi những đối tượng này cũng có nền tảng tài chính yếu nên mới chủ động tìm kiếm những nguồn vốn nhàn rỗi và “dễ dãi” khác để đầu tư.

Lúc này, các nhà đầu tư F0 cũng có rất ít cơ hội để khởi kiện, thắng kiện do các thỏa thuận ủy thác hoàn toàn thiếu cơ sở pháp lý hoặc không có đủ bằng chứng thuyết phục.
<h2>Mua chứng chỉ quỹ đầu tư là xu hướng tất yếu</h2>
Vậy câu hỏi được đặt ra là nếu chưa thể tự đầu tư, tại sao các nhà đầu tư F0 không mua các chứng chỉ quỹ có uy tín hay ủy thác cho các công ty quản lý quỹ được cấp phép?

Các quỹ đầu tư lớn nhận ủy thác thường được biết đến với độ ổn định cao thay vì biên lợi nhuận vượt trội. Thậm chí, ở các giai đoạn thị trường bùng nổ thì mức lợi nhuận đạt được thường quanh 20%-30%/năm, dù gấp 2-3 lần lãi suất tiết kiệm nhưng chưa thực sự hấp dẫn các nhà đầu tư F0 tham gia.

Trong khi đó, mức tỷ suất lợi nhuận được các môi giới nhận uỷ thác “hứa hẹn” rất cao, có thể tới hàng chục hay hàng trăm % mỗi năm, là mức khó có phương thức kinh doanh thông thường nào đạt được.

Thêm nữa, trong thời kỳ bùng nổ của chứng khoán, mức tăng 300%-500% về giá của nhiều cổ phiếu được ghi nhận càng làm tăng niềm tin dễ “ăn bằng lần” và khiến các nhà đầu tư F0 dễ dàng lọt vào cạm bẫy “ủy thác đầu tư” trên thị trường.

Ở các thị trường phát triển, ủy thác đầu tư thông qua việc mua chứng chỉ quỹ đầu tư là xu thế tất yếu với đại đa số người dân. Việc đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu chiếm tỷ trọng thấp và chỉ dành cho các chuyên gia chuyên nghiệp.

Trong 10 năm qua tại Việt Nam, tổng tài sản được các quỹ quản lý tăng 18%/năm, từ 100.000 tỷ đồng năm 2014 lên 584.000 tỷ đồng đầu năm 2023, tương ứng gần 2,5% GDP - thấp hơn nhiều so với các nước trong khu vực như Thái Lan (27,93% năm 2017), Malaysia (31,57% năm 2017), Trung Quốc (10,7% năm 2020), Ấn Độ (15,4% năm 2021).

Bên cạnh đó, thị trường Việt Nam hiện có hơn 7,6 triệu tài khoản chứng khoán (khoảng 7,6% dân số) mà đa phần là nhà đầu tư cá nhân. Trong đó, số tài khoản giao dịch chứng chỉ quỹ mở mới khoảng 1,3 triệu tài khoản, tương ứng khoảng 1,3% dân số.

Điều này cho thấy, đa phần các nhà đầu tư cá nhân vẫn đang lựa chọn tự đầu tư, thay vì uỷ thác đầu tư thông qua các quỹ.

Có thể thấy, nhà đầu tư các nhân tại Việt Nam vẫn chưa quen thuộc với hình thức ủy thác qua các chứng chỉ quỹ. Do vậy, cần có những chính sách phù hợp để khơi thông tiềm năng phát triển cho các quỹ đầu tư nói chung và kênh đầu tư chứng chỉ quỹ nói riêng, góp phần đa dạng hóa và lành mạnh hóa thị trường.

Tuy nhiên, bản thân mỗi cá nhân cần trang bị đầy đủ kiến thức cũng như dành thời gian để theo dõi quản lý danh mục của mình. Mỗi quyết định về đầu tư hay ủy thác cần được xem xét, đánh giá kỹ càng trên cơ sở đánh giá rủi ro.

môi giới

Rủi ro khi ủy thác tài khoản chứng khoán cho môi giới

Đông Bắc

Quận Cái Răng

Hiển thị

Nguyễn Quốc Thịnh

Mua bán

Tin Thường

Thành phố Cần Thơ

Đang hiển thị

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Còn 1 nền 🌊 vị trí đẹp giá mềm đường B3 KDC Phú An, Phường Hưng Phú, TP. Cần Thơ</mark>

Còn 1 nền 🌊 vị trí đẹp giá mềm đường B3 KDC Phú An, Phường Hưng Phú, TP. Cần Thơ

Chưa giao dịch

Đất nền riêng lẻ

Phường Hưng Phú

Thành phố Bắc Ninh

Nguyễn Quang Nam

Tỉnh Bắc Ninh

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Bán Nhà 4 🆘 Tầng Cực Rẻ Ngay Chung Cư Green Peal Đường Nguyễn Cao, Võ Cường</mark>

BÁN NHÀ 4 🆘 TẦNG CỰC RẺ NGAY CHUNG CƯ GREEN PEAL ĐƯỜNG NGUYỄN CAO, VÕ CƯỜNG

Nhà trong hẻm

Phường Võ Cường

Quận Nam Từ Liêm

Ms. Trường

Thành phố Hà Nội

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Flc complex 36 phạm hùng, lô góc 3 thoáng, 97m², tầng 3x, 3 🏣 ngủ, 10.45 tỷ</mark>

Flc complex 36 phạm hùng, lô góc 3 thoáng, 97m², tầng 3x, 3 🏣 ngủ, 10.45 tỷ

Căn hộ chung cư

Phường Mỹ Đình 2

Thành phố Thủ Đức

Từ Thanh Long

Thành phố Hồ Chí Minh

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Cần bán Nhà trong hẻm 55m²</mark>

Cần bán Nhà trong hẻm 55m²

Phường Linh Đông

Quận Thanh Xuân

Trần Xuân Hoan

<mark style="background-color: transparent; font-weight: 400; ">Chủ cần bán Đất nền riêng lẻ 30m²</mark>

Chủ cần bán Đất nền riêng lẻ 30m²

Phường Khương Đình

VARs News - Trang tin tức Bất động sản - Tai khoan