<div class="sc-longform-header sc-longform-header-default-normal block-sc-longform-header">
<div class="sc-longform-header-text">
VN-Index vượt 1.300 trong tháng 2/2025, ghi nhận thị trường thuận lợi ngay sau Tết. Các quỹ mở cổ phiếu cũng có hiệu suất tích cực.

</div>
</div>
Bước sang năm 2025, nhà đầu tư tỏ ra khá thận trọng trước các biến động vĩ mô và tình hình quốc tế, thị trường có những phiên gặp thách thức điều chỉnh giảm mạnh. Tuy nhiên, xu hướng tăng vẫn duy trì với thanh khoản cải thiện so với cuối 2024. Đặc biệt, thị trường có phần sôi động hơn sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Đến 24/02, VN-Index đã vượt mốc 1.300 điểm sau thời gian dài tích lũy.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/ty-gia-ck.jpg" data-lg-id="fd4af655-96a3-4ce2-bfe0-86eb4e373e5a">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="800"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/ty-gia-ck.jpg" alt="Qũy mở cổ phiếu tiếp tục cho hiệu ứng khả quan sau năm &quot;thắng thị trường&quot; 2024. Ảnh minh họa" width="800" height="450" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/ty-gia-ck.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/ty-gia-ck.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="33998" /> Qũy mở cổ phiếu tiếp tục cho hiệu ứng khả quan sau năm "thắng thị trường" 2024. Ảnh minh họa</div></figure>
Trước những hiệu ứng tích cực từ thị trường, các quỹ mở vẫn tỏ ra linh hoạt khi biết cách nắm bắt cơ hội, không bỏ lỡ các động lực để tăng trưởng. Sự chuyên nghiệp và bài bản trong chiến lược xây dựng và quản lý danh mục đã giúp một số quỹ mở cổ phiếu khởi động năm 2025 với lợi nhuận khả quan.

Dữ liệu trên Fmarket, nền tảng đầu tư chuyên nghiệp tập trung nhiều quỹ mở nhất tại Việt Nam, VDEF của VinaCapital đang là quỹ có lợi nhuận sau Tết tốt nhất. Tính đến ngày 21/02, lợi nhuận 1 tháng gần nhất của quỹ VDEF đạt 4.95%. Đây là <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/sua-quy-dinh-niem-yet-co-phieu-cuu-vietnam-airlines/">quỹ cổ phiếu</a> chuyên cổ tức, có chiến lược thận trọng hơn so với các loại quỹ chuyên đầu tư vào cổ phiếu midcap hay bluechip.

Việc tập trung đầu tư vào các doanh nghiệp niêm yết có mô hình kinh doanh vững chắc, khả năng chi trả cổ tức cao giúp quỹ duy trì được lợi nhuận ổn định ngay cả trong những giai đoạn thị trường khó khăn. Những cổ phiếu thuộc khoản đầu tư lớn của quỹ như CTG đang được giao dịch ở mức giá cao nhất trong lịch sử, cổ phiếu SZC hay VGR đều có kết quả kinh doanh khả quan là những động lực không nhỏ giúp quỹ khởi đầu năm mới với mức lợi nhuận ấn tượng.
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-1.jpg" data-lg-id="f64124d5-6f34-4705-b7de-083f7949c818"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-1.jpg" alt="quỹ mo 1" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-1.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-1.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="33995" /><figcaption class="lg-caption"></figcaption></figure>
Bên cạnh VDEF, một số quỹ cổ phiếu khác cũng đạt lợi nhuận 1 tháng gần nhất khá tích cực, bao gồm quỹ cổ phiếu MBVF (4.27%), GFM-VIF (3.93%), VCBF-MGF (3.66%) &amp; TCGF (3.51%).

Ngoài ra, quỹ cổ phiếu cổ tức VDEF cũng đang là quỹ dẫn đầu lợi nhuận 3 tháng gần nhất với 11.18%, bên cạnh các quỹ cổ phiếu LHCDF (10.11%), VCBF-MGF (9.5%), MBVF (7.88%), SSISCA (7.46%).
<figure data-sub-html=".lg-caption" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-2.jpg" data-lg-id="a9d4170c-f03e-4f25-a529-145d7565d389">

<div class="caption-img" id="" align="alignnone" width="800"><img src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-2.jpg" alt="Quỹ VDEF cũng dẫn đầu thành tích lợi nhuận 3 tháng gần nhất. Nguồn: Fmarket" width="800" height="799" data-src="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-2.jpg" data-original="https://dddn.1cdn.vn/2025/02/28/quy-mo-2.jpg" data-src-mobile="" data-file-id="33996" /> Quỹ VDEF cũng dẫn đầu thành tích lợi nhuận 3 tháng gần nhất. Nguồn: Fmarket</div></figure>
Theo nhận định của các chuyên gia nhận định năm 2025 sẽ là một năm đầy thách thức nhưng cũng nhiều triển vọng đối với thị trường chứng khoán Việt Nam. Bởi đây sẽ là năm cuối thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội 5 năm (2021-2025) đòi hỏi nhiều nhiệm vụ phải hoàn thành.

Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP đạt 8%, xuất khẩu tăng 12%, đẩy mạnh các dự án đầu tư công và thực hiện quyết liệt các giải pháp hỗ trợ doanh nghiệp phát triển. Đồng thời, kỳ vọng nâng hạng thị trường chứng khoán lên nhóm mới nổi trong năm nay sẽ tạo động lực mới cho dòng vốn quốc tế đổ vào Việt Nam, đặc biệt thông qua các quỹ mở.

Thực tế trong năm 2024, sự phân hóa mạnh mẽ của thị trường chứng khoán đã khiến Nhà đầu tư gặp không ít khó khăn để kiếm lời từ thị trường. Điều này được nhiều chuyên gia dự báo sẽ tiếp tục diễn ra trong năm 2025, khi mà dòng tiền có xu hướng tập trung vào các ngành dẫn dắt như ngân hàng, công nghệ… Ngay cả trong nhóm cổ phiếu tiềm năng, cơ hội cũng không chia đều.

Việc lựa chọn cổ phiếu nào trong bối cảnh này là một thách thức đòi hỏi nhà đầu tư phải có tầm nhìn chiến lược, kiến thức phân tích, kinh nghiệm đánh giá thị trường, thậm chí phải vượt qua các “bài toán” về tâm lý, thói quen duy trì sự kỷ luật…. Nếu không hội tụ các yếu tố để tự đầu tư cổ phiếu với xác suất thành công cao thì các chuyên gia khuyên nên lựa chọn đầu tư thông qua quỹ mở. Hiện nay trên thị trường có hàng chục quỹ được phân loại theo mục tiêu, chiến lược khác nhau, đáp ứng đa dạng khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

Ở thị trường phát triển, có 80% vốn đầu tư nằm trong quỹ mở với phương pháp đầu tư chỉ số (danh mục). Tại Việt Nam năm 2024, lợi suất VN - Index khoảng 12%, có quỹ mở đạt từ 20%, tức cao hơn 80% so với lợi suất thị trường và gấp 4 lần lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 1 năm. Điều đó thể hiện hiệu quả của phân tích nền tảng kết hợp với đầu tư theo danh mục và giữ kỷ luật trong stop lost (lệnh cắt lỗ).
TS Đinh Thế Hiển, Chuyên gia Kinh tế - Tài chính
Việc đầu tư chứng chỉ quỹ nói riêng hay chứng khoán nói chung vẫn cần nhà đầu tư trang bị các kiến thức và kế hoạch đầu tư cần thiết thì mới có thể đạt được các thành quả xứng đáng, tránh thua lỗ hay quyết định sai lầm. Với kiến thức và kinh nghiệm hoặc có tư vấn đủ tốt thì chứng chỉ quỹ mới trở thành 1 công cụ đầu tư hiệu quả trong quá trình đầu tư và xây dựng gia sản.

Ngoài ra, khi xem chứng chỉ quỹ như một công cụ đầu tư thì nhà đầu tư cũng có thể so sánh để chọn giải pháp tối ưu cho mình và đánh giá việc đầu tư cổ phiếu riêng lẻ - vốn cần đầu tư nhiều thời gian và công sức hơn - đang mang lại hiệu quả tốt hơn. Các chiến lược kết hợp giữa đầu tư chứng chỉ quỹ và cổ phiếu riêng lẻ cũng có thể giúp tận dụng được độ am hiểu một số cổ phiếu có câu chuyện riêng và tính đa dạng, ổn định hơn của chứng chỉ quỹ. Đây cũng là một lựa chọn mà các nhà đầu tư cá nhân chuyên nghiệp có thể sử dụng để tối ưu hóa danh mục.
Huỳnh Hoàng Phương, Chuyên gia Phân tích Tài chính Đầu tư
<a href="https://diendandoanhnghiep.vn/quy-mo-co-phieu-khoi-dong-nam-2025-voi-loi-nhuan-kha-quan-10150826.html">Theo Tạp chí Diễn đàn Doanh Nghiệp</a>

lợi nhuận

chứng khoán

VN-Index

quỹ mở cổ phiếu

Quỹ mở cổ phiếu khởi động năm 2025 với lợi nhuận khả quan

Kết quả kinh doanh quý III/2024 của các công ty chứng khoán cho thấy, lợi nhuận đang dồn về nhóm công ty lớn, trong khi nhóm quy mô vừa và nhỏ suy yếu.

Nhóm dẫn đầu vẫn bứt tốc

Công ty <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/du-cam-chung-khoan-2025/">chứng khoán</a> SSI vừa công bố kết quả kinh doanh quý III/2024 với lợi nhuận sau thuế đạt 750 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế chín tháng đầu năm, lãi sau thuế của SSI đạt trên 2.300 tỷ đồng, tăng 37%.

Tương tự SSI, hầu hết các công ty chứng khoán lớn đều công bố kết quả kinh doanh khả quan.

Công ty chứng khoán VPS, đơn vị chiếm thị phần môi giới lớn nhất, ghi nhận lãi ròng 656 tỷ đồng trong quý III, gấp 2,5 lần kết quả cùng kỳ năm ngoái. Chín tháng đầu năm, VPS ghi nhận lợi nhuận sau thuế gần 1.700 tỷ đồng, tăng trưởng 3,6 lần.

Trong khi đó, công ty chứng khoán VPBankS ghi nhận lãi ròng 272 tỷ đồng trong quý III, cao hơn 13% cùng kỳ năm ngoái và đưa mức lãi sau thuế ba quý đạt 672 tỷ đồng.

Công ty chứng khoán HSC cho biết trong quý III, nguồn thu các mảng chính như tự doanh, môi giới, cho vay đều tăng trưởng đáng kể, đưa lợi nhuận sau thuế lên 215 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế lũy kế chín tháng đạt hơn 800 tỷ đồng, tăng 64%.

Chứng khoán Vietcap trong ghi nhận sự bứt phá khi doanh thu hoạt động quý III gần 1.000 tỷ đồng, tăng gấp rưỡi so với cùng kỳ năm trước.

Trong cơ cấu doanh thu, lãi từ tài sản FVTPL gấp đôi, đạt 534 tỷ đồng; lãi từ các khoản phải cho vay và phải thu tăng 17% lên 206 tỷ đồng; doanh thu môi giới cũng tăng lên 182 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận sau thuế của Vietcap đạt 692 tỷ đồng, tăng 88% so với cùng kỳ năm trước. Con số này đã vượt 20% kế hoạch lợi nhuận cả năm của Vietcap.

Báo lãi hơn trăm tỷ trong quý III còn có MBS với lợi nhuận sau thuế đạt 179 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế chín tháng, công ty lãi sau thuế gần 580 tỷ đồng, tăng 41%.

Không tăng trưởng đột phá, nhưng TCBS tiếp tục duy trì vị trí quán quân lợi nhuận khi lãi sau thuế quý III xấp xỉ 1.100 tỷ đồng và là quý thứ ba liên tiếp lãi trên nghìn tỷ. Qua đó, lợi nhuận trước thuế lũy kế chín tháng của công ty đạt gần 3.900 tỷ đồng.

Mảng cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán của TCBS ghi nhận tăng trưởng tốt, đạt gần 700 tỷ đồng thu nhập thuần trong quý III. Dư nợ cho vay ký quỹ và ứng trước cuối kỳ đạt hơn 25.000 tỷ đồng.

Những công ty chứng khoán 'hụt hơi'

Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) là công ty hiếm hoi trong top 10 thị phần môi giới ghi nhận giảm lợi nhuận trong quý III.

Cụ thể, lợi nhuận sau thuế ghi nhận 131 tỷ đồng, giảm 12%. Doanh thu hoạt động giảm 10% so với cùng kỳ năm trước. Trong cơ cấu doanh thu, lãi FVTPL và lãi từ các khoản cho vay, phải thu đi ngang, còn doanh thu môi giới giảm 30%.

Lũy kế chín tháng đầu năm, VCBS đạt gần 420 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước.

Chứng khoán KIS cũng ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý III giảm tới 26% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận KIS giảm mạnh do doanh thu hoạt động chỉ đạt 590 tỷ đồng, giảm 25%, chủ yếu do lãi FVTPL giảm 38%, doanh thu môi giới giảm 33%.

Nhóm công ty chứng khoán quy mô nhỏ và vừa ghi nhận tình hình kém khả quan hơn.

Chứng khoán Maybank cũng báo lợi nhuận sau thuế quý III giảm 16% so với cùng kỳ, về 53 tỷ đồng. Công ty cho biết doanh thu tài chính giảm 46% chủ yếu do chênh lệch tỷ giá hối đoái. Mặc khác, chi phí quản lý tăng 19% do đầu tư vào công nghệ và tăng tỷ lệ đóng bảo hiểm xã hội bắt buộc theo lương.

FPTS ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý III giảm 56% so với cùng kỳ năm trước, về 81 tỷ đồng. Lợi nhuận giảm sâu đến từ đánh giá lại FVTPL - với chủ yếu là cổ phiếu May Sông Hồng. Lợi nhuận đánh giá lại tại sản tài chính là âm 10 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái đạt 72 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, FPTS cũng cho biết kết quả kinh doanh chịu ảnh hưởng bởi thanh khoản thị trường giảm, đồng thời công ty áp dụng nhiều chính sách miễn giảm phí giao dịch và lãi vay ký quỹ.

Đây cũng là quý có lợi nhuận thấp nhất từ đầu năm của FPTS. Lũy kế chín tháng, lợi nhuận sau thuế đạt 408 tỷ đồng, tương đương so với cùng kỳ năm trước

Chứng khoán Rồng Việt ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý III chỉ đạt 75 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù vậy, lũy kế chín tháng, lợi nhuận sau thuế vẫn đạt 306 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ và hoàn thành kế hoạch năm.

Ở nhóm vốn hóa nhỏ, ba công ty chứng khoán đã báo lỗ trong quý III gồm WSS, SBSI và CV.
<a href="https://theleader.vn/loi-nhuan-cong-ty-chung-khoan-lon-but-pha-nho-hut-hoi-d37537.html">Theo The Leader</a>

công ty chứng khoán

phân hóa

Lợi nhuận công ty chứng khoán: Lớn bứt phá, nhỏ hụt hơi

<a href="https://varsland.vn/tin-tuc/shb-hoan-thanh-61-ke-hoach-loi-nhuan-nam/">Lợi nhuận</a> ngành ngân hàng trong quý II vượt qua đỉnh lịch sử của quý I hai năm trước, nhờ sự dẫn dắt của nhóm ngân hàng tư nhân.
<div id="explus-editor">

Vượt đỉnh lịch sử

Tính đến thời điểm hiện tại, hầu hết ngân hàng thương mại đều đã công bố báo cáo tài chính quý II và sáu tháng đầu năm 2024.

Thống kê từ FiinGroup cho thấy, lợi nhuận sau thuế của 27 ngân hàng niêm yết đạt gần 61 nghìn tỷ đồng trong quý II, vượt qua mức đỉnh lịch sử của quý trước.

Lợi nhuận sau thuế toàn ngành tăng cao, tới 21,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Thu nhập lãi thuần tăng thấp trong bối cảnh tín dụng tăng chậm và biên lãi thuần (NIM) duy trì ở vùng đáy giai đoạn hậu Covid-19.

Tăng trưởng lợi nhuận ngành ngân hàng được dẫn dắt bởi nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân khi nhóm này tăng 28,2% so với cùng kỳ, trong khi nhóm ngân hàng quốc doanh tăng 10%.

<div class="caption-img" id="attachment_25901" align="aligncenter" width="1000"><img class="wp-image-25901 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/08/fiin1-0149.webp" alt="" width="1000" height="559" /> Lợi nhuận ngân hàng giai đoạn 2020 - 2024</div>

Điều này cũng tác động đáng kể tới bảng xếp hạng 10 <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/ngan-hang-tang-cho-vay-doanh-nghiep-bat-dong-san/">ngân hàng lãi lớn nhất</a> trong nửa đầu năm nay.

Theo đó, trong sáu tháng đầu năm, Vietcombank vẫn duy trì vị trí số 1 ngành khi dẫn đầu về lợi nhuận trước thuế với con số 20.835 tỷ đồng, tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ năm trước.

Động lực tăng trưởng lợi nhuận của Vietcombank đến từ việc cắt giảm chi phí dự phòng rủi ro trong khi các nguồn thu chính đều sụt giảm. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trong quý II đã giảm 40% so với cùng kỳ năm trước.

Trong khi vị trí dẫn đầu không đổi, vị trí thứ hai bất ngờ thuộc về một ngân hàng tư nhân là Techcombank khi ghi nhận hơn 15.600 tỷ đồng tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 39% so với cùng kỳ năm trước.

Xét về giá trị tuyệt đối, Techcombank cũng là ngân hàng tăng trưởng lợi nhuận nhiều nhất khi tăng thêm gần 4.400 tỷ đồng.

Sự phục hồi từ các nguồn thu nhập chính kết hợp doanh thu ngoài lãi giúp Techcombank vượt qua nhiều ngân hàng quốc doanh khác để có mặt ở vị trí thứ hai trong nhóm 10 ngân hàng lãi lớn nhất nửa đầu năm nay.

BIDV mất vị trí thứ hai vào tay Techcombank và tụt xuống vị trí thứ ba với lãi trước thuế bán niên đạt hơn 15.500 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ.
<figure><img class="aligncenter wp-image-25904 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/08/loi-nhuan-ngan-hang-0151.webp" alt="" width="1024" height="768" /></figure>
Ngân hàng MB xếp ở vị trí thứ tư với lợi nhuận trước thuế hợp nhất nửa đầu năm đạt 13.428 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ. Điểm mạnh của MB nằm ở việc duy trì kết quả kinh doanh tốt trong khi chất lượng tài sản được đảm bảo. Nợ xấu hợp nhất của ngân hàng được kiểm soát ở mức 1,64% và ngân hàng riêng lẻ chỉ ở mức 1,42%.

Nhóm bốn ngân hàng quốc doanh lớn nhất bị tụt hạng lợi nhuận khi Agribank chỉ xếp ở vị trí thứ năm với lãi trước thế đạt 13.269 tỷ đồng, giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận Agribank sụt giảm do ngân hàng phải tăng trích lập dự phòng tín dụng.

Kế tiếp là VietinBank đứng thứ sáu với lợi nhuận trước thuế đạt gần 13.000 tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ.

ACB bứt phát lên vị trí thứ bảy trong bảng xếp hạng với lợi nhuận trước thuế nửa đầu năm 2024 đạt gần 10.491 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ.

Trong khi đó, VPBank cũng ghi nhận lợi nhuận cải thiện mạnh mẽ khi tăng mạnh gần 70%, đạt 8.665 tỷ đồng, xếp ở vị trí thứ tám. Lợi nhuận VPBank tăng mạnh chủ yếu là do so sánh với mức nền thấp của nửa đầu năm ngoái. Mức lợi nhuận của VPBank vẫn còn chưa đạt kỳ vọng nếu so sánh với quy mô ngân hàng.

Một ngân hàng TMCP tầm trung là HDBank bất ngờ ghi nhận sự bứt phá mạnh mẽ trong thời gian qua khi ghi nhận lợi nhuận 8.165 tỷ đồng, tăng gần 50% so với cùng kỳ. Kết quả này có được nhờ sự nâng cao hiệu quả hoạt động của HDBank, cùng với việc thực hiện các sáng kiến ​​chuyển đổi kỹ thuật số.

Kết quả này giúp HDBank vượt qua SHB – ngân hàng lớn hơn nhiều nếu so sánh về quy mô tài sản. SHB kết thúc sáu tháng đầu năm với lợi nhuận trước thuế đạt hơn 6.860 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước và xếp ở vị trí thứ 10.

Triển vọng lợi nhuận ngành ngân hàng nửa cuối năm

Theo FiinGroup, triển vọng tăng trưởng lợi nhuận ngành ngân hàng sẽ tiếp tục khả quan trong quý tiếp theo nhờ vào nền so sánh quý III năm ngoái là mức đáy trong sáu quý trở lại đây.

Mặt khác, xu hướng phục hồi đang diễn ra khá tích cực ở nhiều ngành thuộc nhóm phi tài chính, đây sẽ là động lực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng trong thời gian tới.

Cuối cùng, FiinGroup cho rằng mặt bằng lợi nhuận ở nhóm tài chính sẽ tiếp tục được duy trì ổn định.

Các yếu tố hỗ trợ từ chính sách tiền tệ và nền kinh tế phục hồi mạnh mẽ là những “bệ đỡ” quan trọng nhất giúp các ngân hàng tiếp tục vượt qua khó khăn, đạt lợi nhuận khả quan.

Đại diện Ngân hàng Nhà nước cho biết sẽ tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, giữ lãi suất điều hành ở mức thấp để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, giúp các ngân hàng có điều kiện mở rộng tín dụng và cải thiện lợi nhuận.

Công ty chứng khoán VPBankS cũng kỳ vọng, sự phục hồi của ngành ngân hàng sẽ diễn ra rõ rệt trong nửa cuối năm nay.

Với giả định Ngân hàng Nhà nước không tăng lãi suất điều hành trong năm nay và các ngân hàng lớn đẩy được 90% room tín dụng được giao từ đầu năm, lợi nhuận ngành ngân hàng trước thuế cả năm có khả năng tăng trưởng 15% so với năm trước đó, tương đương 293.650 tỷ đồng.

Tuy nhiên, sẽ có sự phân hóa trong bức tranh tăng trưởng chung. Những ngân hàng nhóm đầu, quy mô vốn lớn, lợi nhuận sẽ tăng trưởng cao so với năm trước, tỷ lệ nợ xấu trong vòng kiểm soát.

Nhóm ngân hàng quy mô vốn trung bình có khả năng hoàn thành kế hoạch lợi nhuận. Với quy mô vốn nhỏ, một số ngân hàng còn lại có thể sẽ chỉ cán mốc 70-80% lợi nhuận hoặc thấp hơn.

Bên cạnh đó, quy mô và chất lượng lợi nhuận của các ngân hàng còn cần được đánh giá trên góc độ nợ xấu.

Theo FiinGroup, tỷ lệ nợ xấu nội bảng của 27 ngân hàng niêm yết được báo cáo tại thời điểm cuối tháng 6/2024 là 2,21%, đã tăng tiệm cận vùng đỉnh lịch sử là 2,24%.

<img class="aligncenter wp-image-25906 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/08/no-xau-2-0151.webp" alt="" width="883" height="498" />

Tỷ lệ nợ xấu tăng ở nhiều ngân hàng lớn như Vietinbank, Techcombank, VPBank và Sacombank.

Nợ xấu tăng lên trong khi chi phí dự phòng ở mức vừa phải nhờ việc gia hạn Thông tư 02 khiến bộ đệm dự phòng tiếp tục mỏng đi, hạn chế khả năng xử lý nợ trong thời gian tới.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu của toàn ngành đã giảm về 81,5% trong quý II vừa qua, mức thấp nhất kể từ khi Covid-19 xuất hiện và cách khá xa so với mức đỉnh 143,2% trong quý III/2022.

Công ty CP Chứng khoán KB Việt Nam nhận định, áp lực trích lập dự phòng rủi ro sẽ tăng lên nhằm củng cố lại bộ đệm, chuẩn bị cho công cuộc xử lý nợ giai đoạn 2025-2026.

Nhìn chung, tiềm ẩn nợ xấu vẫn còn hiện hữu khi mức độ hồi phục của thị trường bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp chưa thực sự như kỳ vọng.
Theo The Leader,
(https://theleader.vn/loi-nhuan-ngan-hang-nhom-tu-nhan-but-pha-d36436.html)

</div>

ngân hàng

đầu tư

#lãi suât

Lợi nhuận ngân hàng nửa đầu năm 2024: Nhóm tư nhân bứt phá

<a href="https://varsland.vn/tin-tuc/loi-nhuan-cong-ty-chung-khoan-phan-hoa-dam-net/">Lợi nhuận</a> trước thuế của SHB nửa đầu năm 2024 đạt hơn 6.860 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 61% kế hoạch năm, tiếp tục giữ CIR thấp nhất ngành.

Ngân hàng Sài Gòn – Hà Nội (HoSE: SHB) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2024, ghi nhận tổng tài sản tại ngày 30/6 ở mức 659.767 tỷ đồng, vốn điều lệ đạt 36.629 tỷ đồng, giữ vị trí Top 5 ngân hàng tư nhân lớn nhất Việt Nam.

Huy động vốn thị trường I của SHB đạt 500.177 tỷ đồng. Nhiều năm qua, SHB luôn nằm trong nhóm tăng trưởng huy động cao hơn bình quân ngành, là điểm đến tin cậy của người dân, doanh nghiệp và khách hàng gửi tiết kiệm, thanh toán sử dụng các dịch vụ, giải pháp tài chính.

Dư nợ tín dụng đạt 475.267 tỷ đồng, thuộc nhóm đầu các ngân hàng cung ứng dòng vốn ra thị trường. Trước bối cảnh nhu cầu vốn của nền kinh tế cải thiện, toàn hệ thống SHB đã tích cực thực hiện có hiệu quả chỉ đạo của Thủ tướng Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước (NHNN), chủ động làm việc trực tiếp với khách hàng, cùng tìm cách tháo gỡ vướng mắc trong tiếp cận vốn, đáp ứng kịp thời nguồn vốn phục vụ sản xuất kinh doanh, thúc đẩy tăng trưởng nền kinh tế.

Lũy kế sáu tháng đầu năm nay, <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/lan-song-goi-von-ngoai-moi-cua-cac-ngan-hang-viet/">lợi nhuận</a> trước thuế của SHB đạt 6.860 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, thực hiện 61% kế hoạch năm; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) ở mức 25,91%.

<div class="caption-img" id="attachment_25739" align="aligncenter" width="649"><img class="wp-image-25739 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/08/Anh-2-9.jpg" alt="" width="649" height="367" /> SHB tiếp tục giữ CIR thấp nhất ngành. Ảnh: SHB</div>

SHB tiếp tục là ngân hàng có chỉ số chi phí trên thu nhập (CIR) thấp nhất hệ thống ở mức 22,25%, với đóng góp từ chuyển đổi số, tự động hóa quy trình vận hành.

Các chỉ tiêu về an toàn hoạt động tiếp tục được ngân hàng củng cố, quản trị rủi ro theo Basel II và Basel III. Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của SHB ở mức 12,32%, cao hơn so với quy định của NHNN, tỷ lệ nợ xấu kiểm soát dưới 3%.

Trong bối cảnh nợ xấu toàn ngành có xu hướng tăng trong sáu tháng đầu năm, SHB đang tập trung cao độ công tác giám sát và xử lý nợ xấu. Ngân hàng đã thành lập các tổ từ hội sở đến chi nhánh/phòng giao dịch, trực tiếp làm rõ và đưa ra các giải pháp phù hợp thu hồi nợ xấu, hỗ trợ khách hàng tháo gỡ/vượt qua khó khăn.

Chuẩn bị chi trả cổ tức bằng tiền và cổ phiếu, nâng vốn điều lệ

Vừa qua, SHB đã chốt danh sách cổ đông ngày 19/7 để chi trả cổ tức 2023 bằng tiền mặt với tỷ lệ 5%, thời gian thực hiện tại ngày 6/8. Ngân hàng cũng đang hoàn thiện hồ sơ trình cơ quan quản lý, thực hiện thủ tục phát hành cổ tức 2023 bằng cổ phiếu với tỷ lệ 11% trong quý III/2024, dự kiến nâng vốn điều lệ lên 40.658 tỷ đồng.

SHB luôn đảm bảo quyền lợi cổ đông, chi trả cổ tức bằng cổ phiếu hằng năm với tỷ lệ 9,9 - 18% trong năm năm qua (riêng cổ tức 2023 chi trả bằng hình thức tiền mặt và cổ phiếu). Ngân hàng liên tục nâng cao nền tảng vốn, các hệ số an toàn vốn, quản trị rủi ro luôn tuân thủ tốt hơn so với quy định của NHNN. SHB kiên định với định hướng phát triển bền vững, an toàn và hiệu quả, liên tục nâng cao năng lực quản trị theo chuẩn quốc tế, mô hình hiện đại.

Năm 2024 là năm bản lề của chiến lược chuyển đổi 2024-2028 của SHB. Ngân hàng đang tập trung nguồn lực để triển khai chiến lược chuyển đổi mạnh mẽ, toàn diện dựa trên 4 trụ cột: cải cách cơ chế, chính sách, quy định, quy trình; con người là chủ thể; lấy khách hàng và thị trường làm trung tâm; hiện đại hóa công nghệ thông tin và chuyển đổi số và kiên định theo 6 giá trị văn hóa cốt lõi “tâm – tin – tín – tri – trí – tầm”.

SHB đặt mục tiêu chiến lược trở thành ngân hàng Top 1 về hiệu quả; ngân hàng số được yêu thích nhất; ngân hàng bán lẻ tốt nhất, đồng thời là ngân hàng Top đầu cung ứng nguồn vốn, sản phẩm tài chính dịch vụ với khách hàng doanh nghiệp chiến lược tư nhân và nhà nước, có chuỗi cung ứng, chuỗi giá trị, hệ sinh thái, phát triển xanh.
Theo The Leader,
(https://theleader.vn/shb-hoan-thanh-61-ke-hoach-loi-nhuan-nam-1722394544314.htm)

Chính sách

tài chính

ngân hàng SHB

SHB hoàn thành 61% kế hoạch lợi nhuận năm

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank ) vừa công bố kết quả kinh doanh quý II/2024 với lợi nhuận hợp nhất đạt 7.827 tỷ đồng, tăng 38,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 6.270 tỷ đồng, tăng gầb 40%.

Techcombank vừa công bố kết quả kinh doanh quý II/2024 với lợi nhuận hợp nhất đạt 7.827 tỷ đồng, tăng 38,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 6.270 tỷ đồng, tăng gần 40%.

Với kết quả này, Techcombank tiếp tục lập kỷ lục về lợi nhuận, vượt qua kết quả quý I/2024.

Luỹ kế nửa đầu năm, Techcombank ghi nhận lãi trước thuế đạt 15.600 tỷ đồng, tăng hơn 30% so với cùng kỳ năm trước.

Tăng trưởng lợi nhuận của Techcombank chủ yếu đến từ động lực tăng của thu nhập lãi thuần (NII), tăng hơn 40% so với cùng kỳ năm trước và đạt 18.000 tỷ đồng. Nhờ vậy, biên lãi thuần (NIM) theo quý cải thiện lên mức 4,6%.

Riêng quý II, NII tăng hơn 50% so với cùng kỳ, đạt 9.500 tỷ đồng. Trong kỳ, ngân hàng cũng ghi nhận phí dịch vụ ngân hàng đầu tư đạt kỷ lục 1.000 tỷ đồng, luỹ kế nửa đầu năm phí dịch vụ ngân hàng đầu tư đạt 1.792 tỷ đồng, tăng gấp ba so với cùng kỳ năm ngoái.

Kết quả này phản ánh niềm tin và khẩu vị trở lại của nhà đầu tư với sản phẩm trái phiếu cũng như sự phục hồi của thị trường cổ phiếu và năng lực cạnh tranh mạnh mẽ của công ty chứng khoán TCBS -.công ty con của Techcombank

Thu phí từ dịch vụ thẻ đạt 1.022 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước, trong khi thu từ phí dịch vụ bảo hiểm đạt 384 tỷ đồng, tăng 32,5%.

Thu nhập tăng trưởng tích cực tạo tiền đề để ngân hàng duy trì tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) chỉ ở mức 28% trong nửa đầu 2024, giảm đáng kể so với mức 32,3% cùng kỳ năm trước và nằm trong nhóm những ngân hàng có CIR tốt nhất hệ thống.

Chi phí hoạt động của Techcombank trong sáu tháng đầu năm tăng gần 20% so với cùng kỳ, lên mức 7,2 nghìn tỷ đồng. Trong đó, chi phí tiếp thị tăng gấp đôi, do chiến lược tăng cường tập trung vào tệp khách hàng cá nhân.

Chi phí dự phòng ghi nhận ở mức 2.855 tỷ đồng, tăng 112,8% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ bao phủ ở nợ xấu 101% tại cuối quý 2/2024.

Tại cuối quý II/2024, tổng tài sản của Techcombank tăng 6,9% so với đầu năm và 24% so với cùng kỳ năm trước lên mức 908,3 nghìn tỷ đồng.

Tính riêng ngân hàng mẹ, tín dụng tăng trưởng 11,6% so với đầu năm lên ngưỡng gần 600 nghìn tỷ đồng.

Dư nợ tín dụng khách hàng doanh nghiệp quý II tăng 4,3% so với quý trước, thấp hơn mức tăng 7% của dư nợ khách hàng cá nhân. Dư nợ cho vay mua nhà phục hồi lên mức 182 nghìn tỷ đồng, tăng 6,3% so với đầu năm và 9,1% so với cùng kỳ.

Tiền gửi của khách hàng đạt 482 nghìn tỷ đồng, tăng 6% so với đầu năm.

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) theo Basel II của Techcombank cải thiện lên mức 14,5% tại 30/6/2024, sau khi ngân hàng đã hoàn tất chi trả cổ tức bằng tiền mặt, với tổng giá trị lên tới 5.000 tỷ đồng trong tháng 6.

Tỷ lệ nợ xấu của <a href="https://varsland.vn/news/techcombank-but-pha-du-kien-chia-co-tuc-20">Techcombank</a> cuối quý II được kiểm soát ở mức 1,28%, trong đó tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng mẹ chỉ ở mức 1,08%.
Theo Tạp chí Nhà Quản trị
(https://theleader.vn/techcombank-lai-cao-ky-luc-trong-qui-ii-1721497318289.htm)

Techcombank

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam

Techcombank lãi cao kỷ lục trong quí II

<div class="news-detail-header">
<div class="news-detail-header-wrapper">
Sự phân hóa phần nào phản ánh tình trạng chung của thị trường chứng khoán từ đầu năm đến nay, khi một số mã cổ phiếu, nhóm ngành tốt tăng trưởng vượt trội, trong khi một số khác lại đi ngang hay thậm chí sụt giảm mạnh.

</div>
</div>
<div class="news-detail-body">
<div class="news-detail-body-wrapper">
Kết quả kinh doanh quý II của các công ty chứng khoán ghi nhận sự phân hóa rõ rệt, với một số công ty vẫn ghi nhận đà tăng trưởng tốt trong khi nhóm còn lại có dấu hiệu chững lại.
Nhóm lớn bứt phá
Hầu hết các công ty chứng khoán lớn đều ghi nhận <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/gia-can-ho-ha-noi-tang-nhanh-hon-tp-hcm/">tăng trưởng vượt trội</a> trong quý vừa qua.
Dẫn đầu là Công ty CP Chứng khoán Techcombank (TCBS) khi ghi nhận doanh thu hoạt động tăng trưởng gấp đôi so với cùng kỳ lên hơn 2.200 tỷ đồng.
Hầu hết các mảng kinh doanh của TCBS đều tăng trưởng, trong đó lãi từ cho vay và phải thu tăng 60% lên gần 640 tỷ đồng. Doanh thu môi giới tăng 42% lên hơn 150 tỷ và lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ gấp 3,3 lần cùng kỳ, đạt gần 700 tỷ đồng.
Trong khi đó, chi phí hoạt động bất ngờ giảm 14% xuống còn 153 tỷ đồng. Nhờ đó, TCBS báo lãi trước thuế đạt 1.612 tỷ đồng trong quý II, tăng 192% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là mức lợi nhuận cao nhất ngành chứng khoán.
Dư nợ cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán của TCBS cũng tăng hơn 5.100 tỷ đồng trong quý II vừa qua, lên mức xấp xỉ 25.000 tỷ đồng, mức kỷ lục của doanh nghiệp này.
Luỹ kế sáu tháng đầu năm 2024, lợi nhuận trước thuế của TCBS  tăng 2‌,8 lần với cùng kỳ, đạt 2.772 tỷ đồng.
Chứng khoán VPS, đơn vị có thị phần môi giới lớn nhất Việt Nam cũng có một quý bội thu khi lãi trước thuế hợp nhất gần 523 tỷ đồng, gấp hơn sáu lần cùng kỳ.
Bất chấp thị phần môi giới quý II tại HoSE, HNX và phái sinh của VPS đồng loạt giảm, kết quả kinh doanh của công ty chứng khoán này vẫn ấn tượng, với đóng góp quan trọng nhất từ mảng môi giới và cho vay, trong khi mảng tự doanh kém khả quan hơn.
VPS đạt lợi nhuận gần 1.300 tỷ đồng nửa đầu năm, gấp gần năm lần cùng kỳ và thực hiện 86% kế hoạch năm.
Trong quý II, Công ty CP Chứng khoán SSI ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 2.245 tỷ đồng tăng trưởng 43% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, doanh thu môi giới đạt 560 tỷ đồng, tăng 67%. Lãi các khoản cho vay và phải thu cũng tăng mạnh 43% lên 513 tỷ đồng.
Sau khi trừ đi chi phí, SSI lãi trước thuế 1.041 tỷ đồng trong quý II, tăng trưởng 59% so với cùng kỳ. Lũy kế sáu tháng, công ty ghi nhận lợi nhuận xấp xỉ 2.000 tỷ đồng, tăng 56%.
Công ty CP Chứng khoán Vietcap ghi nhận lợi nhuận trước thuế tăng trưởng mạnh trong quý II, gấp 2,6 lần cùng kỳ lên mức 344 tỷ đồng. Luỹ kế nửa đầu năm 2024, Vietcap lãi trước thuế 571 tỷ đồng, tăng trưởng 170%.
Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) cũng có một quý tăng trưởng ấn tượng khi ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 674 tỷ đồng, gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Động lực tăng trưởng chính của MBS đến từ mảng môi giới và cho vay ký quỹ.
Lợi nhuận trước thuế quý II của MBS đạt 230 tỷ đồng, tăng 51%. Luỹ kế sáu tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế của MBS tăng 63% lên 500 tỷ đồng.
Một số công ty chứng khoán quy mô vừa và nhỏ cũng có kết quả tăng trưởng khá tốt. Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) trong quý II ghi nhận tổng doanh thu gần 330 tỷ đồng, tăng hơn 65% so với cùng kỳ.
VDSC cho biết đà tăng trên nhờ vào doanh thu từ hoạt động đầu tư, kinh doanh môi giới chứng khoán, cũng như hoạt động cho vay đều tăng trưởng.
Sau khi trừ các chi phí, lợi nhuận sau thuế của VDSC đạt 121 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ. Lũy kế sáu tháng đầu năm, công ty chứng khoán này ghi nhận lãi ròng 231 tỉ đồng, tăng 43%.
Trong quý II, Chứng khoán Tiên Phong (TPS) ghi nhận doanh thu giảm tới 40% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức 560 tỷ đồng. Tuy nhiên, nhờ chi phí hoạt động giảm 61% xuống còn 284 tỷ đồng.
Kết quả, TPS báo lãi trước thuế 126 tỷ đồng trong quý II, tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế sáu tháng năm 2024, công ty lãi trước thuế 219 tỷ đồng, tăng 60%.
Nhóm nhỏ chững lại
Ở chiều ngược lại, không ít các công ty chứng khoán công bố kết quả kinh doanh kém khả quan.
Chứng khoán BIDV (BSC) ghi nhận doanh thu hoạt động quý II tăng trưởng 34% so với cùng kỳ năm trước lên 424 tỷ đồng. Mảng tự doanh và cho vay ký quỹ của công ty đều tăng trưởng tốt.
Tuy nhiên, chi phí hoạt động cũng tăng mạnh lên 209 tỷ, tương ứng gấp 2,2 lần quý II/2023. Trong đó lỗ từ tài sản FVTPL cao gấp 4 lần cùng kỳ lên 128 tỷ. Chi phí môi giới tăng 33% lên 72 tỷ đồng
Kết quả, BSC báo lãi trước thuế quý II đạt 136 tỷ đồng, giảm 12% so với cùng kỳ năm trước.
Mặc dù doanh thu hoạt động tăng 36% và đạt 647 tỷ đồng nhưng do chi phí hoạt động cao gấp gần năm lần cùng kỳ, lên gần 200 tỷ đồng nên VPBankS ghi nhận lãi trước thuế quý II giảm 19% so với cùng kỳ xuống 318 tỷ.
Luỹ kế sáu tháng đầu năm, VPBankS báo lãi trước thuế giảm 30% so với cùng kỳ xuống còn khoảng 500 tỷ đồng.
Chứng khoán Thành Công ghi nhận tổng doanh thu quý II chỉ đạt 50 tỷ đồng, giảm 17% và lợi nhuận sau thuế giảm 18%, xuống gần 16 tỷ đồng.
Theo giải trình của Thành Công, nguyên nhân kết quả kinh doanh giảm mạnh là do doanh thu từ hoạt động tài chính giảm 97%, doanh thu lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn giảm 50% và doanh thu tài sản tài chính sẵn sàng để bán giảm gần 16%.
Một số công ty chứng khoán Hàn Quốc cũng ghi nhận kết quả kém tích cực. Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) ghi nhận doanh thu hoạt động quý II giảm khoảng 12% so với cùng kỳ năm trước xuống 273 tỷ đồng.
Trong khi đó, chi phí hoạt động tăng hơn 20% lên hơn 85 tỷ đồng. Kết quả, KBSV lãi trước thuế gần 80 tỷ đồng trong quý II, gần như đi ngang so với cùng kỳ năm trước.
Chứng khoán NH Việt Nam (NHSV) ghi nhận lãi trước thuế quý II giảm sâu 90% so với cùng kỳ năm trước xuống còn chưa tới 2 tỷ đồng. Lợi nhuận sáu tháng năm 2024 của công ty chỉ đạt 11 tỷ đồng, giảm gần 60% so với cùng kỳ năm 2023.
Chứng khoán JB thậm chí báo lỗ 2 tỷ đồng trong quý vừa qua do các khoản chi phí tăng mạnh. Lũy kế sáu tháng đầu năm 2024, chứng khoán JB lỗ 5 tỷ đồng.

</div>
</div>
&nbsp;
Theo The Leader, 
https://theleader.vn/loi-nhuan-cong-ty-chung-khoan-phan-hoa-dam-net-1721497296763.htm

tăng trưởng

doanh thu lãi

phân hóa rõ rệt

Lợi nhuận công ty chứng khoán phân hóa đậm nét

Tiềm năng cải thiện lợi nhuận sẽ thuộc về những ngân hàng có thể tối ưu chi phí vốn, gia tăng thu nhập ngoài lãi và tối ưu chi phí hoạt động.

Tự tin phục hồi

Theo kế hoạch kinh doanh cho năm 2024 từ 25 ngân hàng niêm yết, tổng <a href="https://varsland.vn/news/quy-i-2024-tang-truong-tin-dung-phuc-hoi-nhieu-ngan-hang-ghi-nhan-loi-nhuan-kha-quan">lợi nhuận</a> trước thuế của nhóm được kỳ vọng tăng khoảng 35,5% so với năm 2023, tương đương với mức tăng trưởng bùng nổ trong giai đoạn 2021–2022.

Bất chấp tín dụng tăng trưởng từ đầu năm đến nay khá thấp, các ngân hàng vẫn tự tin vào mục tiêu đề ra. Nếu nhìn lại quá khứ, ngoại trừ năm 2023 khá đặc biệt, đa số ngân hàng đặt mục tiêu theo hướng khả thi, thường vượt từ 3-7% so với kế hoạch.

Theo công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS), có ba động lực tăng trưởng lợi nhuận cho hệ thống ngân hàng trong thời gian tới là tối ưu chi phí vốn, gia tăng thu nhập ngoài lãi và tối ưu chi phí hoạt động.

Cụ thể, về động lực tối ưu chi phí vốn, VCBS cho rằng, trong bối cảnh môi trường lãi suất huy động đang chịu nhiều áp lực tăng trở lại, nhóm ngân hàng tư nhân có lợi thế về tiền gửi không kỳ hạn (CASA) và linh động trong hoạt động huy động vốn (với mức độ phụ thuộc vào tiền gửi khách hàng không quá cao) sẽ có nhiều tiềm năng tối ưu hóa được chi phí vốn, qua đó cải thiện được lợi nhuận.

Về thu nhập ngoài lãi, các nguồn thu từ phí, các chuyên viên phân tích kỳ vọng một số ngân hàng có thể ghi nhận những khoản thu nhập bất thường từ phí trả trước của hợp đồng bán chéo bảo hiểm, lợi nhuận từ việc bán các công ty con, hay thu hồi các khoản nợ xấu đã xóa.

Với động lực từ tối ưu hóa chi phí hoạt động, các ngân hàng sẽ tiếp tục đẩy mạnh chuyển đổi số, tăng cường hiệu quả quản trị, tiết giảm chi phí hoạt động để duy trì lợi nhuận.

Trong khi đó, công ty chứng khoán Mirae Asset cho rằng, trong khi chi phí dự phòng dù khó giảm trong năm 2024, nhưng đa phần các ngân hàng đã thích nghi với "bình thường mới”, nên lợi nhuận sẽ không chịu quá nhiều áp lực.

Mặt khác, khả năng cao là Thông tư 02 sẽ được gia hạn cũng như nhiều ngân hàng tái tận dụng công cụ trái phiếu đặc biệt (VAMC) nếu nhận thấy việc trích lập dự phòng trong thời gian dài hơn khi để trong nội bảng là cần thiết.

Về phía thu nhập, tăng trưởng tín dụng ổn định và dự kiến NIM vẫn còn dư địa phục hồi là động lực tốt cho kỳ vọng tăng trưởng thu nhập, trong khi các nguồn thu nhập ngoài lãi đóng vai trò là nhân tố tiềm năng thúc đẩy lợi nhuận đối với các ngân hàng.

Phân hóa

Dự báo về triển vọng lợi nhuận ngành ngân hàng, VCBS cho rằng, mức tăng trưởng sẽ khoảng 10% toàn ngành trong năm 2024.

Lợi nhuận đến từ nhu cầu tín dụng sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm 2024 khi mặt bằng lãi suất duy trì ở mức thấp giúp thúc đẩy nhu cầu cho vay và nền kinh tế phục hồi. Theo đó, tốc độ tăng trưởng tín dụng cả năm dự báo ở mức 12 - 13%, giúp lợi nhuận các ngân hàng tăng trưởng trở lại.

Động lực cho tăng trưởng tín dụng là hoạt động sản xuất, xuất khẩu tích cực, thúc đẩy giải ngân đầu tư công, đặc biệt là các dự án trọng điểm đầu tư cơ sở hạ tầng. Thị trường bất động sản cũng được kỳ vọng hồi phục rõ nét hơn từ nửa cuối 2024, kéo theo tăng trưởng tín dụng các phân khúc cho vay doanh nghiệp bất động sản, xây dựng, cho vay mua nhà...

Nhờ đó, biên lãi thuần (NIM) của ngân hàng sẽ đi ngang trong quý II và III/2024, sau đó chịu áp lực thu hẹp vào quý IV trong bối cảnh lãi suất huy động đang đi lên từ đáy.

Tuy nhiên, VCBS cũng đánh giá sẽ có sự phân hóa rõ rệt giữa các ngân hàng. Tiềm năng mở rộng NIM thuộc về những ngân hàng có lợi thế trong hoạt động huy động vốn (có tỷ trọng CASA cao, đa dạng hóa nguồn vốn thông qua phát hành giấy tờ có giá, vay hợp vốn nước ngoài …).

Ngoài ra, các ngân hàng với chất lượng tài sản tốt, tập khách hàng có khả năng trả nợ hồi phục nhanh chóng hoặc có khả năng đẩy mạnh tỷ trọng cho vay bán lẻ được kỳ vọng có thể mở rộng NIM.

Về chất lượng tài sản, VCBS cho rằng, áp lực nợ xấu vẫn ở mức cao trong nửa đầu năm tuy nhiên nhiều khả năng sẽ hạ nhiệt dần cùng với đà phục hồi của nền kinh tế.

Theo giới phân tích, sẽ có sự phân hóa giữa các ngân hàng, trong đó, nhóm ngân hàng có chất lượng tài sản tốt sẽ ghi nhận nợ xấu và nợ tái cơ cấu kiểm soát ở mức vừa phải trong khi nhóm ngân hàng có tỷ trọng tín dụng doanh nghiệp cao (bao gồm TPDN) và có tỷ lệ bao phủ nợ xấu thấp có thể sẽ phải đối mặt với rủi ro nợ xấu và áp lực trích lập tăng cao trong năm 2024 – 2025.
Theo Tạp chí điện tử Nhà Quản trị
(https://theleader.vn/loi-nhuan-ngan-hang-se-phan-hoa-manh-1718186016506.htm)

lợi nhuận ngân hàng

động lực tăng trưởng

Lợi nhuận ngân hàng sẽ phân hóa mạnh

Năm nay, OCB tiếp tục tập trung vào hoạt động bán lẻ và phân khúc doanh nghiệp vừa và nhỏ, đồng thời từng bước tái cơ cấu lại danh mục kinh doanh theo hướng đa dạng nguồn thu, nâng cao chất lượng tài sản.

<div class="caption-img" id="attachment_21734" align="aligncenter" width="788"><img class="wp-image-21734 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/04/OCB24352465.jpg" alt="" width="788" height="448" /> Ông Nguyễn Văn Tuấn (ngồi giữa) Chủ tịch HĐQT của OCB tại Đại hội cổ đông sáng 15/4. Ảnh: OCB</div>

Chia sẻ tại ĐHCĐ tại TP.HCM, ông Trịnh Văn Tuấn – Chủ tịch HĐQT OCB cho biết, năm 2023, đối mặt với những cơn gió ngược từ thế giới kết hợp những khó khăn nội tại, lĩnh vực ngân hàng cũng bị ảnh hưởng sâu rộng khi lượng hấp thụ vốn toàn nền kinh tế suy yếu, tỷ lệ nợ xấu có xu hướng tăng so với cùng kỳ.

Dù đối mặt với nhiều thách thức, nhưng nhờ có chiến lược linh hoạt trong bối cảnh cầu tín dụng thấp, thay đổi/điều chỉnh sản phẩm phù hợp với thị trường, OCB đã ghi nhận tốc độ tăng trưởng tín dụng khả quan trong năm 2023, đạt hơn 148.000 tỷ đồng tăng 20,53% so với năm 2022.

Tập trung vào các ngành nghề ưu tiên, đầu tư công, giảm tỷ trọng ngành nghề có rủi ro cao đối với nhóm khách hàng doanh nghiệp, với mục tiêu đa dạng hóa, tối ưu hiệu quả danh mục. Đẩy mạnh hoạt động cho vay sản xuất kinh doanh, vay tiêu dùng có tài sản bảo đảm, thẻ tín dụng đối với khách hàng cá nhân.

Huy động thị trường 1 trong 2023 tăng 22% so với cùng kỳ, đạt 168.000 tỷ đồng, trong đó tăng chủ yếu từ tiền gửi khách hàng, nguồn vốn tài trợ và ủy thác đầu tư từ các định chế tài chính.

Quan hệ hợp tác với các định chế tài chính quốc tế như IFC, DEG… được tăng cường, qua đó giúp ngân hàng củng cố nguồn vốn trung dài hạn.

Năm 2023, lợi nhuận trước thuế của OCB đạt 4.139 tỷ đồng giảm 6% so với năm 2022, đến từ việc ngân hàng chủ động trích lập thêm chi phí dự phòng để tăng cường bộ đệm quỹ dự phòng rủi ro tín dụng và điều chỉnh một số khoản mục thu nhập đã thực thu từ khách hàng.

Năm ngoái cũng đánh dấu bước tiến quan trọng trong hoạt động quản lý rủi ro của OCB, khi công bố hoàn thành triển khai và áp dụng nền tảng tính vốn điện toán đám mây theo Basel II nâng cao, trở thành ngân hàng đầu tiên tại Việt Nam hoàn thành tất cả các yêu cầu tiên tiến của Basel trong chuẩn mực quản trị rủi ro quốc tế.

<div class="caption-img" id="attachment_21735" align="aligncenter" width="650"><img class="wp-image-21735 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/04/OCB23546y.jpg" alt="" width="650" height="371" /> Lợi nhuận trước thuế của OCB 10 năm qua. Ảnh: OCB</div>

Năm nay, OCB đặt mục tiêu tiếp tục tập trung vào hoạt động bán lẻ và phân khúc doanh nghiệp vừa và nhỏ. Từng bước tái cơ cấu lại danh mục kinh doanh theo hướng đa dạng nguồn thu, nâng cao chất lượng tài sản, nhằm đưa lợi nhuận trước thuế đạt 6.885 tỷ đồng, tăng 66% so với năm 2023.

Tổng tài sản đến cuối năm tăng 19% lên 286.562 tỷ đồng. Tổng huy động thị trường 1 tăng 17% lên 197.346 tỷ đồng. Dư nợ thị trường 1 dự kiến tăng khoảng 20% lên 177.592 tỷ và sẽ được điều chỉnh theo hạn mức tăng trưởng tín dụng do NHNN phê duyệt. Tỷ lệ nợ xấu kiểm soát dưới 3%.

Ban lãnh đạo OCB cho biết ngân hàng sẽ triển khai các chương trình chiến lược cải thiện năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững, định vị OCB là “Ngân hàng xanh tiên phong tại Việt Nam”, tiếp tục đẩy mạnh công tác chuyển đổi số.

Ngân hàng tiếp tục đặt mục tiêu tăng vốn điều lệ thêm 4.618 tỷ đồng chủ yếu thông qua việc phát hành cổ phiếu để trả cổ tức cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 20% và phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP) với giá phát hành 10.000 đồng/cổ phiếu.

Số tiền thu được từ tăng vốn, ngân hàng sẽ dùng để bổ sung nguồn vốn kinh doanh, đầu tư, cho vay và mua sắm, xây dựng cơ sở vật chất.

Dự kiến sau khi tăng vốn, Aozora Bank vẫn là cổ đông lớn của <a href="https://vars.vn/ocb-trinh-co-dong-ke-hoach-tang-von-len-hon-24-700-ty-dong">OCB</a> với tỷ lệ sở hữu 15%.Trở thành đối tác chiến lược từ năm 2021, Aozora Bank đã xúc tiến các hoạt động hợp tác giữa OCB và đối tác Nhật Bản trong nhiều lĩnh vực: Bancassurance, định chế tài chính, bất động sản, năng lượng, tư vấn…

Thực tế cho thấy, việc tăng vốn điều lệ là cần thiết để giúp ngân hàng nâng cao năng lực tài chính, đảm bảo hệ số an toàn vốn (CAR) theo quy định của các cơ quan chức năng, từ đó mở rộng quy mô, năng lực cạnh tranh và đáp ứng kế hoạch phát triển mạng lưới giao dịch.

Đồng thời, ngân hàng tiếp tục đầu tư cho các hệ thống công nghệ, tăng trải nghiệm dịch vụ khách hàng và đẩy mạnh hoạt động tín dụng, kinh doanh hiệu quả hơn nữa.

OCB đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận 66%

Đa phần các doanh nghiệp bất động đều công bố lợi nhuận suy giảm, thậm chí là thua lỗ trong năm 2023.

Công ty CP Bất động sản BIM (BIM Land) vừa công bố tình hình tài chính năm 2023, ghi nhận lãi sau thuế giảm 54%, đạt gần 800 tỷ đồng.

Tại thời điểm cuối năm 2023, vốn chủ sở hữu của BIM Land ở mức 7.446 tỷ đồng, tăng 12% so cùng kỳ năm 2022. Dư nợ trái phiếu của công ty gần 5.300 tỷ đồng, giảm khoảng 300 tỷ đồng với thời điểm cuối năm 2022.

Trong năm 2023, BIM Land đã tất toán một lô trái phiếu trị giá 1.000 tỷ đồng và mua lại một phần lô trái phiếu quốc tế trị giá 200 triệu USD. Ở chiều ngược lại, tháng 8/2023, BIM Land huy động lô trái phiếu mới trong nước trị giá 2.333 tỷ đồng, lãi suất 10,4%/năm sẽ đáo hạn vào ngày 15/7/2030.

BIM Land là thành viên của tập đoàn BIM Group. Doanh nghiệp đang phát triển nhiều dự án tại Hạ Long và Phú Quốc, đồng thời sở hữu quỹ đất 7,2 triệu m2 tại nhiều tỉnh thành trên cả nước.

Chủ đầu tư khu đô thị Phú Mỹ Hưng tại TP.HCM cũng công bố lợi nhuận giảm 40% xuống còn gần 2.200 tỷ trong năm ngoái. Kết thúc năm, dư nợ trái phiếu của công ty còn khoảng 8.400 tỷ đồng, tương đương 59% vốn chủ sở hữu.

Việc tiếp tục khai thác các quỹ đất sạch tại khu đô thị phía Nam Sài Gòn tiếp tục mang lại lợi nhuận tích cực cho Phú Mỹ Hưng trong nhiều năm qua, bất chấp những khó khăn chung của thị trường bất động sản.

Tuy nhiên với quỹ đất không còn nhiều, Phú Mỹ Hưng đã thâu tóm các dự án tại Bắc Ninh và Đồng Nai để chuẩn bị cho kế hoạch phát triển các khu đô thị mới trong tương lai.

Ngược lại, hai công ty thành viên của Tập đoàn Hưng Thịnh là Hưng Thịnh Investment và <a href="https://vars.vn/nhung-thoa-thuan-tin-dung-nghin-ty-cua-novaland-phat-dat-hung-thinh-dat-xanh">Hưng Thịnh Land</a> lần lượt báo lỗ 350 tỷ đồng và 967 tỷ đồng trong năm ngoái. Đây là kết quả việc duy trì quy mô nợ trái phiếu lớn được phát hành ồ ạt trong giai đoạn trước của hai công ty này.

Dù báo lỗ, Hưng Thịnh Land vẫn có quy mô vốn chủ sở hữu hơn 20.000 tỷ đồng, quy mô nợ phải trả gấp 2,6 lần vốn chủ sở hữu, khoảng 52.000 tỷ đồng, tương đương tổng tài sản của công ty khoảng 72.000 tỷ đồng (2,9 tỷ USD).

Tương tự, Công ty bất động sản Tiến Phước cũng báo lỗ 117 tỷ đồng trong năm ngoái, khiến vốn chủ sở hữu giảm xuống còn 2.273 tỷ đồng. Tiến Phước một trong những tập đoàn bất động sản lâu đời tại khu vực phía Nam.

Ngoài dự các dự án tự phát triển mang thương hiệu Senturia, tập đoàn của doanh nhân Nguyễn Thành Lập còn hợp tác với Keppel Land tại siêu dự án Empire City Thủ Thiêm và Khu dân cư Nam Rạch Chiếc tại TP.HCM.

doanh nghiệp bất động sản

Phú Mỹ Hưng

Hưng Thịnh Land

Tiến Phước

Hé lộ lợi nhuận của Phú Mỹ Hưng, Hưng Thịnh Land, Tiến Phước

Một loạt doanh nghiệp đã công bố thay đổi lợi nhuận sau kiểm toán báo cáo tài chính 2023. Theo đó, cả Novaland, Lộc Trời, Xây dựng Hòa Bình, Gỗ Trường Thành, Đầu tư LDG, Năm Bảy Bảy, ... đều bị điều chỉnh giảm lãi sau kiểm toán.

Báo cáo tài chính <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/novaland-lai-gan-500-ty-dong-sau-kiem-toan/">kiểm toán</a> năm 2023 đã được phần lớn các doanh nghiệp niêm yết công bố. Trong đó không ít trường hợp đã bị kiểm toán điều chỉnh doanh thu và chi phí dẫn đến lợi nhuận giảm mạnh so với số liệu công ty tự lập trước đó.

Ở lĩnh vực bất động sản, đáng chú ý, Tập đoàn Novaland ghi nhận lãi ròng năm 2023 giảm gần 200 tỷ đồng sau khi báo cáo được PwC kiểm toán. Số liệu thay đổi đến từ biến động về lợi nhuận trong công ty liên kết và lợi nhuận gộp.

Cụ thể, PwC đã thực hiện bổ sung trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho tại công ty liên kết trên quan điểm thận trọng. Khoản trích lập dự phòng này sẽ được hoàn nhập khi dự án tiếp tục triển khai.

Mới đây nhất, Nhà Thủ Đức công bố báo cáo tài chính kiểm toán với việc lỗ ròng thêm 14 tỷ đồng, qua đó nâng mức lỗ ròng cả năm lên 62 tỷ đồng.

Công ty giải trình nguyên nhân là chi phí tài chính tăng 27% so với báo cáo tự lập, do trích lập dự phòng giảm giá các khoản đầu tư; chi phí quản lý tăng 4% do tăng trích lập dự phòng. Thêm nữa, lãi khác gần 5 tỷ đồng chuyển thành lỗ khác gần 1 tỷ đồng do điều chỉnh từ hoạt động thanh lý tài sản.

Trước Nhà Thủ Đức, Công ty CP Đầu tư LDG cũng ghi nhận khoản lỗ tăng thêm 153 tỷ đồng, dẫn đến mức lỗ cả năm được đẩy lên hơn 527 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu do giá vốn hàng bán và chi phí quản lý lần lượt tăng 40% và 222% so với báo cáo tự lập.

Trong giải trình, LDG cho biết đơn vị kiểm toán đã thực hiện điều chỉnh trích lập dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi và dự phòng giảm giá hàng tồn kho so với báo cáo công ty công bố trước đó.

Công ty CP Đầu tư Năm Bảy Bảy cũng ghi nhận khoản lãi sau thuế 1,1 tỷ đồng năm 2023, giảm 87% so với báo cáo tự lập (lãi 8 tỷ đồng) do chi phí quản lý và chi phí khác tăng.

Nổi bật trong ngành xây dựng là trường hợp của Xây dựng Hòa Bình, theo báo cáo kiểm toán, khoản lỗ sau thuế tăng thêm 333 tỷ đồng lên 1.115 tỷ đồng. Kết quả này khiến lỗ lũy kế của Xây dựng Hòa Bình lên 3.240 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu chỉ còn 93 tỷ đồng.

Giải thích sự chênh lệch lớn giữa báo cáo kiểm toán và báo cáo tự lập, Xây dựng Hòa Bình cho biết, một trong các nguyên nhân là giá các bất động sản được công ty định theo giá thị trường trong khi trong báo cáo kiểm toán được ghi nhận theo giá gốc dẫn tới mức chênh lệch giá trị 2.319 tỷ đồng.

Ở lĩnh vực nông nghiệp, Tập đoàn Lộc Trời vừa công bố báo cáo tài chính kiểm toán với lợi nhuận sau thuế giảm tới 93,8%, tương đương giảm 250 tỷ đồng so với báo cáo tự lập – đánh dấu mức lãi ròng thấp nhất của tập đoàn kể từ khi niêm yết trên sàn UPCoM.

Theo giải trình, Tập đoàn Lộc Trời cho biết nguyên nhân chủ yếu là do các khoản giảm trừ doanh thu giảm 19,4 tỷ đồng và ngược lại giá vốn hàng bán tăng 15,8 tỷ đồng.

Đặc biệt, lợi nhuận từ công ty liên kết bị điều chỉnh giảm tới 99,8%, tương ứng giảm 315,3 tỷ đồng do việc xác định giá trị hợp lý tài sản thuần của công ty liên kết tại ngày mua chưa được phản ánh phù hợp trong báo cáo tự lập.

Tập đoàn Gỗ Trường Thành cũng vừa công bố báo cáo tài chính kiểm toán năm 2023 với nhiều thay đổi so với báo cáo tự lập trước đó.

Mức biến động mạnh nhất là chi phí khác khi tăng từ 8,5 tỷ đồng lên đến 92 tỷ đồng. Đây là nguyên nhân chính khiến công ty đang báo lãi sau thuế 4 tỷ đồng trên báo cáo tự lập chuyển thành “lỗ ngược” 144 tỷ đồng do các khoản thu hồi/phạt bổ sung về thuế hàng chục tỷ đồng.

Có thể thấy, lợi nhuận của các doanh nghiệp trên đa phần bị điều chỉnh giảm bởi quan điểm thận trọng của các công ty kiểm toán trong việc đánh giá lại các khoản chi phí dự phòng, lợi nhuận khác, … không có nhiều biến động trong hoạt động kinh doanh chính – vốn yêu cầu cao hơn về tính minh bạch thông tin, hồ sơ và ít có sự đột biến.

Trong hoạt động kế toán, kiểm toán, nguyên tắc thận trọng luôn được xem là yêu cầu cơ bản và lâu đời nhất. Theo đó, thận trọng là việc phán đoán, xem xét và cân nhắc kỹ lưỡng để lập các ước tính kế toán trong điều kiện không chắc chắn, chỉ được ghi nhận từ khi có chứng cứ về khả năng có thể xảy ra.

Mặc dù vậy, vì nhiều lý do, mục đích khách quan và chủ quan, nhiều doanh nghiệp vẫn chưa thực sự “thận trọng” trong lập báo cáo tài chính, dẫn tới biến động mạnh về kết quả kinh doanh sau kiểm toán, đặc biệt đối với các doanh nghiệp đã niêm yết trên sàn chứng khoán và đang giao dịch.

Đối với các nhà đầu tư, khi doanh nghiệp công bố báo cáo kiểm toán với lợi nhuận “bốc hơi” phần lớn, hoặc chuyển lãi sang lỗ, đây lại trở thành tin xấu không chỉ với bản thân doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng lớn tới kết quả của các nhà đầu tư chứng khoán.

kiểm toán

Loạt doanh nghiệp sụt giảm lợi nhuận sau kiểm toán

Đông Bắc

Quận Cái Răng

Mua bán &#x25cf; 78 m²

Hiển thị

Nguyễn Quốc Thịnh

Mua bán

Tin Thường

Thành phố Cần Thơ

Đang hiển thị

Còn 1 nền 🌊 vị trí đẹp giá mềm đường B3 KDC Phú An, Phường Hưng Phú, TP. Cần Thơ

Còn 1 nền 🌊 vị trí đẹp giá mềm đường B3 KDC Phú An, Phường Hưng Phú, TP. Cần Thơ

Chưa giao dịch

Đất nền riêng lẻ

Phường Hưng Phú

Thành phố Bắc Ninh

Mua bán &#x25cf; 77 m²

Nguyễn Quang Nam

Tỉnh Bắc Ninh

Bán Nhà 4 🆘 Tầng Cực Rẻ Ngay Chung Cư Green Peal Đường Nguyễn Cao, Võ Cường

BÁN NHÀ 4 🆘 TẦNG CỰC RẺ NGAY CHUNG CƯ GREEN PEAL ĐƯỜNG NGUYỄN CAO, VÕ CƯỜNG

Nhà trong hẻm

Phường Võ Cường

Thành phố Biên Hòa

Mua bán &#x25cf; 220 m²

Trang

Tỉnh Đồng Nai

Bán đất biệt thự KDC Phúc Hiếu cù lao Hiệp Hoà. 10x22m 220m. 🏦 Đường 8m. Giá 13.6 tỷ bớt lộc

Bán đất biệt thự KDC Phúc Hiếu cù lao Hiệp Hoà. 10x22m 220m. 🏦 Đường 8m. Giá 13.6 tỷ bớt lộc

Phường Hiệp Hòa

Quận Nam Từ Liêm

Mua bán &#x25cf; 97 m²

Ms. Trường

Thành phố Hà Nội

Flc complex 36 phạm hùng, lô góc 3 thoáng, 97m², tầng 3x, 3 🏣 ngủ, 10.45 tỷ

Flc complex 36 phạm hùng, lô góc 3 thoáng, 97m², tầng 3x, 3 🏣 ngủ, 10.45 tỷ

Căn hộ chung cư

Phường Mỹ Đình 2

Thành phố Thủ Đức

Mua bán &#x25cf; 55 m²

Từ Thanh Long

Thành phố Hồ Chí Minh

Cần bán Nhà trong hẻm 55m²

Cần bán Nhà trong hẻm 55m²

Phường Linh Đông

VARs News - Trang tin tức Bất động sản - Loi nhuan