Kết quả kinh doanh quý III/2024 của các công ty chứng khoán cho thấy, lợi nhuận đang dồn về nhóm công ty lớn, trong khi nhóm quy mô vừa và nhỏ suy yếu.

Nhóm dẫn đầu vẫn bứt tốc

Công ty <a href="https://varsland.vn/tin-tuc/du-cam-chung-khoan-2025/">chứng khoán</a> SSI vừa công bố kết quả kinh doanh quý III/2024 với lợi nhuận sau thuế đạt 750 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế chín tháng đầu năm, lãi sau thuế của SSI đạt trên 2.300 tỷ đồng, tăng 37%.

Tương tự SSI, hầu hết các công ty chứng khoán lớn đều công bố kết quả kinh doanh khả quan.

Công ty chứng khoán VPS, đơn vị chiếm thị phần môi giới lớn nhất, ghi nhận lãi ròng 656 tỷ đồng trong quý III, gấp 2,5 lần kết quả cùng kỳ năm ngoái. Chín tháng đầu năm, VPS ghi nhận lợi nhuận sau thuế gần 1.700 tỷ đồng, tăng trưởng 3,6 lần.

Trong khi đó, công ty chứng khoán VPBankS ghi nhận lãi ròng 272 tỷ đồng trong quý III, cao hơn 13% cùng kỳ năm ngoái và đưa mức lãi sau thuế ba quý đạt 672 tỷ đồng.

Công ty chứng khoán HSC cho biết trong quý III, nguồn thu các mảng chính như tự doanh, môi giới, cho vay đều tăng trưởng đáng kể, đưa lợi nhuận sau thuế lên 215 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế lũy kế chín tháng đạt hơn 800 tỷ đồng, tăng 64%.

Chứng khoán Vietcap trong ghi nhận sự bứt phá khi doanh thu hoạt động quý III gần 1.000 tỷ đồng, tăng gấp rưỡi so với cùng kỳ năm trước.

Trong cơ cấu doanh thu, lãi từ tài sản FVTPL gấp đôi, đạt 534 tỷ đồng; lãi từ các khoản phải cho vay và phải thu tăng 17% lên 206 tỷ đồng; doanh thu môi giới cũng tăng lên 182 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận sau thuế của Vietcap đạt 692 tỷ đồng, tăng 88% so với cùng kỳ năm trước. Con số này đã vượt 20% kế hoạch lợi nhuận cả năm của Vietcap.

Báo lãi hơn trăm tỷ trong quý III còn có MBS với lợi nhuận sau thuế đạt 179 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế chín tháng, công ty lãi sau thuế gần 580 tỷ đồng, tăng 41%.

Không tăng trưởng đột phá, nhưng TCBS tiếp tục duy trì vị trí quán quân lợi nhuận khi lãi sau thuế quý III xấp xỉ 1.100 tỷ đồng và là quý thứ ba liên tiếp lãi trên nghìn tỷ. Qua đó, lợi nhuận trước thuế lũy kế chín tháng của công ty đạt gần 3.900 tỷ đồng.

Mảng cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán của TCBS ghi nhận tăng trưởng tốt, đạt gần 700 tỷ đồng thu nhập thuần trong quý III. Dư nợ cho vay ký quỹ và ứng trước cuối kỳ đạt hơn 25.000 tỷ đồng.

Những công ty chứng khoán 'hụt hơi'

Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) là công ty hiếm hoi trong top 10 thị phần môi giới ghi nhận giảm lợi nhuận trong quý III.

Cụ thể, lợi nhuận sau thuế ghi nhận 131 tỷ đồng, giảm 12%. Doanh thu hoạt động giảm 10% so với cùng kỳ năm trước. Trong cơ cấu doanh thu, lãi FVTPL và lãi từ các khoản cho vay, phải thu đi ngang, còn doanh thu môi giới giảm 30%.

Lũy kế chín tháng đầu năm, VCBS đạt gần 420 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước.

Chứng khoán KIS cũng ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý III giảm tới 26% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận KIS giảm mạnh do doanh thu hoạt động chỉ đạt 590 tỷ đồng, giảm 25%, chủ yếu do lãi FVTPL giảm 38%, doanh thu môi giới giảm 33%.

Nhóm công ty chứng khoán quy mô nhỏ và vừa ghi nhận tình hình kém khả quan hơn.

Chứng khoán Maybank cũng báo lợi nhuận sau thuế quý III giảm 16% so với cùng kỳ, về 53 tỷ đồng. Công ty cho biết doanh thu tài chính giảm 46% chủ yếu do chênh lệch tỷ giá hối đoái. Mặc khác, chi phí quản lý tăng 19% do đầu tư vào công nghệ và tăng tỷ lệ đóng bảo hiểm xã hội bắt buộc theo lương.

FPTS ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý III giảm 56% so với cùng kỳ năm trước, về 81 tỷ đồng. Lợi nhuận giảm sâu đến từ đánh giá lại FVTPL - với chủ yếu là cổ phiếu May Sông Hồng. Lợi nhuận đánh giá lại tại sản tài chính là âm 10 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái đạt 72 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, FPTS cũng cho biết kết quả kinh doanh chịu ảnh hưởng bởi thanh khoản thị trường giảm, đồng thời công ty áp dụng nhiều chính sách miễn giảm phí giao dịch và lãi vay ký quỹ.

Đây cũng là quý có lợi nhuận thấp nhất từ đầu năm của FPTS. Lũy kế chín tháng, lợi nhuận sau thuế đạt 408 tỷ đồng, tương đương so với cùng kỳ năm trước

Chứng khoán Rồng Việt ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý III chỉ đạt 75 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù vậy, lũy kế chín tháng, lợi nhuận sau thuế vẫn đạt 306 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ và hoàn thành kế hoạch năm.

Ở nhóm vốn hóa nhỏ, ba công ty chứng khoán đã báo lỗ trong quý III gồm WSS, SBSI và CV.
<a href="https://theleader.vn/loi-nhuan-cong-ty-chung-khoan-lon-but-pha-nho-hut-hoi-d37537.html">Theo The Leader</a>

lợi nhuận

chứng khoán

công ty chứng khoán

phân hóa

Lợi nhuận công ty chứng khoán: Lớn bứt phá, nhỏ hụt hơi

Hầu hết các công ty chứng khoán đều tập trung tăng quân số nhân viên môi giới nhưng TCBS lại tập trung vào phát triển công nghệ với tham vọng trở thành công ty quản lý tài sản hàng đầu.
Quán quân lợi nhuận quí II vừa qua không thuộc về những công ty chứng khoán có đội ngũ nhân viên tư vấn hùng hậu hoặc nhiều kinh nghiệm như SSI, VnDirect hay VPS mà thuộc về TCBS với khoản lãi trước thuế hơn 1.600 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm trước.
Luỹ kế nửa đầu năm, công ty chứng khoán của ngân hàng Techcombank ghi nhận lợi nhuận trước thuế gần 2.800 tỷ đồng, hoàn thành 75% kế hoạch cả năm 2024.
Điều ngạc nhiên là mặc dù lợi nhuận cao nhưng doanh thu từ nghiệp vụ môi giới và lưu ký chứng khoán lại rất thấp khi trong quý công ty chỉ ghi nhận 46 tỷ đồng doanh thu từ mảng này, giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái.
Chính chiến lược phát triển mang tên WealthTech - hay còn gọi là tài chính công nghệ - đã giúp TCBS tạo ra sự khác biệt so với các công ty khác.
Không môi giới
Tại nhiều<a href="https://varsland.vn/tin-tuc/loi-nhuan-cong-ty-chung-khoan-phan-hoa-dam-net/"> công ty chứng khoán</a> truyền thống, đội ngũ môi giới được coi là nhân lực nòng cốt để thu hút, phát triển, tư vấn và hỗ trợ toàn diện cho các khách hàng.
Theo đó, các khách hàng sau khi mở tài khoản giao dịch chứng khoán thì dù kết quả đầu tư thế nào, có sử dụng dịch vụ tư vấn và hỗ trợ của nhân viên môi giới đó hay không, thì vẫn phải trả mức phí môi giới khi giao dịch.
Mặt khác, việc phụ thuộc vào nhân viên môi giới cũng khiến các công ty chứng khoán chịu rủi ro khi các môi giới lành nghề, chất lượng cao bị công ty khác lôi kéo.
Với TCBS, kể từ năm 2016, thay vì phát triển đội ngũ môi giới và tự doanh để tìm kiếm khách hàng và thu phí hoạt động như truyền thống, TCBS đã phát triển một nền tảng công nghệ từ đầu đến cuối.
Khách hàng lập tài khoản chứng khoán tại TCBS, gửi tiền, rút tiền, giao dịch mua bán cổ phiếu, trái phiếu… sẽ không cần giao tiếp với bất kỳ một nhân viên nào tại công ty.
Lợi thế của hệ thống này đó là tiết giảm chi phí trung gian phải trả cho môi giới. Và với một nhà đầu tư nhạy bén, đây là một lợi thế có thể thấy ngay.
Trong bất kỳ lĩnh vực đầu tư nào, quy tắc chung là muốn lợi nhuận tăng thêm dù chỉ là 1%, nhà đầu tư sẽ phải chấp nhận mức rủi ro tương ứng. Vì vậy, khi cắt giảm được những chi phí trung gian như môi giới, nhà đầu tư có thể kỳ vọng lợi nhuận tốt hơn mà không phải thay đổi mức chịu đựng rủi ro.
Chấp nhận doanh thu từ nghiệp vụ môi giới và lưu ký chứng khoán thấp, nhưng đổi lại, TCBS đặt ra những mục tiêu khác, tập trung vào thu hút khách hàng, tăng quy mô giao dịch. Có thể kể tới chính sách "zero fee" – miễn phí giao dịch cho khách hàng.
Trong năm thứ hai triển khai chính sách này, giá trị giao dịch cổ phiếu thông qua TCBS lũy kế sáu tháng qua đạt hơn 400 nghìn tỷ đồng, gấp 2,5 lần cùng kỳ năm ngoái.
Với một nền tảng giao dịch hiện đại, tích hợp công nghệ và chính sách zero fee, TCBS vẫn thu hút được lượng lớn khách hàng mới mà không cần môi giới quảng cáo.
Một bài toán quan trọng khác, đó là nhân viên môi giới được trả phí không đơn thuần chỉ để hướng dẫn khách hàng dùng dịch vụ mà còn là chuyên gia tư vấn đầu tư. Nhiều môi giới giỏi có thể giúp khách hàng mang lại lợi nhuận lớn.
Để thay thế nhân viên môi giới, TCBS cần một hệ thống công nghệ đáp ứng được những tiêu chí này. Chẳng hạn, đơn vị có TCWealth giúp khách hàng lên kế hoạch đầu tư tối ưu và chi tiết cho mỗi cá nhân.
Trong quá trình giao dịch, TCBS cung cấp công cụ TCAnalysis và MarketWatch, hệ thống báo cáo, phân tích, đánh giá thị trường và các doanh nghiệp niêm yết để tự động đưa ra những đề xuất hỗ trợ toàn diện khi khách hàng quyết định đầu tư.
TCBS còn tạo ra hệ thống sao chép giao dịch - hay còn gọi là copy trade - rất mạnh mẽ, nơi khuyến khích các nhà đầu tư hàng đầu mở dịch vụ cho người khác đầu tư theo. Từ đó, những khách hàng của TCBS lại trở thành "đội ngũ môi giới” hùng hậu nhất.
Cuối tháng 6 vừa qua, tại sự kiện công nghệ Techcombank Keynote, Chủ tịch TCBS Nguyễn Xuân Minh nhắc tới “chiến lược Wealthtech”, trong đó, TCBS đã có bước tiến vượt trội trong các chiến lược quảng bá, tiếp thị nhờ sử dụng Machine Learning (máy học) và GenAI (trí tuệ nhân tạo).
Hầu hết bộ phận tiếp thị và chăm sóc khách hàng đều ứng dụng GenAI như ChatGPT vào công việc hàng ngày, để tạo các email cá nhân hóa, các thông điệp gửi khách hàng, trang đích, tài liệu hướng dẫn sử dụng và tài liệu sản phẩm… nhằm nâng cao hiệu suất làm việc và sự sáng tạo của nhân viên.
Chiến lược trên nâng vị thế của TCBS, thể hiện quý II là quý thứ ba liên tiếp TCBS duy trì vị trí nhóm ba công ty chứng khoán có thị phần môi giới chứng khoán lớn nhất trên sàn chứng khoán TP.HCM, với thị phần đạt 7,45%, tăng 0,89% so với quý trước.
Từ đầu năm đến nay, công ty cho biết thu hút gần 60.000 khách hàng mới cùng với giá trị giao dịch cổ phiếu trung bình trên mỗi khách hàng tăng 91% so với cùng kỳ năm ngoái.
Quan trọng hơn, ứng dụng công nghệ cũng giúp TCBS đứng vững trước tác động của thị trường. Hai năm qua, khi thị trường chứng khoán khó khăn, làn sóng đào thải môi giới đã diễn ra ở nhiều công ty chứng khoán lớn. Với việc không dựa vào đội ngũ môi giới ngay từ đầu, TCBS có thể coi là “miễn nhiễm” với khó khăn này.
Phát triển công nghệ cho vay
Với việc mảng môi giới chứng khoán đã được thay thế bằng công nghệ, cũng như chấp nhận zero fee để thu hút khách hàng, nguồn thu của TCBS sẽ tập trung vào việc cho vay ký quỹ.
TCBS cho biết đang áp dụng hệ thống Toffee để quản lý phân chia các nhóm khách hàng, mức lãi suất và thời gian áp dụng với từng nhóm, từ đó doanh nghiệp có thể ra mắt cùng lúc nhiều chương trình ưu đãi kích thích khách hàng.
Mức lãi suất cạnh tranh, kèm theo các điều kiện vay linh hoạt, giúp khách hàng dễ dàng tiếp cận nguồn vốn để đầu tư và tối đa hóa cơ hội lợi nhuận trên thị trường chứng khoán.
Năm ngoái, số dư cho vay ký quỹ và các hoạt động ứng trước tiền bán của khách hàng tăng 80%, lên hơn 16.000 tỷ đồng.
Đến sáu tháng đầu năm nay, số lượng khách hàng mới giải ngân lần đầu đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước.
Dư nợ cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán tính đến cuối quý II năm nay tăng 24% so với cuối quý I, thiết lập kỷ lục mới ở mức hơn 24.000 tỷ đồng.
Nghiệp vụ cho vay ký quỹ trong quý II ghi nhận thu nhập thuần hơn 629 tỷ đồng, tăng 12% so với quý I và 61% so với cùng kỳ năm trước, đóng góp 30% vào tổng thu nhập thuần từ hoạt động kinh doanh trong quý.
Tham vọng công ty quản lý tài sản
Lợi thế lớn nhất của một doanh nghiệp khi ứng dụng công nghệ vào hoạt động đó là khả năng mở rộng quy mô lên hàng trăm, hàng nghìn lần với tốc độ nhanh chóng và chi phí gần như không đổi.
Với TCBS, ứng dụng công nghệ để bứt phá mảng nghiệp vụ chứng khoán mới là phần nổi của tảng băng chìm. Ẩn dưới đó là một mạng lưới các sản phẩm đầu tư, từ chứng khoán, trái phiếu, chứng chỉ quỹ… dày đặc, liên kết với nhau thành một hệ thống quản lý tài sản khổng lồ.
Trên thực tế, nguồn thu lớn nhất của TCBS vẫn đến từ hoạt động kinh doanh nguồn vốn và phân phối trái phiếu, ghi nhận 868 tỷ đồng thu nhập thuần trong quý vừa qua, tăng 268% so với cùng kỳ năm ngoái.
TCBS cũng là đơn vị chiếm thị phần tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp lớn nhất hiện nay, với tổng giá trị tư vấn phát hành hơn 10.000 tỷ đồng trong quý II.
Lũy kế sáu tháng đầu năm nay, TCBS đã thành công phân phối hơn 33.000 tỷ đồng trái phiếu sơ cấp đến các nhà đầu tư, tăng trưởng 241% so với cùng kỳ năm ngoái.
Công nghệ - một lần nữa biến TCBS là nơi sở hữu nền tảng thỏa thuận mua bán trái phiếu duy nhất trên thị trường Việt Nam - iConnect. Doanh số giao dịch qua iConnect trong quý II đạt hơn 2.678 tỷ đồng, tăng 7% so với quý trước.
Bất chấp thị trường tài chính đang trải qua giai đoạn khó khăn, tổng giá trị tài sản quản lý của TCBS luôn ở mức trên 500 nghìn tỷ đồng.
Những con số này phần nào phản ảnh hiệu quả giải pháp đầu tư và quản lý tài sản của TCBS, từng bước hiện thực hóa chiến lược trở thành công ty Wealthtech lớn nhất Việt Nam về vốn chủ sở hữu, lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh.
Những tổ chức tài chính quốc tế cũng quan tâm tới tiềm năng của TCBS. Giữa tháng 7 này, TCBS đã huy động thành công khoản vay tín chấp không tài sản đảm bảo quy mô kỷ lục trong ngành chứng khoán Việt Nam trị giá 175 triệu USD với năm định chế tài chính hàng đầu trong khu vực, gồm Standard Chartered, CTBC Bank, Taipei Fubon Bank, Taishin International Bank và KGI.
&nbsp;
Theo The Leader, 
https://theleader.vn/khong-thu-phi-moi-gioi-cong-ty-chung-khoan-van-lai-nghin-ty-1721288805568.htm

giao dịch

cổ phiếu

môi giới

phát triển công nghệ

Không thu phí môi giới, công ty chứng khoán vẫn lãi nghìn tỷ

Các công ty chứng khoán tăng vốn kỳ vọng cho giai đoạn tăng trưởng mới, đặc biệt với khả năng nâng hạng đang đến gần. Thị trường chứng khoán sẽ là kênh đầu tư hấp dẫn nhất trong năm 2024 với nền định giá hợp lý và kỳ vọng tăng trưởng tích cực của các ngành theo đà phục hồi của kinh tế.

Hội đồng quản trị Công ty CP Chứng khoán Nhất Việt (VFS) vừa thông qua phương án phát hành thêm 120 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Kế hoạch này dự kiến thực hiện trong năm 2024, ngay sau khi nhận được chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN).

Với 1.200 tỷ đồng vốn dự kiến thu về, VFS sử dụng 600 tỷ đồng để bổ sung vốn cho hoạt động đầu tư tự doanh và 600 tỷ đồng còn lại bổ sung hoạt động cho vay ký quỹ. Vốn điều lệ của VFS sau khi phát hành có thể tăng từ 1.200 tỷ đồng lên 2.400 tỷ đồng.

Tương tự, Công ty CP Chứng khoán FPT (FPTS) vừa công bố tài liệu họp đại hội cổ đông thường niên 2024, với phương án phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ cho cổ đông hiện hữu.

Số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành là 85,8 triệu cổ phiếu, tương ứng hơn 858 tỷ đồng, tính theo mệnh giá. Nguồn vốn thực hiện từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của công ty. Nếu thành công, vốn điều lệ công ty sẽ tăng từ hơn 2.145 tỷ đồng lên 3.059 tỷ đồng.

Trước đó, Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) đã nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Bộ Tài chính về việc tăng vốn điều lệ thêm 3.000 tỷ đồng, lên 7.000 tỷ đồng.

Công ty CP Chứng khoán Vietcap (VCI) cũng công bố một kế hoạch tăng vốn tham vọng. Theo đó, công ty sẽ phát hành theo thứ tự cổ phiếu ESOP, phát hành tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu và phát hành riêng lẻ cho đối tác chiến lược.

Trong đóm Vietcap, dự kiến chào bán 143,63 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chuyên nghiệp/chiến lược, với giá chào bán không thấp hơn giá trị sổ sách tại thời điểm 31/12/2023 là 16.849 đồng/cổ phiếu. Cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng tối thiểu 1 năm kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán. Nếu thành công, vốn điều lệ của Vietcap sẽ tăng lên 7.181 tỷ đồng.

<div class="caption-img" id="attachment_21084" align="aligncenter" width="1319"><img class="wp-image-21084 size-full" src="https://static.vars.vn/news/s1/media/2024/03/z5241664017654_d8e2d1fd3551a84a20ad5bf9d68484d0.jpg" alt="" width="1319" height="829" /> Công ty chứng khoán tăng vốn kỳ vọng cho giai đoạn tăng trưởng mới. Ảnh: Hoàng Anh</div>

Thị trường chứng khoán khởi sắc, cuộc đua tăng vốn của các công ty chứng khoán lại mở ra. Tuy nhiên, ông Nguyễn Tuấn Anh – Chủ tịch FinPeace cho rằng các công ty chứng khoán quy mô vừa và nhỏ đang có lợi thế trong làn sóng tăng vốn sắp tới.

Nguyên nhân bởi trong giai đoạn 2020 – 2021, các công ty chứng khoán lớn đã tăng vốn quá nhanh, thậm chí có một số công ty đã tăng quy mô lên tương đương một ngân hàng cỡ trung. Thị trường diễn biến xấu trong những năm sau đó khiến nguồn vốn này chưa được sử dụng hiệu quả.

Mặt khác, việc đã tăng quy mô lên quá nhiều cũng khiến các công ty chứng khoán lớn ít hấp dẫn nhà đầu tư, khó có thể tăng vốn lên gấp đôi, gấp ba như các công ty chứng khoán nhỏ.

Dư địa tăng vốn không còn nhiều có thể thấy ở trường hợp của Công ty Chứng khoán SSI. Cuối năm 2023, Chứng khoán SSI đã tổ chức lấy ý kiến cổ đông thông qua phương án phát hành 453 triệu cổ phiếu. Nếu thành công, vốn điều lệ của SSI dự kiến tăng thêm khoảng 4.000 tỷ đồng lên gần 20.000 tỷ đồng, tiếp tục dẫn đầu trong nhóm công ty chứng khoán.

Có thể thấy, các <a href="https://vars.vn/chung-khoan-viet-nam-buoc-vao-chu-ky-tang-moi">công ty chứng khoán</a> tăng vốn kỳ vọng cho giai đoạn tăng trưởng mới của thị trường, đặc biệt với khả năng nâng hạng đang đến gần. Ông Nguyễn Duy Linh, Chủ tịch HĐQT cua Cchứng khoán VPBank nhận định, thị trường chứng khoán sẽ là kênh đầu tư hấp dẫn nhất trong năm 2024 với nền định giá hợp lý và kỳ vọng tăng trưởng tích cực của các ngành theo đà phục hồi của kinh tế.

“Có 3 yếu tố kích thích dòng vốn trở lại trong năm nay chắc chắn sẽ được thúc đẩy đó là chính sách nới lỏng tiền tệ; các giải pháp nâng hạng được thúc đẩy và dòng vốn quốc tế luân chuyển quay trở lại thị trường mới nổi khi lãi suất của Fed đảo chiều. Hiện tại, dòng tiền hiện nhập cuộc dần trở lại cho dù thanh khoản chưa bằng giai đoạn sôi động 2021 - 2022. Tuy nhiên, điều quan trọng là niềm tin nhà đầu tư cần ổn định trở lại sau những khó khăn của thị trường bất động sản và trái phiếu thời điểm cuối 2022 đầu 2023”, ông Linh nhận định.

tăng vốn

Công ty chứng khoán nhỏ đua tăng vốn

Khoảng lệch pha “bất thường” giữa mức dư nợ cho vay đầu tư chứng khoán và thanh khoản thị trường khiến giới đầu tư quan ngại về điểm đến của dòng tiền hàng chục nghìn tỷ đồng có thực sự chảy vào thị trường chứng khoán.

Công ty CP Chứng khoán Vietcap vừa công bố nhận khoản vay tín dụng từ hai ngân hàng nước ngoài nhằm bổ sung vốn lưu động cho các hoạt động kinh doanh trong năm 2024.

Cụ thể, Vietcap cho biết đã ký kết hợp đồng tài trợ khoản vay hợp vốn trị giá 34 triệu USD cùng với quyền được tăng hạn mức vay thêm 100 triệu USD, được thu xếp bởi hai ngân hàng đến từ Đài Loan là Sino Pac và Bank of Kaohsiung – chi nhánh offshore.

Thương vụ huy động vốn của Vietcap diễn ra trong bối cảnh hoạt động huy động vốn, tăng vốn điều lệ của các công ty chứng khoán diễn ra mạnh mẽ trong hơn một năm qua.

Theo đó, Công ty CP Chứng khoán VPBank (VPBankS) và Công ty CP Chứng khoán Kỹ thương (TCBS) đã có bước nhảy vọt về nguồn lực tài chính. Với việc cán mốc 15.000 tỷ đồng, VPBankS giữ vị trí á quân về vốn điều lệ. Đồng thời công ty này cũng vừa nhận được cam kết khoản vay song phương trị giá 25 triệu USD từ Ngân hàng Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).

Trong khi đó, TCBS nhận thêm hơn 10.240 tỷ đồng từ việc chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá hơn 97.500 đồng/cổ phiếu, vẫn đứng hàng đầu quy mô vốn chủ sở hữu nhóm các công ty chứng khoán tại thời điểm kết thúc năm.

Cuối tháng 12/2023, Công ty CP Chứng khoán SSI đã hoàn tất lấy ý kiến cổ đông về phương án chào bán thêm tối đa hơn 151 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu.

Gần đây Công ty CP Chứng khoán TP.HCM (HSC) cũng đã chào bán thành công cổ phiếu tỷ lệ 2:1 và phát hành cổ phiếu để trả cổ tức để tăng vốn điều lệ lên hơn 7.550 tỷ đồng, cạnh tranh vị trí top 5 với ACBS với kế hoạch tăng vốn lên khoảng 7.000 tỷ đồng.

Mục đích chính của các công ty chứng khoán tăng vốn nhằm bổ sung nguồn lực cho vay đầu tư chứng khoán, lĩnh vực đang mang lại nguồn thu lớn trong bối cảnh doanh thu môi giới suy giảm do thanh khoản thị trường không còn cao như trước đây.

Ước tính dư nợ cho vay của các công ty chứng khoán đã tăng thêm hàng chục nghìn tỷ đồng trong quý IV/2023, lên mức khoảng 180.000 tỷ đồng, tăng mạnh 47% so với cuối năm 2022. Trong đó, bao gồm dư nợ cho vay ký quỹ (margin) chiếm đa số, còn lại là cho vay ứng trước.

Đây là mức dư nợ cao nhất kể từ đầu năm 2022 khi VN Index lập đỉnh rồi lao dốc mạnh sau đó, dù hiện tại chỉ số này vẫn còn cách vùng đỉnh khoảng 25% và nếu tính theo tỷ lệ dư nợ/vốn hóa các công ty trên sàn thì đây là mức cao kỷ lục.

Hoạt động sử dụng giao dịch kỹ quý là một trong những công cụ hỗ trợ nhà đầu tư gia tăng hiệu quả đầu tư. Đồng thời thúc đẩy thanh khoản thị trường và tạo đà đi lên của giá cổ phiếu cũng như điểm số của thị trường chung.

Dù vậy, thời gian qua, dư nợ ký quỹ tăng mạnh nhưng thanh khoản thị trường không tăng theo, giá trị giao dịch sụt giảm xuống mức chỉ còn quanh mức bình quân dưới 15.000 tỷ đồng/phiên.

Điều này tạo khoảng lệch pha “bất thường” giữa mức dư nợ cho vay và thanh khoản thị trường, khiến giới đầu tư quan ngại về điểm đến của dòng tiền hàng chục nghìn tỷ đồng có thực sự chảy vào thị trường chứng khoán.

Thực tế, nguồn vốn cho vay ký quỹ tại một số <a href="https://vars.vn/buc-tranh-tuoi-sang-cua-thi-truong-chung-khoan-2024">công ty chứng khoán</a> được xem như kênh huy động vốn nhanh và dễ dàng của các cổ đông lớn, đồng thời là chủ doanh nghiệp niêm yết. Hoạt động này có thể thực hiện thông qua các giao dịch mua bán kỳ hạn hoặc đơn giản là "rút âm" trên tài khoản ký quỹ.

Qua đó nguồn vốn cho vay ký quỹ có thể hỗ trợ vốn cho các nhóm cổ đông lớn vay thông qua việc thế chấp cổ phiếu thay vì chỉ là công cụ đòn bẩy tài chính của các nhà đầu tư.

Tương tự như các nhà đầu tư các nhân, hoạt động trên chịu rủi ro lớn từ việc giá cổ phiếu đảo chiều lao dốc, dẫn đến hiện tượng "call margin" đồng loạt với quy mô lớn, từ đó gây áp lực ngược trở lại thị trường như đã từng xảy ra trong giai đoạn cuối năm 2022.

huy động vốn

Vì sao công ty chứng khoán tăng cho vay nhưng thanh khoản thị trường vẫn thấp?

Đông Bắc

Quận Cái Răng

Mua bán &#x25cf; 78 m²

Hiển thị

Nguyễn Quốc Thịnh

Mua bán

Tin Thường

Thành phố Cần Thơ

Đang hiển thị

Còn 1 nền 🌊 vị trí đẹp giá mềm đường B3 KDC Phú An, Phường Hưng Phú, TP. Cần Thơ

Còn 1 nền 🌊 vị trí đẹp giá mềm đường B3 KDC Phú An, Phường Hưng Phú, TP. Cần Thơ

Chưa giao dịch

Đất nền riêng lẻ

Phường Hưng Phú

Thành phố Bắc Ninh

Mua bán &#x25cf; 77 m²

Nguyễn Quang Nam

Tỉnh Bắc Ninh

Bán Nhà 4 🆘 Tầng Cực Rẻ Ngay Chung Cư Green Peal Đường Nguyễn Cao, Võ Cường

BÁN NHÀ 4 🆘 TẦNG CỰC RẺ NGAY CHUNG CƯ GREEN PEAL ĐƯỜNG NGUYỄN CAO, VÕ CƯỜNG

Nhà trong hẻm

Phường Võ Cường

Thành phố Biên Hòa

Mua bán &#x25cf; 220 m²

Trang

Tỉnh Đồng Nai

Bán đất biệt thự KDC Phúc Hiếu cù lao Hiệp Hoà. 10x22m 220m. 🏦 Đường 8m. Giá 13.6 tỷ bớt lộc

Bán đất biệt thự KDC Phúc Hiếu cù lao Hiệp Hoà. 10x22m 220m. 🏦 Đường 8m. Giá 13.6 tỷ bớt lộc

Phường Hiệp Hòa

Quận Nam Từ Liêm

Mua bán &#x25cf; 97 m²

Ms. Trường

Thành phố Hà Nội

Flc complex 36 phạm hùng, lô góc 3 thoáng, 97m², tầng 3x, 3 🏣 ngủ, 10.45 tỷ

Flc complex 36 phạm hùng, lô góc 3 thoáng, 97m², tầng 3x, 3 🏣 ngủ, 10.45 tỷ

Căn hộ chung cư

Phường Mỹ Đình 2

Thành phố Thủ Đức

Mua bán &#x25cf; 55 m²

Từ Thanh Long

Thành phố Hồ Chí Minh

Cần bán Nhà trong hẻm 55m²

Cần bán Nhà trong hẻm 55m²

Phường Linh Đông

VARs News - Trang tin tức Bất động sản - Cong ty chung khoan